形態(tài)分析重在分析的過(guò)程

　　形態(tài)分析重在分析的過(guò)程

　　在形態(tài)分析中我們往往還過(guò)多地關(guān)注結論而不是過(guò)程。形態(tài)分析理論告訴我們很多結論，有些甚至直接提出買(mǎi)賣(mài)建議，不過(guò)這并不是形態(tài)分析的重點(diǎn)。

　　舉一個(gè)常見(jiàn)的例子，即所謂的“三只烏鴉唱枝頭”的形態(tài)。這是一種形象的比喻，表述股價(jià)上漲后在相對高位走出了比較接近的連續三根小陰線(xiàn)。因為價(jià)位接近所以看上去像三只并排的烏鴉佇立在枝頭上唱歌。經(jīng)典的形態(tài)分析理論認為這是賣(mài)出的信號，然而實(shí)際上股價(jià)上漲的可能性并不小。其中原因何在呢？因為形態(tài)理論沒(méi)有考慮影響股價(jià)的其他因素。盡管每一個(gè)個(gè)股受到本身供求關(guān)系的影響都有自己似乎是獨立的走勢，但其在短期走勢上仍然會(huì )明顯地受制于各種其他因素。比如公司本身基本面上的變化、所處行業(yè)的變化、股票市場(chǎng)的政策變化、國家宏觀(guān)經(jīng)濟的變化、全球股票市場(chǎng)的變化，甚至全球經(jīng)濟的變化，這些林林總總的變化都會(huì )影響到個(gè)股的走勢，所以獨立分析個(gè)股的K線(xiàn)圖是不著(zhù)邊際的。

　　仍以“三只烏鴉”為例，如果同時(shí)大盤(pán)卻走出了連續三天的大幅度下跌，那么只能表明該股的股價(jià)走勢非常強硬，如果第四天大盤(pán)走好那么個(gè)股很有可能再次上漲。顯然這種形態(tài)與接下來(lái)股價(jià)下跌并沒(méi)有必然的聯(lián)系。所以說(shuō)形態(tài)分析中的結論沒(méi)有實(shí)際意義。

　　簡(jiǎn)單地說(shuō)，形態(tài)分析必須考慮兩個(gè)因素：一個(gè)是公司本身及行業(yè)的變化，比如流通股、業(yè)績(jì)、重大公告等等;另外一個(gè)是市場(chǎng)本身的變化。不過(guò)市場(chǎng)所涉及的因素太多，而且幾乎都無(wú)法進(jìn)行定量，所以我們要尋找替代指標，最好的就是大盤(pán)指數，它是最能反映眾多因素的一個(gè)指標，而且它是可以量化的。

　　而對于公司本身及行業(yè)的變化是比較容易把握的，大部分行情軟件中都會(huì )及時(shí)提供。剩下的就是如何把股價(jià)和大盤(pán)指數結合起來(lái)的問(wèn)題。在《從外行到內行》以及《看盤(pán)細節》等書(shū)中我都提到了相對強度這個(gè)指標，這是一個(gè)非常簡(jiǎn)單卻非常有效的指標，可以使我們進(jìn)行真正的形態(tài)分析。

　　還是以“三只烏鴉”為例，股價(jià)拉三根平行小陰線(xiàn)：如果此時(shí)相對強度指標連續上行，表明股價(jià)強于大盤(pán)，結論是短期股價(jià)仍有上漲動(dòng)力;如果相對強度指標連續下行，表明股價(jià)弱于大盤(pán)，結論是短期股價(jià)有下跌動(dòng)力。也就是說(shuō)這一形態(tài)的結論并不是唯一的，它根據不同的情況會(huì )有不同的結論。如果再配合成交量我們還可以研判是否有主力在出貨等其他用細節。

　　現在我們知道了，形態(tài)分析中最重要的是分析的過(guò)程而不是某些經(jīng)典的結論。所以就讓我們放棄結論吧，回到過(guò)程中來(lái)，關(guān)鍵是要弄清楚這些圖形是怎么走出來(lái)的。只有我們找出形態(tài)走出來(lái)的原因才能夠研判股價(jià)的短期趨勢。