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中小板如何選股?如何判斷股價(jià)偏低?

2017-12-27 17:26 767股票學(xué)習網(wǎng)

  中小板如何選股?如何判斷股價(jià)偏低?

  從市場(chǎng)特點(diǎn)分析,中小企業(yè)板個(gè)股股性十分活躍,相對于主板比較沉悶的個(gè)股走勢而言,震蕩幅度與獲利機會(huì )較大,對市場(chǎng)資金構成吸引力。選股時(shí)可以參考資金、概念和價(jià)格三個(gè)方面的因素。

  “有增量資金介入”是一個(gè)參選標準,這類(lèi)個(gè)股表現在盤(pán)面上就是成交量逐漸溫和放大,底部逐步抬高,主力收集跡象明顯,對已經(jīng)形成了獨立走勢的個(gè)股,不妨可以作為投資重點(diǎn)來(lái)看待;但是,增量資金的介入必須是處于溫和狀態(tài)中的,同時(shí)股價(jià)漲幅不能過(guò)大。如果股價(jià)上漲過(guò)快或過(guò)高,并且成交量急劇放大時(shí),投資者不宜輕易追漲。因為中小企業(yè)板個(gè)股的走勢是活躍有余,但持續性不強。投資者可以選擇目前價(jià)位不高,而且換手比較積極,短線(xiàn)低吸高拋的差價(jià)機會(huì )較明顯的個(gè)股進(jìn)行投資。

  概念對一只股票而言是至關(guān)重要的,它往往成為股價(jià)上漲的“有效借口”,所以,觀(guān)察目標股是否具備上漲概念,也是方法之一,可以選擇的方法有:成長(cháng)性法則和創(chuàng )新型概念。

  關(guān)注公司的成長(cháng)性,具備高成長(cháng)的公司將會(huì )有“高成長(cháng)”溢價(jià)。眾多國外市場(chǎng)統計數據顯示,投資于中小盤(pán)股的收益在經(jīng)濟成長(cháng)期與牛市中要高于整個(gè)市場(chǎng)的平均水平,而且長(cháng)期平均收益要遠遠高于大盤(pán)股,例如美國1927年至2001年間小市值股票年收益率平均約為20%,而大市值股票年平均收益率僅為11.7%。所以,當中小企業(yè)板進(jìn)入成熟市場(chǎng)時(shí),投資者要堅持成長(cháng)投資理念,選擇那些具有成長(cháng)性和投資價(jià)值的公司進(jìn)行投資。

  那些所謂有創(chuàng )新因素的個(gè)股,就是常說(shuō)的“新概念”,這些創(chuàng )新因素最終會(huì )反映在企業(yè)的產(chǎn)品上,比如:技術(shù)創(chuàng )新、管理創(chuàng )新、市場(chǎng)創(chuàng )新和組織制度創(chuàng )新等。創(chuàng )新不但是企業(yè)家的基本職能和特有工具,而且同樣是企業(yè)盈利的精髓。

  在中小企業(yè)板投資中,傳統的公司價(jià)值評估方法已經(jīng)不適用,而通過(guò)對企業(yè)創(chuàng )新能力的評價(jià)則可以避免財務(wù)分析法的缺陷,能較好地評估新興企業(yè)的可持續成長(cháng)能力。創(chuàng )新評價(jià)法是創(chuàng )業(yè)板和中小企業(yè)板投資的基本方法,從大量新興企業(yè)中發(fā)現具有創(chuàng )新能力尤其是產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新型企業(yè)將會(huì )獲得超額回報。

  哪些股價(jià)偏低?

  我國股市雖然有十幾年的發(fā)展歷史,但個(gè)股的股價(jià)始終沒(méi)有實(shí)現完全的兩極分化。無(wú)論一些績(jì)優(yōu)股多么有投資價(jià)值,只要漲到一定高度就難以繼續上升,在沒(méi)有跟風(fēng)盤(pán)的情況下主力資金拉高股價(jià)只會(huì )陷入自彈自唱的尷尬境地。相反,一些績(jì)差股跌到一定低位后也就不會(huì )繼續下跌,并且還會(huì )吸引大量的投機抄底資金。

  第一個(gè)判斷方法就是——股價(jià)。

  目前階段,絕對股價(jià)的高低仍然是影響個(gè)股行情的重要因素之一。對于中小板個(gè)股的股價(jià)只要達到30元以上的就要保持警惕。而對于股價(jià)在10元到20元之間,并且離發(fā)行價(jià)不遠的股票,可以視為絕對股價(jià)較低的品種,通常意味著(zhù)短線(xiàn)存在一定的獲利機會(huì ),投資者可以有選擇地介入。

  第二個(gè)判斷標準是——研判絕對漲幅的大小。

  做出正確的判斷需要以當時(shí)強勢行情的級別與性質(zhì)來(lái)決定。在一輪中級行情中,股價(jià)漲幅超過(guò)50%以上就意味著(zhù)風(fēng)險已經(jīng)凝聚,投資者不宜再追漲。

  如果是一輪超級牛市行情,則如果股價(jià)漲幅超過(guò)一倍就說(shuō)明市場(chǎng)追捧過(guò)度,帶有很大的不理智成分,這時(shí)候股票蘊含的風(fēng)險很高,建議采取觀(guān)望措施。投資者盡量選擇一些股票漲幅還不大,但有資金正在介入的潛力股,往往可以較好地把握投資機會(huì )。

  所有的實(shí)際操作都需要優(yōu)先考慮的是數據支撐,所以,拿市盈率來(lái)衡量,也可以找到被低估的股票。

  通常在相同條件下,盤(pán)子小的股票定位要高于盤(pán)子大的股票,而小盤(pán)股的投機性必定會(huì )強于主板上的同類(lèi)型股票。所以,中小企業(yè)板新股平均市盈率應該高于主板市場(chǎng)平均市盈率。

  請注意一點(diǎn),高的程度不是無(wú)限制的,如果中小板個(gè)股平均市盈率過(guò)分高估,則必然面臨著(zhù)價(jià)值回歸,投資者要保持警惕。如果平均市盈率在35倍以?xún),則意味著(zhù)短線(xiàn)存在不錯的獲利機會(huì )。

  
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