相對強弱指標（RSI）是技術(shù)指標中的一種，強弱指標理論認為，任何市價(jià)的大漲或者大跌，均在0—100之間波動(dòng)。根據常態(tài)分析，認為RSI值在30－70之間的變動(dòng)屬正常情況，在80—90時(shí)，被認為市場(chǎng)已達超買(mǎi)狀態(tài)，至此市場(chǎng)價(jià)格自然面臨回落調整；而在10—20時(shí)，被認為市場(chǎng)已達超賣(mài)狀態(tài)，至此市場(chǎng)價(jià)格自然面臨企穩回升。但投資者可能會(huì )發(fā)現：有時(shí)RSI在80以上時(shí)，股價(jià)仍不斷上揚，因此僅僅用是否通過(guò)80來(lái)劃分股價(jià)是否超買(mǎi)來(lái)判斷頂部，不太可靠。因此我們就應該尋找其他規律進(jìn)行判斷。
一般來(lái)講，技術(shù)指標都有頂背離的走勢出現，RSI指標也不例外。RSI指標出現頂背離，是指股價(jià)在一個(gè)上升趨勢當中，先創(chuàng )出一個(gè)新高點(diǎn)，這時(shí)RSI指標也相應在80以上創(chuàng )出一個(gè)新高點(diǎn)，之后股價(jià)出現一定幅度回落，RSI也隨著(zhù)股價(jià)的回落走勢出現調整。但是如果之后股價(jià)再度出現沖高，并且超越前期高點(diǎn)時(shí)，而RSI雖然隨股價(jià)繼續上揚，但是并沒(méi)有超過(guò)前期高點(diǎn)，這就形成RSI的頂背離。RSI出現頂背離后，股價(jià)見(jiàn)頂的可能性較大。
之所以說(shuō)RSI頂背離就是股價(jià)見(jiàn)頂的標志，主要是由于當莊家拉高出貨的時(shí)候，為了出貨迅速，其拉高動(dòng)作必然迅速而猛烈，而出貨動(dòng)作則要延續較長(cháng)的時(shí)間和空間。這種特性就決定了莊家一次又一次地拉高股價(jià)，但是由于RSI指標主要是反映市場(chǎng)強弱的指標，而這種強勢不再的走勢無(wú)疑將促使RSI出現回落走勢，因此一旦莊家出貨的走勢出現，RSI的回落幅度通常較大，從而形成頂背離的態(tài)勢。這種現象在KDJ等指標上同樣也有可能出現，而成交量與股價(jià)背離的現象，也是股價(jià)見(jiàn)頂的征兆之一。價(jià)格上揚成交量趨于減少，說(shuō)明市場(chǎng)交易活躍程度逐漸減弱，接下來(lái)股價(jià)很可能面臨下跌的走勢。
發(fā)現指標出現頂背離走勢后，投資者應結合當時(shí)市場(chǎng)氣氛和盤(pán)面情況進(jìn)行綜合判斷。如果市場(chǎng)仍然處于相對看多的階段，則股價(jià)繼續上揚的可能性較大，但是幅度和力度都將明顯弱于前期，這主要是因為這種上漲，是在市場(chǎng)人氣刺激下出現的上漲走勢，并不是成交量的實(shí)質(zhì)推動(dòng)，因而漲勢不能長(cháng)久。
RSI的特殊分析方法
一、RSI曲線(xiàn)的形態(tài)
當RSI指標在高位盤(pán)整或低位橫盤(pán)時(shí)所出現的各種形態(tài)也是判斷行情，決定買(mǎi)賣(mài)行動(dòng)的一種分析方法。
1、當RSI曲線(xiàn)在高位（50以上）形成M頭或三重頂等高位反轉形態(tài)時(shí)，意味著(zhù)股價(jià)的上升動(dòng)能已經(jīng)衰竭，股價(jià)有可能出現長(cháng)期反轉行情，投資者應及時(shí)地賣(mài)出股票。如果股價(jià)走勢曲線(xiàn)也先后出現同樣形態(tài)則更可確認，股價(jià)下跌的幅度和過(guò)程可參照M頭或三重頂等頂部反轉形態(tài)的研判。
2、當RSI曲線(xiàn)在低位（50以下）形成W底或三重底等低位反轉形態(tài)時(shí)，意味著(zhù)股價(jià)的下跌動(dòng)能已經(jīng)減弱，股價(jià)有可能構筑中長(cháng)期底部，投資者可逢低分批建倉。如果股價(jià)走勢曲線(xiàn)也先后出現同樣形態(tài)則更可確認，股價(jià)的上漲幅度及過(guò)程可參照W底或三重底等底部反轉形態(tài)的研判。
3、RSI曲線(xiàn)頂部反轉形態(tài)對行情判斷的準確性要高于底部形態(tài)
二、RSI曲線(xiàn)的背離
RSI指標的背離是指RSI指標的曲線(xiàn)的走勢正好和股價(jià)K線(xiàn)圖的走勢方向正好相反。RSI指標的背離分為頂背離和底背離兩種。
�。�1）頂背離
當RSI處于高位，但在創(chuàng )出RSI近期新高后，反而形成一峰比一峰低的走勢，而此時(shí)K線(xiàn)圖上的股價(jià)卻再次創(chuàng )出新高，形成一峰比一峰高的走勢，這就是頂背離。頂背離現象一般是股價(jià)在高位即將反轉的信號，表明股價(jià)短期內即將下跌，是賣(mài)出信號。
在實(shí)際走勢中，RSI指標出現頂背離是指股價(jià)在進(jìn)入拉升過(guò)程中，先創(chuàng )出一個(gè)高點(diǎn)，RSI指標也相應在80以上創(chuàng )出新的高點(diǎn)，之后，股價(jià)出現一定幅度的回落調整，RSI也隨著(zhù)股價(jià)回落走勢出現調整。但是，如果股價(jià)再度向上并超越前期高點(diǎn)創(chuàng )出新的高點(diǎn)時(shí)，而RSI隨著(zhù)股價(jià)上揚也反身向上但沒(méi)有沖過(guò)前期高點(diǎn)就開(kāi)始回落，這就形成RSI指標的頂背離。RSI出現頂背離后，股價(jià)見(jiàn)頂回落的可能性較大，是比較強烈的賣(mài)出信號。
�。�2）底背離
RSI的底背離一般是出現在20以下的低位區。當K線(xiàn)圖上的股價(jià)一路下跌，形成一波比一波低的走勢，而RSI線(xiàn)在低位卻率先止跌企穩，并形成一底比一底高的走勢，這就是底背離。底背離現象一般預示著(zhù)股價(jià)短期內可能將反彈，是短期買(mǎi)入的信號。
與MACD、RSI等指標的背離現象研判一樣，RSI的背離中，頂背離的研判準確性要高于底背離。當股價(jià)在高位，RSI在80以上出現頂背離時(shí)，可以認為股價(jià)即將反轉向下，投資者可以及時(shí)賣(mài)出股票；而股價(jià)在低位，RSI也在低位出現底背離時(shí)，一般要反復出現幾次底背離才能確認，并且投資者只能做戰略建倉或做短期投資。
三、參數的修改
從RSI指標的計算方法可以看出RSI指標是以時(shí)間為參數，構成參數的的時(shí)間周期可以是日、月或周、年、分鐘等，而這些時(shí)間周期又根據股票上市時(shí)間的長(cháng)短和投資者的取舍，理論上可以采取任意的時(shí)間長(cháng)度，但在大多數股市分析軟件上，各種時(shí)間周期的變動(dòng)范圍又大多數都被限定在1——99內，如1日——99日、1周——99周等。
從RSI指標的實(shí)際運用來(lái)看，大多數投資者所選擇的時(shí)間周期參數為日，而日RSI指標參數的使用，又大多局限在6日和12日等少數幾個(gè)參數上。如果按照這些短期時(shí)間參數來(lái)分析股票走勢，其RSI指標所得出的數值的變動(dòng)范圍大部分是在40——80之間，而且波動(dòng)頻率過(guò)于繁瑣。在這么一個(gè)狹小空間里想用RSI曲線(xiàn)來(lái)比較準確的研判行情走勢實(shí)屬不易，因此，投資者應充分利用各類(lèi)股市分析上所提供的各種短中長(cháng)期日參數，結合K線(xiàn)、均線(xiàn)等股市理論來(lái)綜合研判股票走勢。（南方財富網(wǎng)SOUTHMONEY.COM）
（責任編輯：張曉軒）