機構凈賣(mài)出個(gè)股形成的賣(mài)點(diǎn)和買(mǎi)點(diǎn)

機構凈賣(mài)出個(gè)股形成的賣(mài)點(diǎn)和買(mǎi)點(diǎn)

　　凈賣(mài)出股票的操作原則

　　對于機構凈賣(mài)出股票的操作原則可以與機構凈買(mǎi)入股票進(jìn)行投資的七大原則反向思考。簡(jiǎn)單來(lái)看也同樣可以有七大原則：

　　原則一：對于機構單次凈賣(mài)出額大的個(gè)股要小心

　　原則二：對于出現多家機構凈賣(mài)出的個(gè)股要小心

　　原則三：機構短期內多次賣(mài)出的個(gè)股要小心

　　原則四：關(guān)注機構出現的成交賣(mài)出位置

　　原則五：關(guān)注機構對板塊和龍頭股凈賣(mài)出情況

　　原則六：時(shí)刻關(guān)注市場(chǎng)的最新動(dòng)態(tài)

　　原則七：關(guān)注機構賣(mài)出的時(shí)點(diǎn)

　　對于這七大原則筆者不再具體闡述。另外，也要關(guān)注機構賣(mài)出額占當日總賣(mài)出額的比重，同時(shí)也要對比機構賣(mài)出額與當日游資凈買(mǎi)入額的情況。同樣道理，上述原則不能簡(jiǎn)單地單一機械套用，仍需要綜合起來(lái)運用，當個(gè)股符合的條件越多時(shí)，則其后市出現下跌的概率越大。

　　選擇賣(mài)點(diǎn)的基本原則

　　機構凈賣(mài)出的個(gè)股走勢千差萬(wàn)別，在一只牛股的漲升過(guò)程中機構會(huì )不斷賣(mài)出，機構會(huì )賣(mài)在個(gè)股的高點(diǎn)上，由于機構與游資對個(gè)股價(jià)值的判斷不同，機構賣(mài)在個(gè)股行情的中間階段甚至是啟動(dòng)階段也很常見(jiàn)。

　　對于機構凈買(mǎi)入個(gè)股的買(mǎi)點(diǎn)要訣我們總結了5個(gè)方面，這5條原則也可以在機構凈賣(mài)出個(gè)股上反向運用。其中最為關(guān)鍵的是，機構凈賣(mài)出個(gè)股并不是投資者必須賣(mài)出股票的理由，機構凈賣(mài)出個(gè)股后，股價(jià)延續了下跌趨勢才是正確的。

　　必須跟隨機構賣(mài)出的股票

　　如果個(gè)股基本面出現重大利空因素，多家機構同時(shí)大量賣(mài)出，甚至引發(fā)股價(jià)放量破位，投資者應該賣(mài)出。

　　案例：如長(cháng)園集團[8.34 0.01 0.12%](600525)4月6日公告，預計一季度歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤較同比下降50%~60%，當日股價(jià)破位大跌9.73%，4家機構合計凈賣(mài)出1.49億元，第二日股價(jià)繼續大跌，投資者應該賣(mài)出而不是抄底，這樣的個(gè)股至少短期內很難回到原位(見(jiàn)圖1)。

　　另外，如個(gè)股在連續大漲后，機構集中在高位賣(mài)出，特別是如果機構對該板塊其他強勢品種也集中賣(mài)出，那么形成階段性高點(diǎn)的概率較大，投資者應該以短線(xiàn)賣(mài)出為主。

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　　案例：如在水利板塊持續大漲后，機構開(kāi)始逐步賣(mài)出，至1月31日機構對安徽水利[7.49 0.01 0.13%](600502)1買(mǎi)5賣(mài)，凈賣(mài)出2.71億元，當日也放出了本輪行情的最大成交量。同日機構對粵水電(002060)1買(mǎi)3賣(mài)，凈賣(mài)出2.48億元。2月9日，4家機構凈賣(mài)出安徽水利[7.49 0.01 0.13%]1.20億元，同日1家機構賣(mài)出錢(qián)江水利[7.51 0.06 0.81%](600283)960萬(wàn)元，第二日安徽水利[7.49 0.01 0.13%]大跌5.35%，安徽水利[7.49 0.01 0.13%]等水利股顯現短線(xiàn)見(jiàn)頂跡象，投資者應該短線(xiàn)賣(mài)出(見(jiàn)圖2)。

　　機構凈賣(mài)出后股票產(chǎn)生的買(mǎi)點(diǎn)

　　一只股票在上升趨勢的開(kāi)始或者中間階段，機構往往也會(huì )不斷賣(mài)出，這時(shí)反而會(huì )產(chǎn)生買(mǎi)點(diǎn)，簡(jiǎn)單看可以分為機構大量賣(mài)出和機構小量賣(mài)出兩種情況。

　　情況1：機構大量賣(mài)出后形成的買(mǎi)點(diǎn)。即機構大量賣(mài)出后股價(jià)短線(xiàn)小幅下跌后很快收復失地，甚至沒(méi)有下跌反而繼續上漲，表現游資的推動(dòng)力量遠大于機構賣(mài)出的力量，這時(shí)如果股價(jià)短期非常強勢或者沒(méi)有出現大漲，反而可以考慮短線(xiàn)買(mǎi)入。

　　案例：近期的牛股西藏發(fā)展[10.36 -0.12 -1.15%](000752)在復牌后連續4個(gè)漲停后的3月18日，3家機構凈賣(mài)出2.06億元，但股價(jià)放量后不跌反漲，形成了短線(xiàn)的買(mǎi)點(diǎn)，其后股價(jià)又有了兩個(gè)漲停，游資主導了后面的行情(見(jiàn)圖3)。

　　情況2：機構少量賣(mài)出后形成的買(mǎi)點(diǎn)。一只個(gè)股漲升的途中，有機構在少量賣(mài)出后，股價(jià)短線(xiàn)小幅下跌后很快收復失地，甚至沒(méi)有下跌反而繼續上漲再創(chuàng )新高，也是短線(xiàn)買(mǎi)入時(shí)機。這在機構持股很少的個(gè)股上表現得更為突出。

　　案例：巢東股份[8.38 -0.05 -0.59%](600318)自去年9月以來(lái)一直沿著(zhù)20日均線(xiàn)穩步走高，而三季報顯示10大股東中只有華夏大盤(pán)持有134萬(wàn)股，顯然是另外資金主導的行情。今年1月18日在股價(jià)接近翻倍后，2家機構賣(mài)出1061萬(wàn)元，約70多萬(wàn)股，賣(mài)出量并不大，該股在小幅整理5天后便再創(chuàng )新高，形成了新的買(mǎi)點(diǎn)，其后漲幅在60%以上(見(jiàn)圖4)。

　　總之，機構凈賣(mài)出股的形成賣(mài)點(diǎn)和買(mǎi)點(diǎn)一定要結合多種因素綜合考慮。