很多股民往往過(guò)于關(guān)心股價(jià)而忽視公司基本面的動(dòng)態(tài)變化。很多人由于過(guò)于看重資金、主力等而忽視了對上市公司好壞和價(jià)值的判斷，因此在投資上時(shí)常就會(huì )犯短視錯誤，太過(guò)于看重股價(jià)的日常波動(dòng)，往往賺了芝麻，丟了西瓜。很多人都說(shuō)自己曾經(jīng)買(mǎi)過(guò)某某牛股，但都是小賺即拋，就是這個(gè)原因。
公司能夠創(chuàng )造利潤，這是公司具有價(jià)值的根本原因，因此利潤是分析企業(yè)價(jià)值的最重要指標。對分析公司價(jià)值而言，利潤比每股收益更為重要，因為利潤具有可比性，能充分地體現公司的成長(cháng)性，而每股收益指標由于股本變化等因素，往往不具備可比性。
公司利潤該怎么看呢？常有股民問(wèn)，某某公司利潤2個(gè)億，是不是很好？實(shí)際上，除了靜態(tài)地審視公司凈利潤的大小，更應該動(dòng)態(tài)地看待凈利潤的變化。例如，兩個(gè)公司都是1個(gè)億的凈利潤，A公司是從五仟萬(wàn)上升到一億，而B(niǎo)公司是從二億下降到一億，那么市場(chǎng)上受到追捧的肯定是www.travelwithnise.comA公司，遭到拋棄的肯定是B公司；之所以產(chǎn)生這種結果，是由于A(yíng)公司是在改善，B公司是在惡化。價(jià)值投資追求的是不斷改善的成長(cháng)，而對于研判價(jià)值而言，所有基于現實(shí)的分析只是為預測未來(lái)的狀況奠定基礎，對于價(jià)值的判斷，最重要、最難以把握的是未來(lái)。
相對于股價(jià)頻繁而又變化莫測的日常波動(dòng)而言，預測公司利潤變化更具有可操作性。公司的利潤增長(cháng)的來(lái)源，無(wú)外乎以下四個(gè)方面：一是公司內生增長(cháng)，包括公司銷(xiāo)售增加、產(chǎn)能擴大、產(chǎn)量提升、新品投產(chǎn)、管理改善、成本降低等因素導致公司凈利潤增長(cháng)；二是收購兼并、資產(chǎn)注入、并購重組等產(chǎn)生的外延增長(cháng)；三是行業(yè)復蘇導致的周期增長(cháng)；四是政策環(huán)境改變及宏觀(guān)經(jīng)濟增長(cháng)導致的盈利提升。這四種因素單獨或復合作用的結果導致公司當前和未來(lái)預期利潤上升，才會(huì )帶動(dòng)市場(chǎng)股價(jià)的上升，上述四種因素的最后結果都會(huì )反映到公司的利潤變化中，因此通過(guò)對公司利潤的分析來(lái)預期未來(lái)才顯得尤為重要。
擇股如擇友，交朋友喜歡交性格穩定，情緒不易大起大落的人，映射到上市公司就是利潤增長(cháng)保持穩健性，股性也就更容易把握。巴菲特比較傾向考察7年以上的業(yè)績(jì)穩定性。在A(yíng)股市場(chǎng)中可以選取過(guò)去三年中每年都比上年增長(cháng)的公司。一般說(shuō)來(lái)，好的公司可以預期www.travelwithnise.com利潤增長(cháng)將繼續保持，而差的公司很難預測其何時(shí)轉好，因此利潤連續三年都比上年度上升的公司，更容易預測其未來(lái)的增長(cháng)，大部分普通投資者適合投資這樣穩健型的公司。
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