換股解套是一種主動(dòng)性的解套策略。所謂換股解套法，就是將手中套牢的股票換成股性活躍、股本擴張力強、題材比較豐富的股票。換股解套關(guān)鍵在于找出強勢股，運用得當的話(huà)，可以有效降低成本，增加解套的機會(huì )。但換股也是風(fēng)險較大的解套手法，一旦操作失誤的話(huà)，就會(huì )“賠了夫人又折兵”。也會(huì )陷入剛換的股票一路下跌，而原先的股票卻止跌反彈的“兩邊挨巴掌”的窘境。所以，投資者在換股時(shí)要非常慎重，在實(shí)際應用中要掌握換股的規律。
短線(xiàn)投資者買(mǎi)入股票后如該股不漲反跌，弱勢明顯，則應拋出弱勢股，買(mǎi)入強勢股，將賠錢(qián)的股票賣(mài)掉，兌成資金，買(mǎi)人賺錢(qián)的股票。用賺錢(qián)股票的盈利對沖掉賠錢(qián)股票的虧損。熊市初期賣(mài)出股票后應暫時(shí)休息，等待大跌之后高拋低吸機會(huì )的來(lái)臨。
這種解套方法的優(yōu)點(diǎn)是不受原被套股票的束縛，能有效控制風(fēng)險；缺點(diǎn)是換股失誤會(huì )“賠了夫人又折兵”，增加新的風(fēng)險。具體操作規則如下所示：
�。�1）留小換大。小盤(pán)股因重組成本低等原因容易被主力選中控盤(pán)，導致小盤(pán)股股性較為活躍，走勢常常強于大盤(pán)。所以，小盤(pán)股是跑贏(yíng)大勢和換取手中滯漲股的首選品種。
�。�2）換低不換高，即換人股價(jià)處于相對低處的股。低價(jià)股很容易被市場(chǎng)忽視，投資價(jià)值往往被市場(chǎng)低估，低價(jià)股由于絕對價(jià)位較低，進(jìn)一步下跌的空間較有限，風(fēng)險較小。如果是從高位深跌下來(lái)的低價(jià)股，因為離上檔密集套牢區較遠，具有一定的上漲潛力。而高價(jià)股本身的價(jià)格就意味著(zhù)高風(fēng)險，導致高價(jià)股面臨較大的調整壓力。所以，換股時(shí)要換出高價(jià)股，留下低價(jià)股。
�。�3）換強不換弱，即換入有資金關(guān)照、走勢相對強的股票。換股不等于賣(mài)出后要立即買(mǎi)人，應在走強時(shí)再行介入，以避免再次套牢。弱勢股的特征是如果大盤(pán)下調，弱勢股就會(huì )隨著(zhù)大盤(pán)回落，跌幅往往會(huì )超過(guò)大盤(pán)；如果大盤(pán)反彈，弱勢股即使跟隨大盤(pán)反彈，其力度也比大盤(pán)弱。所以，投資者一旦發(fā)現自己手中持有的是弱勢股，無(wú)論是被套還是獲利，都要及時(shí)清倉，另選強勢股。這樣才能有效保證資金的利用率。
�。�4）留新?lián)Q老。新股、次新股由于未經(jīng)過(guò)擴容，一般流通盤(pán)偏小，很容易被主力控盤(pán)。上市時(shí)間不長(cháng)、沒(méi)有被瘋炒過(guò)的次新股，上檔套牢盤(pán)較輕，加上次新股剛剛上市，募集了大量現金，經(jīng)常會(huì )出現新的利潤增長(cháng)點(diǎn)。這些因素都很容易激起主流資金的炒作熱情。
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