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什么是價(jià)格套牢與價(jià)值套牢

2013/10/28 16:26:14   來(lái)源:本站原創(chuàng )   佚名
    

什么是價(jià)格套牢與價(jià)值套牢

  炒股票最重要的是什么?就是在保住本金的前提下盡可能盈利。巴菲特的投資名言中前面三條就是保住本金,保住本金,牢記前面兩條。而絕大多數股票投資者在股票投資中所犯的錯誤,就是不顧本金的安全去冒險,最后招致慘痛的失敗。要在股票投資中取得好的收益,就是要洞悉股市的風(fēng)險并作好防范。

  由于股票的價(jià)格始終都在變化,股市的風(fēng)險就處于動(dòng)態(tài)之中。當股票價(jià)格相對較高時(shí),買(mǎi)人股票后套牢的可能性就大一些,股價(jià)收益率要低一些, 其風(fēng)險就大一些;而當股票價(jià)格處于較低水平時(shí),買(mǎi)入股票套牢的可能性就小一些,股價(jià)收益率要高一些,其風(fēng)險就小得多。所以股票的風(fēng)險隨著(zhù)股價(jià)的上升而增大,隨著(zhù)股價(jià)的下降而逐漸釋放。投資者普遍被套的原因就是不顧及風(fēng)險帶來(lái)的危害。下面我們看看套牢的兩種定義:價(jià)格套牢與價(jià)值套牢。

  在股票投資中,絕大部分的交易都不是發(fā)生在股市的低價(jià)區,投資者也不能總是買(mǎi)到最低價(jià),所以套牢在股市中是家常便飯。股票的套牢可分為兩種:一種是價(jià)格套牢,這就是當買(mǎi)人股票后發(fā)生價(jià)格下跌,使股票投資者不能無(wú)虧損地將股票拋出,也就是股票的市場(chǎng)價(jià)格總是低于買(mǎi)入價(jià)。如2007年5月下旬,上證股票指數達到創(chuàng )紀錄的4335點(diǎn),許多股票的價(jià)格也隨之達到歷史的高點(diǎn),其后股指下跌,這些股票的價(jià)格再也沒(méi)有創(chuàng )新高的機會(huì ),眾多的投資者就發(fā)生了價(jià)格套牢;股票的另一種套牢是價(jià)值套牢,就是買(mǎi)入股票后,股票的投資價(jià)值要低于同期的銀行存款利率。這也就是通常所說(shuō)的股票的市盈率偏高。股票是否發(fā)生價(jià)值套牢,它與股票的買(mǎi)人價(jià)及上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)有關(guān),而與目前的市場(chǎng)價(jià)無(wú)關(guān)。如某股票投資者在一年前以每股5元的價(jià)格買(mǎi)入G股票,該股票的每股稅后利潤為o.70元,則該股票的股價(jià)收益率為14%,遠遠高于同期居民儲蓄利率,不管其后股價(jià)如何變化,股票是否套牢,但其價(jià)值并沒(méi)有套牢。若購入G股票的價(jià)格為28元,其市盈率為40倍,則股價(jià)收益率只有2.5%,比一年期的定期儲蓄利率要低,即發(fā)生了價(jià)值套牢。

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