對一個(gè)職業(yè)投資者而言,看盤(pán)水平的高低會(huì )直接影響其操作效果,即使是中線(xiàn)投資者也不能忽視其存在價(jià)值(如果中線(xiàn)投資者在較高位介入,卻不懂利用高拋低吸降低成本,即使獲利,也不能稱(chēng)其為合格的職業(yè)投資者。
透過(guò)盤(pán)中的股指及個(gè)股走勢,研判出多空雙方力量的強弱,決定了其對股票的炒作節奏的把握,也是其是否盈利或盈利高低的關(guān)鍵。職業(yè)投資者區別于學(xué)院派的最大區別在于他們往往能從變化莫測的股市中的細微之處,見(jiàn)微知著(zhù),洞燭先機。而他們之所以能看出盤(pán)中諸多變化所傳遞的信息,主要是一種經(jīng)驗的積累,這種積累往往是通過(guò)多年對其自身操作失敗經(jīng)歷的反復總結而得,但現在許多投資者入市多年也是散戶(hù)(不論其資金量多大),即是其不善于總結之故。因此,看盤(pán)水平成功衡量一個(gè)職業(yè)投資者水平的重要依據。
看盤(pán)主要應著(zhù)眼于股指及個(gè)股的未來(lái)趨向的判斷,大盤(pán)的研判一般從以下三方面來(lái)考量:
一、股指與個(gè)股方面選擇的研判(觀(guān)察股指與大部分個(gè)股運行趨向是否一致)。
二、盤(pán)面股指(走弱或走強)的背后隱性信息。
三、掌握市場(chǎng)節奏,高拋低吸,降低持倉成本,(這一點(diǎn)尤為重要),本文主要對個(gè)股研判進(jìn)行探討。
盤(pán)中個(gè)股走勢是一天的交投產(chǎn)生的形態(tài),能夠清晰地反映當日投資者交易價(jià)格與數量,體現投資者買(mǎi)賣(mài)意愿,為了能更好的把握股價(jià)運行的方向,我們必須要看懂盤(pán)中走勢,并結合其他因素做出綜合判斷,一般理解,看盤(pán)需要關(guān)注開(kāi)盤(pán),收盤(pán),盤(pán)中走勢,掛單價(jià)格,掛單數量,成交價(jià)格,成交數量與交投時(shí)間等,但這只是傳統認知,其他因素在下文中詳細探討。
掛單
投資者進(jìn)行短線(xiàn)交易時(shí),常常進(jìn)行盤(pán)口分析,而一般的交易系統軟件可提供的及時(shí)圖表是公布三檔買(mǎi)賣(mài)盤(pán)的交易情況,即買(mǎi)一、買(mǎi)二、買(mǎi)三和賣(mài)一、賣(mài)二、賣(mài)三。這種買(mǎi)賣(mài)盤(pán)掛單交易往往是莊家的"表決心"的窗口,但由于目前數據傳輸質(zhì)量和分析軟件的缺陷,使投資者難以看到真實(shí)的交易情況,加之主力利用此種缺陷頻頻做出盤(pán)中騙線(xiàn),使投資者產(chǎn)生錯誤交易行為。筆者將自己多年對盤(pán)口買(mǎi)賣(mài)單觀(guān)察時(shí)的記錄及理解寫(xiě)下,希望對投資者朋友有所幫助。
總論:掛單真正的含義是---主流資金的當日運作布局:主流資金當日控制即時(shí)股價(jià)波動(dòng)區域的窗口。波動(dòng)區域注意理解其真正的含義,如:主流資金在什么價(jià)位掛出大單,上壓下托的位置。關(guān)注焦點(diǎn)是:到達此價(jià)位,是否有主動(dòng)性買(mǎi)賣(mài)盤(pán)的出現。一定要關(guān)注此時(shí)關(guān)鍵位置的即時(shí)買(mǎi)賣(mài)盤(pán)以及成交重心,它充分體現了主流資金的控制意圖“放棄操作”與“堅決操作”。如大盤(pán)不好個(gè)股掛單被瞬間擊破,要看是大額拋單還是散戶(hù)的小額拋單以及股價(jià)下落的幅度、速度,其后能否瞬間收回,縮、放量能是否真實(shí)。分析即時(shí)當天主流資金的掛單布局意圖--吸洗拉出:結合股價(jià)日K線(xiàn)圖表的相對位置{高,低}來(lái)研判,細節下面將仔細展開(kāi)。
(一)單向整數拋單轉買(mǎi)單的意義
1、單向連續出現整數(多為100手,視流通盤(pán)大小而定)拋單,而掛單持續的較小(多為單手)且并不因此成交量出現大幅的改變,此種盤(pán)面一般多為主力在隱蔽式對敲所致,尤其在大盤(pán)成交稀少時(shí)極為明顯,此時(shí)應是處于吸貨末期,進(jìn)行最后打壓吸貨之時(shí)(當然應結合股票的整體趨勢來(lái)判斷)。
例如:2003年年初紅河光明(600239),在低位(6.50元--6.85元左右)曾經(jīng)持續突然出現100手連續拋單,且每隔幾日便突然出現,而成交卻并不活躍,換手率仍處在1.30%--0.3%之間,翻開(kāi)該股的月線(xiàn)圖表,可清楚地看到該股自2001年12月04日見(jiàn)到中期大頂之后,一路下行,連續陰跌13個(gè)月之久,與大盤(pán)的跌幅進(jìn)行比較,該股跌幅超過(guò)43%以上,周線(xiàn)日線(xiàn)技術(shù)圖表也表明該股處于歷史低價(jià)區域,十大股東中廣東證券持有1344857股而幾名個(gè)人股東杜才信持有481286股、顧慶其持有360000股、尹秀芳持有316378股,其中廣東證券有限公司是公司 2001年配股的主承銷(xiāo)商,通過(guò)"余額包銷(xiāo)"的方式,成為了公司前十名股東之一,再加上日線(xiàn)圖中經(jīng)常出現上下影線(xiàn),可初步判斷有資金被套,在如此低的價(jià)位,此種表現,可判斷為其主力正在小倉位吸貨,后續在技術(shù)面配合下,出現短線(xiàn)拉升。
2、單向連續出現整數(多為100手,視流通盤(pán)大小而定)買(mǎi)單,而掛盤(pán)并無(wú)明顯變化,交易全為主力對倒所致,此時(shí)理解,一般多為主力拉升初期的試盤(pán)動(dòng)作或派發(fā)初期激活追漲跟風(fēng)盤(pán)的啟動(dòng)盤(pán)口。
如近期魯能泰山(000720)及2001年12月04日的中興商業(yè)(000715)在短線(xiàn)躁動(dòng)后持續殺跌跌幅超過(guò)50%,以中興商業(yè)(000715)為例,該股運行較為典型,該股上市以來(lái),一直在5.89元--14.23元的大型箱體中運行,究其原因,可能是基本面欠佳之故,但從2001年6月24日大盤(pán)見(jiàn)頂以來(lái),該股出現強勢橫盤(pán)狀態(tài),盤(pán)中震蕩幅度開(kāi)始加大,但一到技術(shù)的關(guān)鍵位置,便有人為調控的痕跡,控盤(pán)莊股中經(jīng)常出現的長(cháng)上下影線(xiàn)的K線(xiàn)圖形開(kāi)始越來(lái)越多,在2001年09月21日該股突然出現大幅打壓18天后該股震蕩盤(pán)出上升通道,換手率也保持在3%以下,盤(pán)中籌碼鎖定較好,股價(jià)運行至2001年11月27日時(shí),已經(jīng)距歷史高點(diǎn)14.23元只有一步之遙,盤(pán)中分時(shí)上竄下跳,在2001年12月04日09點(diǎn)52分,一筆416手的大單打開(kāi)局面,其后在賣(mài)一上掛出500手左右的賣(mài)單,注意,此時(shí)的拋單并不一定是主力在拋空,應是莊家自己的籌碼,莊家在制造成交量吸引散戶(hù)注意,隨著(zhù)買(mǎi)單的洶涌而出,賣(mài)單也不斷加大,在900多手賣(mài)單被吃掉后,盤(pán)中主力被激怒在此日竟在賣(mài)一上壓出1600多手賣(mài)單,無(wú)論買(mǎi)盤(pán)多大,仍讓其保持至收盤(pán),筆者就是在盤(pán)中介入的,第三日,連續攜量突破,第四日創(chuàng )出14.22元近五年的高點(diǎn),但盤(pán)中拋盤(pán)如注,在下跌時(shí)成交持續放大,筆者在獲利10%左右將股票拋出,但其后的走勢也出乎筆者意料,該股從14.22元一口氣跌至6.93元,筆者回想起來(lái)仍心有余悸。
(二)無(wú)征兆的大單解讀
一般無(wú)征兆的大單多為主力對股價(jià)現有運行狀態(tài)實(shí)施干預所致,如果是出現連續大單的個(gè)股,現行運作狀態(tài)有可能被改變。如出現不連續的情況也不排除是資金量較大的個(gè)人大戶(hù)或小機構所為,其研判實(shí)際意義不大。
1、股價(jià)處于低位(復權后),買(mǎi)單盤(pán)口中出現層層較大買(mǎi)單(多為100手,視流通盤(pán)大小而定),而賣(mài)單盤(pán)口只有零星小單,但突然盤(pán)中不時(shí)出現大單炸掉下方買(mǎi)單,然后又快速掃光上方拋單,此時(shí)可理解為吸貨震倉,例如2001年年末至2002年初ST廈新(600057)在6.50元--7.50元附近就出現此種情況。
例如該股賣(mài)一在6.58元掛出200手賣(mài)單,買(mǎi)一6.60元掛100手買(mǎi)單,然后股價(jià)重心出現振蕩上移,但始終是在賣(mài)一、買(mǎi)一中間相差一分錢(qián),一旦出現6.59元單子便被資金迅速吃掉然后不再向上高掛,以此手法顯示上檔拋壓較為沉重,誘使投資者拋出籌碼,以達到迅速建倉的目的。
2、股價(jià)處于高位(復權后),賣(mài)單盤(pán)口中出現層層較大賣(mài)單(多為100手,視流通盤(pán)大小而定),而買(mǎi)單盤(pán)口只有零星小單,但突然盤(pán)中不時(shí)出現小單持續吃掉上方大賣(mài)單,然后又快速炸掉下方出現較大買(mǎi)單,此時(shí)可理解為主力誘多減倉,例如2002年3月末4月初上實(shí)發(fā)展(600748)在11.60元--13.10元附近就出現此種情況。
例如該股在賣(mài)一12.92元,只有17手小手掛單,買(mǎi)一12.91元有5手小手掛單。成交價(jià)為12.92元、成交為331手,而賣(mài)一處只減少了14手,顯然此次成交是盤(pán)中資金對倒行為所致,配合該股出現在高位持續三日換手率達62%,可以判斷主力開(kāi)始大幅對倒減倉,其后該股跌至8.15元,跌幅驚人。
(三)、買(mǎi)二、買(mǎi)三、賣(mài)二、賣(mài)三的解讀。
在盤(pán)面中不斷有大掛單在賣(mài)三、賣(mài)二處掛出,并且股價(jià)價(jià)位不斷上撤,最后突然出現一筆大買(mǎi)單(至少200手以上)一口吃掉所有掛單,然后股價(jià)立刻被打爆,出現短線(xiàn)大幅拉升,此時(shí)主力用意有二:一方面顯示自己的資金實(shí)力,另一方面引誘跟風(fēng)者持續跟入,減少自己實(shí)際資金過(guò)多介入控制持倉,利用同向合力形成技術(shù)共振,減少拉升壓力。例如2003年3月07日的中信證券(600030),該股股價(jià)上市以來(lái)走出先抑后揚的走勢。上市首日,收出中陰線(xiàn),換手率不足50%,整體定位大大低于市場(chǎng)普遍預期的6元價(jià)位;上市次日,股價(jià)直接低開(kāi),收出小陰線(xiàn),但換手率更小不足9%,市場(chǎng)惜售情況明顯,但從該股60分鐘圖上看,有資金在當天接近5元價(jià)位處暗中吸納,3月07日盤(pán)中走勢極為穩健,全天大部分時(shí)間股價(jià)盤(pán)穩在均價(jià)上方,尾盤(pán)前1小時(shí),突然放量連續拔高,在盤(pán)面中不斷有大掛單在賣(mài)三、賣(mài)二處掛出,并且股價(jià)價(jià)位不斷上撤,最后突然出現一筆大買(mǎi)單(10497手)一口吃掉所有掛單,然后股價(jià)立刻被打爆,短線(xiàn)跟風(fēng)盤(pán)蜂擁而入,收盤(pán)前半小時(shí),上封漲停。全日成交7200萬(wàn)股,漲停價(jià)位上成交1400萬(wàn)股,漲停封盤(pán)量3400萬(wàn)股,仔細觀(guān)察,并無(wú)中線(xiàn)資金介入,此種盤(pán)口特征加之后續走勢其實(shí)全為散戶(hù)熱錢(qián)打起的。
(四)、買(mǎi)賣(mài)盤(pán)異常
有時(shí)買(mǎi)盤(pán)較少,買(mǎi)一、買(mǎi)二、買(mǎi)三處只有10-30幾手,在賣(mài)單處也只有幾十手,卻不時(shí)出現拋單,而買(mǎi)一卻不是明顯減少,有時(shí)買(mǎi)單反而悄然增加,且價(jià)位不斷上移,可以肯定主力同時(shí)敲進(jìn)買(mǎi)、賣(mài)單對敲。此類(lèi)股票如蟄伏于低位,可作中線(xiàn)關(guān)注,在大盤(pán)弱市尤為明顯,一般此類(lèi)主力運作周期較長(cháng),且較為有耐心。如湖北車(chē)橋(000760)在2002年11月末-12月初時(shí),該股仍處于歷史低位區域,盤(pán)口觀(guān)察,其交投不活躍,長(cháng)時(shí)間出現不成交現象,基本是散戶(hù)單成交,但在11月20日以后盤(pán)中開(kāi)始振幅加大,在買(mǎi)一、買(mǎi)二、買(mǎi)三處只有10-30幾手,在賣(mài)單處卻也只有幾十手,卻不時(shí)出現拋單,而買(mǎi)一卻不是明顯減少,有時(shí)買(mǎi)單反而悄然增加,且價(jià)位不斷上移,可以肯定該主力同時(shí)敲進(jìn)買(mǎi)、賣(mài)單對敲,一方面活躍人氣,另一方面清洗意志不堅的跟風(fēng)者,其后該股走出震蕩上揚走勢。
(五)、機會(huì )買(mǎi)單解讀,
如200手以上連續向上買(mǎi)單而賣(mài)單較少。賣(mài)一價(jià)格被吃掉后又出現拋單,而買(mǎi)一不見(jiàn)增加反而減少,價(jià)位甚至下降,很快出現小手買(mǎi)單將買(mǎi)一補上,但不見(jiàn)大單,反而在買(mǎi)三處有大單掛出,一旦買(mǎi)一被打掉,小單又迅速補上,買(mǎi)三處大單同時(shí)撤走,價(jià)位下移后,買(mǎi)二成為買(mǎi)一,而現在的買(mǎi)三處又出現大單(數量一般相同或相似)且委比是100%以上,如果此價(jià)位是高價(jià)位,則可以肯定主力正在出貨。小單買(mǎi)進(jìn),大單賣(mài)出,同時(shí)對敲維持買(mǎi)氣,如海虹控股(000503)在2003年1月14日--1月16日附近,該股盤(pán)中在17.40元--17.60元附近,近日就出現此種情況。買(mǎi)單雖較大,但仍被小單子持續不斷的吃掉,如同螞蟻吃大象一樣,價(jià)位也在不知不覺(jué)中悄然下移,三天內在盤(pán)中幾次沖高誘多后,股價(jià)跌至14元。
(六)、交易單手數的解讀
通過(guò)長(cháng)期盯盤(pán),發(fā)現盤(pán)中主力市場(chǎng)通過(guò)買(mǎi)賣(mài)單的數量來(lái)傳達信息,例如在2001年初,某生物制藥股在22.80元處,股價(jià)震蕩盤(pán)升,成交較為溫和,主力初步完成控盤(pán),在2000年11月29日9:51點(diǎn)盤(pán)中突然出現111手成交單,股價(jià)迅速上揚,股價(jià)持續強勢,筆者在觀(guān)察了一月之后,在12月29日10點(diǎn)發(fā)現,該股形成周線(xiàn)創(chuàng )新高后大型收斂形態(tài)之后,盤(pán)中突然出現111手單,便果斷介入,短線(xiàn)獲利不菲。一般主力常選擇110、111,112、113、114、118、119等交易單進(jìn)行操盤(pán),原因是單子過(guò)大,容易引起市場(chǎng)注意,單子太小容易產(chǎn)生合并,百手單恰到好處。但由于證券市場(chǎng)的長(cháng)莊模式開(kāi)始沒(méi)落,也許主力將改變手法,在使用時(shí)應謹慎分析,以免本末倒置。
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