看盤(pán)細節之六_“下空”走勢分析

所謂“下空”是指股價(jià)的交易過(guò)程中下檔的接盤(pán)明顯比上檔的壓盤(pán)小，至于“下空”走勢是指股價(jià)在一路上升過(guò)程中一直處于“下空”狀態(tài)。這里的“下空”只是我用于分析的簡(jiǎn)稱(chēng)而已。 比如2005年6月15日，堪稱(chēng)股改第一股的三一重工（600031）出現“下空”走勢。當天跳高開(kāi)盤(pán)之后股價(jià)在15分鐘內直接沖到漲停價(jià)23.82元，隨后回落震蕩并最后仍然報收漲停價(jià)。在這前15分鐘里，上檔5檔價(jià)位的壓盤(pán)全部都是黑黑的一片，每一個(gè)價(jià)位上的壓盤(pán)都在5萬(wàn)股以上，但反觀(guān)下檔的接盤(pán)，5個(gè)價(jià)位沒(méi)有1個(gè)是超過(guò)1萬(wàn)股的，典型的“下空”。然而伴隨著(zhù)巨大的成交量，股價(jià)卻是一路上沖，是標準的“下空”走勢。 以當時(shí)三一重工（600031）6000萬(wàn)股的流通盤(pán)，如此大的成交量是值得探討的。果然，通過(guò)K線(xiàn)圖發(fā)現，股價(jià)已經(jīng)創(chuàng )出了一年來(lái)的新高，在基本面有重大變化的情況下出現大量換手也是可以理解的，因此會(huì )有上檔大量的壓盤(pán)。

但這里還有一個(gè)疑點(diǎn)，那就是為什么始終不見(jiàn)10萬(wàn)股以上的壓盤(pán)而8萬(wàn)股甚至9萬(wàn)股的壓盤(pán)卻屢屢出現？這是人為操控的一個(gè)疑點(diǎn)(文章來(lái)源：南方財富股票 www.travelwithnise.comhttp://)。

另外，既然是大量換手，那么市場(chǎng)上的單子為什么都直接對準賣(mài)盤(pán)打進(jìn)而就是不愿意在下面接？其實(shí)這里所謂的“下空”也并不是真正意義上的“下空”，由于現在行情刷新的速度可高達1分鐘10次，也就是每6秒鐘一次，因此我們可以更細致地進(jìn)行行情的實(shí)時(shí)分析。在三一重工（600031）這15分鐘的“下空”走勢中，下檔是出現過(guò)萬(wàn)股以上的接盤(pán)的，甚至有幾次還有過(guò)2萬(wàn)多股的接單。但最多在1分鐘之內，有時(shí)甚至快到下一筆單子傳過(guò)來(lái)這筆相對大一些的接單就沒(méi)有了。是撤單了？絕對沒(méi)有這么快的速度，而且每一次出現的大單子都被撤也不符合常理。

唯一的解釋就是這些大接單一出現就被掌握著(zhù)快捷跑道比如可以直接通過(guò)場(chǎng)內馬夾的拋單給喂掉了。我們甚至可以懷疑，下檔的所謂5檔接盤(pán)盡管都沒(méi)有到萬(wàn)股但也不全是市場(chǎng)的單子。

結論是很明顯的，那就是說(shuō)這只股票是有主力深度介入的，上檔的壓盤(pán)一定會(huì )有很大一部分是主力自己的盤(pán)子，“下空”走勢的目的就是告訴市場(chǎng)該股的題材不錯，現在正在放量上沖。至于上檔的壓盤(pán)，有人買(mǎi)更好，沒(méi)有人買(mǎi)就自己買(mǎi)。因為股價(jià)已經(jīng)明顯高于主力的持倉成本，所以在下面掛大接單是不可能的，萬(wàn)一市場(chǎng)有大單砸出就會(huì )無(wú)故增加倉位。但為了營(yíng)造熱烈的氛圍在下面掛萬(wàn)股以下的接單還是會(huì )的。由于因為在一路往上掃貨的過(guò)程中盡管有自己的壓盤(pán)也會(huì )有市場(chǎng)的主動(dòng)性買(mǎi)單但總體來(lái)說(shuō)買(mǎi)進(jìn)的一般要多于賣(mài)出的，所以一旦下檔出現大接單則立馬砸掉也是必然的， 既然確認了三一重工（600031）的莊股性質(zhì)，有些結果也是水到渠成的。

從其大股東在第一時(shí)間聲稱(chēng)要增持流通股這一點(diǎn)來(lái)看，其主力或者至少是主力中的一部分很有可能具有大股東的背景，因此最后所謂的增持無(wú)非是把流通籌碼從A字帳號換到大股東帳號而已，只不過(guò)多了一次對倒而已。從這個(gè)角度考慮股改方案的高票通過(guò)也就順理成章了，因為大量的流通盤(pán)在主力的手中，當然是能夠決定成功還是失敗的。

由此聯(lián)想，同批的清華同方（600100）股改流產(chǎn)，很有可能是因為盤(pán)中主力與大股東無(wú)關(guān)，股改方案其實(shí)是被主力否定掉的。

順著(zhù)這個(gè)思路，股改對于參與上市公司二級市場(chǎng)運作的大股東來(lái)說(shuō)是一塊真正的大肥肉，就算多送一些，比如10送5，而實(shí)際上掌握著(zhù)七成的流通籌碼，那么真正送到市場(chǎng)上的只有15%，而一年后陸續進(jìn)入流通領(lǐng)域的非流通股又是一大塊成本可以忽略不計的箱底籌碼。 如果把思路再反過(guò)來(lái)，現在尚未進(jìn)行股改的大股東是否應該在各種條件符合的情況下考慮介入二級市場(chǎng)做主力呢？