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| 投資者進(jìn)行短線(xiàn)交易時(shí),常常進(jìn)行盤(pán)口分析,而一般的交易系統軟件可提供的及時(shí)圖表是公布三檔買(mǎi)賣(mài)盤(pán)的交易情況，即買(mǎi)一、買(mǎi)二、買(mǎi)三和賣(mài)一、賣(mài)二、賣(mài)三。這種買(mǎi)賣(mài)盤(pán)掛單交易往往是莊家的"表決心"的窗口,但由于目前數據傳輸質(zhì)量和分析軟件的缺陷，使投資者難以看到真實(shí)的交易情況，加之主力利用此種缺陷頻頻做出盤(pán)中騙線(xiàn)，使投資者產(chǎn)生錯誤交易行為。筆者將自己多年對盤(pán)口買(mǎi)賣(mài)單觀(guān)察時(shí)的記錄及理解寫(xiě)下,希望對投資者朋友有所幫助。 總論：掛單真正的含義是---主流資金的當日運作布局：主流資金當日控制即時(shí)股價(jià)波動(dòng)區域的窗口。波動(dòng)區域注意理解其真正的含義，如：主流資金在什么價(jià)位掛出大單，上壓下托的位置。關(guān)注焦點(diǎn)是：到達此價(jià)位，是否有主動(dòng)性買(mǎi)賣(mài)盤(pán)的出現。一定要關(guān)注此時(shí)關(guān)鍵位置的即時(shí)買(mǎi)賣(mài)盤(pán)以及成交重心，它充分體現了主流資金的控制意圖"放棄操作"與"堅決操作"。如大盤(pán)不好個(gè)股掛單被瞬間擊破，要看是大額拋單還是散戶(hù)的小額拋單以及股價(jià)下落的幅度、速度，其后能否瞬間收回，縮、放量能是否真實(shí)。分析即時(shí)當天主流資金的掛單布局意圖--吸洗拉出：結合股價(jià)日K線(xiàn)圖表的相對位置{高，低}來(lái)研判，細節下面將仔細展開(kāi)。 (一)單向整數拋單轉買(mǎi)單的意義 1、單向連續出現整數(多為100手,視流通盤(pán)大小而定)拋單，而掛單持續的較小(多為單手)且并不因此成交量出現大幅的改變，此種盤(pán)面一般多為主力在隱蔽式對敲所致，尤其在大盤(pán)成交稀少時(shí)極為明顯，此時(shí)應是處于吸貨末期，進(jìn)行最后打壓吸貨之時(shí)（當然應結合股票的整體趨勢來(lái)判斷）。 例如：2003年年初紅河光明(600239),在低位(6.50元--6.85元左右)曾經(jīng)持續突然出現100手連續拋單，且每隔幾日便突然出現，而成交卻并不活躍，換手率仍處在1.30%--0.3%之間,翻開(kāi)該股的月線(xiàn)圖表,可清楚地看到該股自2001年12月04日見(jiàn)到中期大頂之后,一路下行,連續陰跌13個(gè)月之久,與大盤(pán)的跌幅進(jìn)行比較,該股跌幅超過(guò)43%以上,周線(xiàn)日線(xiàn)技術(shù)圖表也表明該股處于歷史低價(jià)區域,十大股東中廣東證券持有1344857股而幾名個(gè)人股東杜才信持有481286股、顧慶其 持有360000 股 、尹秀芳持有 316378股，其中廣東證券有限公司是公司2001年配股的主承銷(xiāo)商,通過(guò)"余額包銷(xiāo)"的方式,成為了公司前十名股東之一，再加上日線(xiàn)圖中經(jīng)常出現上下影線(xiàn)，可初步判斷有資金被套，在如此低的價(jià)位，此種表現，可判斷為其主力正在小倉位吸貨，后續在技術(shù)面配合下，出現短線(xiàn)拉升 2、單向連續出現整數(多為100手,視流通盤(pán)大小而定)買(mǎi)單，而掛盤(pán)并無(wú)明顯變化，交易全為主力對倒所致,此時(shí)理解,一般多為主力拉升初期的試盤(pán)動(dòng)作或派發(fā)初期激活追漲跟風(fēng)盤(pán)的啟動(dòng)盤(pán)口. 如近期魯能泰山(000720)及2001年12月04日的中興商業(yè)(000715)在短線(xiàn)躁動(dòng)后持續殺跌,跌幅超過(guò)50%，以中興商業(yè)(000715)為例，該股運行較為典型，該股上市以來(lái)，一直在5.89元--14.23元的大型箱體中運行,究其原因,可能是基本面欠佳之故,但從2001年6月24日大盤(pán)見(jiàn)頂以來(lái),該股出現強勢橫盤(pán)狀態(tài),盤(pán)中震蕩幅度開(kāi)始加大,但一到技術(shù)的關(guān)鍵位置,便有人為調控的痕跡,控盤(pán)莊股中經(jīng)常出現的長(cháng)上下影線(xiàn)的K線(xiàn)圖形開(kāi)始越來(lái)越多,在2001年09月21日該股突然出現大幅打壓18天后該股震蕩盤(pán)出上升通道,換手率也保持在3%以下,盤(pán)中籌碼鎖定較好,股價(jià)運行至2001年11月27日時(shí),已經(jīng)距歷史高點(diǎn)14.23元只有一步之遙,盤(pán)中分時(shí)上竄下跳,在2001年12月04日09點(diǎn)52分,一筆416手的大單打開(kāi)局面,其后在賣(mài)一上掛出500手左右的賣(mài)單, 注意，此時(shí)的拋單并不一定是主力在拋空，應是莊家自己的籌碼，莊家在制造成交量吸引散戶(hù)注意,隨著(zhù)買(mǎi)單的洶涌而出,賣(mài)單也不斷加大,在900多手賣(mài)單被吃掉后,盤(pán)中主力被激怒在此日竟在賣(mài)一上壓出1600多手賣(mài)單,無(wú)論買(mǎi)盤(pán)多大,仍讓其保持至收盤(pán),筆者就是在盤(pán)中介入的,第三日,連續攜量突破,第四日創(chuàng )出14.22元近五年的高點(diǎn),但盤(pán)中拋盤(pán)如注,在下跌時(shí)成交持續放大,筆者在獲利10%左右將股票拋出,但其后的走勢也出乎筆者意料,該股從14.22元一口氣跌至6.93元,筆者回想起來(lái)仍心有余悸。 (二)無(wú)征兆的大單解讀 一般無(wú)征兆的大單多為主力對股價(jià)現有運行狀態(tài)實(shí)施干預所致，如果是出現連續大單的個(gè)股，現行運作狀態(tài)有可能被改變。如出現不連續的情況也不排除是資金量較大的個(gè)人大戶(hù)或小機構所為，其研判實(shí)際意義不大。 1、股價(jià)處于低位（復權后），買(mǎi)單盤(pán)口中出現層層較大買(mǎi)單(多為100手,視流通盤(pán)大小而定)，而賣(mài)單盤(pán)口只有零星小單，但突然盤(pán)中不時(shí)出現大單炸掉下方買(mǎi)單，然后又快速掃光上方拋單，此時(shí)可理解為吸貨震倉，例如2001年年末至2002年初ST廈新（600057）在6.50元--7.50元附近就出現此種情況�！ ±缭摴少u(mài)一在6.58元掛出200手賣(mài)單，買(mǎi)一6.60元掛100手買(mǎi)單，然后股價(jià)重心出現振蕩上移，但始終是在賣(mài)一、買(mǎi)一中間相差一分錢(qián)，一旦出現6.59元單子便被資金迅速吃掉然后不再向上高掛，以此手法顯示上檔拋壓較為沉重，誘使投資者拋出籌碼，以達到迅速建倉的目的。 2、股價(jià)處于高位（復權后），賣(mài)單盤(pán)口中出現層層較大賣(mài)單(多為100手,視流通盤(pán)大小而定)，而買(mǎi)單盤(pán)口只有零星小單，但突然盤(pán)中不時(shí)出現小單持續吃掉上方大賣(mài)單，然后又快速炸掉下方出現較大買(mǎi)單，此時(shí)可理解為主力誘多減倉，例如2002年3月末4月初上實(shí)發(fā)展（600748）在11.60元--13.10元附近就出現此種情況。 例如該股在賣(mài)一12.92元，只有17手小手掛單，買(mǎi)一12.91元有5手小手掛單。成交價(jià)為12.92元、成交為331手，而賣(mài)一處只減少了14手，顯然此次成交是盤(pán)中資金對倒行為所致，配合該股出現在高位持續三日換手率達62%，可以判斷主力開(kāi)始大幅對倒減倉,其后該股跌至8.15元,跌幅驚人。 (三)、買(mǎi)二、買(mǎi)三、賣(mài)二、賣(mài)三的解讀。 在盤(pán)面中不斷有大掛單在賣(mài)三、賣(mài)二處掛出，并且股價(jià)價(jià)位不斷上撤，最后突然出現一筆大買(mǎi)單(至少200手以上)一口吃掉所有掛單，然后股價(jià)立刻被打爆，出現短線(xiàn)大幅拉升，此時(shí)主力用意有二：一方面顯示自己的資金實(shí)力，另一方面引誘跟風(fēng)者持續跟入，減少自己實(shí)際資金過(guò)多介入控制持倉，利用同向合力形成技術(shù)共振，減少拉升壓力。例如2003年3月07日的中信證券(600030),該股股價(jià)上市以來(lái)走出先抑后揚的走勢。上市首日，收出中陰線(xiàn)，換手率不足50%，整體定位大大低于市場(chǎng)普遍預期的6元價(jià)位；上市次日，股價(jià)直接低開(kāi)，收出小陰線(xiàn)，但換手率更小不足9%，市場(chǎng)惜售情況明顯，但從該股60分鐘圖上看，有資金在當天接近5元價(jià)位處暗中吸納,3月07日盤(pán)中走勢極為穩健，全天大部分時(shí)間股價(jià)盤(pán)穩在均價(jià)上方，尾盤(pán)前1小時(shí)，突然放量連續拔高，在盤(pán)面中不斷有大掛單在賣(mài)三、賣(mài)二處掛出，并且股價(jià)價(jià)位不斷上撤，最后突然出現一筆大買(mǎi)單(10497手)一口吃掉所有掛單，然后股價(jià)立刻被打爆，短線(xiàn)跟風(fēng)盤(pán)蜂擁而入,收盤(pán)前半小時(shí)，上封漲停。全日成交7200萬(wàn)股，漲停價(jià)位上成交1400萬(wàn)股，漲停封盤(pán)量3400萬(wàn)股,仔細觀(guān)察,并無(wú)中線(xiàn)資金介入,此種盤(pán)口特征加之后續走勢其實(shí)全為散戶(hù)熱錢(qián)打起的。 (四)、 有時(shí)買(mǎi)盤(pán)較少，買(mǎi)一、買(mǎi)二、買(mǎi)三處只有10-30幾手，在賣(mài)單處也只有幾十手，卻不時(shí)出現拋單，而買(mǎi)一卻不是明顯減少，有時(shí)買(mǎi)單反而悄然增加，且價(jià)位不斷上移，可以肯定主力同時(shí)敲進(jìn)買(mǎi)、賣(mài)單對敲。此類(lèi)股票如蟄伏于低位，可作中線(xiàn)關(guān)注，在大盤(pán)弱市尤為明顯，一般此類(lèi)主力運作周期較長(cháng)，且較為有耐心。如湖北車(chē)橋（000760）在2002年11月末-12月初時(shí),該股仍處于歷史低位區域,盤(pán)口觀(guān)察,其交投不活躍,長(cháng)時(shí)間出現不成交現象,基本是散戶(hù)單成交,但在11月20日以后盤(pán)中開(kāi)始振幅加大,在買(mǎi)一、買(mǎi)二、買(mǎi)三處只有10-30幾手，在賣(mài)單處卻也只有幾十手，卻不時(shí)出現拋單，而買(mǎi)一卻不是明顯減少，有時(shí)買(mǎi)單反而悄然增加，且價(jià)位不斷上移，可以肯定該主力同時(shí)敲進(jìn)買(mǎi)、賣(mài)單對敲,一方面活躍人氣,另一方面清洗意志不堅的跟風(fēng)者,其后該股走出震蕩上揚走勢。 (五)、機會(huì )買(mǎi)單解讀， 如200手以上連續向上買(mǎi)單而賣(mài)單較少。賣(mài)一價(jià)格被吃掉后又出現拋單，而買(mǎi)一不見(jiàn)增加反而減少，價(jià)位甚至下降，很快出現小手買(mǎi)單將買(mǎi)一補上，但不見(jiàn)大單，反而在買(mǎi)三處有大單掛出，一旦買(mǎi)一被打掉，小單又迅速補上，買(mǎi)三處大單同時(shí)撤走，價(jià)位下移后，買(mǎi)二成為買(mǎi)一，而現在的買(mǎi)三處又出現大單(數量一般相同或相似)且委比是100%以上，如果此價(jià)位是高價(jià)位，則可以肯定主力正在出貨。小單買(mǎi)進(jìn)，大單賣(mài)出，同時(shí)對敲維持買(mǎi)氣，如海虹控股（000503）在2003年1月14日--1月16日附近,該股盤(pán)中在17.40元--17.60元附近,近日就出現此種情況。買(mǎi)單雖較大,但仍被小單子持續不斷的吃掉,如同螞蟻吃大象一樣,價(jià)位也在不知不覺(jué)中悄然下移,三天內在盤(pán)中幾次沖高誘多后,股價(jià)跌至14元.。 (六)、交易單手數的解讀 筆者通過(guò)長(cháng)期盯盤(pán)，發(fā)現盤(pán)中主力市場(chǎng)通過(guò)買(mǎi)賣(mài)單的數量來(lái)傳達信息，例如在2001年初，某生物制藥股在22.80元處,股價(jià)震蕩盤(pán)升,成交較為溫和,主力初步完成控盤(pán),在2000年11月29日9:51點(diǎn)盤(pán)中突然出現111手成交單，股價(jià)迅速上揚,股價(jià)持續強勢,筆者在觀(guān)察了一月之后，在12月29日10點(diǎn)發(fā)現，該股形成周線(xiàn)創(chuàng )新高后大型收斂形態(tài)之后，盤(pán)中突然出現111手單，便果斷介入，短線(xiàn)獲利不菲。一般主力常選擇110、111，112、113、114、118、119等交易單進(jìn)行操盤(pán)，原因是單子過(guò)大，容易引起市場(chǎng)注意，單子太小容易產(chǎn)生合并，百手單恰到好處。但由于證券市場(chǎng)的長(cháng)莊模式開(kāi)始沒(méi)落，也許主力將改變手法,在使用時(shí)應謹慎分析,以免本末倒置。 |
| （責任編輯：張元緣） |
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