選股技巧：三大選股法則
股市震蕩讓很多股民提心吊膽，寢食不安。石波介紹說(shuō)，現在很多投資者對他講，如果這次股票反彈后，他們就會(huì )把股票賣(mài)掉，以后再也不碰股票了。
對此，他認為：在講投資之前，一定要清楚股票市場(chǎng)和儲蓄是不一樣的。石波認為，面對股市的風(fēng)險，股民需要提前做好準備。
他舉出實(shí)例說(shuō)：比如對房地產(chǎn)公司，他讓研究員把每個(gè)行業(yè)都用估值表來(lái)測算，哪些公司在深圳有土地儲備，面積是多少，當時(shí)的價(jià)格就可以算到股票實(shí)際價(jià)值。把它全部買(mǎi)下來(lái)要花多少錢(qián)進(jìn)行比較，就很容易發(fā)現哪些公司是低估的。比如去年三季度的時(shí)候，那個(gè)時(shí)候萬(wàn)科2300萬(wàn)平米土地儲備，市場(chǎng)價(jià)值是2300億元，那個(gè)時(shí)候蘇寧環(huán)球是1400萬(wàn)平米的土地儲備，但是總市值不到20億元。"你說(shuō)這個(gè)公司有沒(méi)有投資價(jià)值？"他說(shuō)，"這個(gè)時(shí)候你就可以很輕松比較出來(lái)。這個(gè)資產(chǎn)在股票市場(chǎng)是低估了還是高估了。"
他介紹說(shuō)：根據估值表可以發(fā)現在房地產(chǎn)行業(yè)里，有很多的公司，實(shí)際上在二級市場(chǎng)買(mǎi)他的股票，比你買(mǎi)他一塊地要便宜10倍。過(guò)去3年很流行去炒煤礦，買(mǎi)5萬(wàn)噸鋅礦要5個(gè)億。"我發(fā)現有一個(gè)公司總市值80個(gè)億，可以買(mǎi)一個(gè)1400萬(wàn)儲量的鋅礦，這個(gè)礦實(shí)際價(jià)值是1400億，你用80億可以買(mǎi)1400億，這就是價(jià)值投資。"
石波認為煤礦也是這樣，西山煤電也是被低估了。通過(guò)定量分析，看這個(gè)公司有多少量，如果這個(gè)產(chǎn)品價(jià)格往上走的話(huà)，就意味著(zhù)資產(chǎn)價(jià)值在增值，增值階段買(mǎi)他的股票就可以享受資產(chǎn)增值帶來(lái)的好處。
他據此認為：做投資第一點(diǎn)首先要會(huì )算賬，算出這個(gè)公司到底值多少錢(qián)。然后在股票市場(chǎng)上就很輕松地可以買(mǎi)到一些被嚴重低估的股票，這就是價(jià)值投資。
2.管理層有問(wèn)題的股票有風(fēng)險
石波認為：有很多公司雖然有很好的資產(chǎn)，它的價(jià)值也是被低估的，但是它的管理層有問(wèn)題。股民也不能投資這些公司，有很大的風(fēng)險。
"在基金行業(yè)里，我第一個(gè)提出要品質(zhì)投資。就是要對人做出判斷。"石波說(shuō)，他發(fā)現很多上市公司都有很好的資產(chǎn)，但買(mǎi)這些企業(yè)的股票風(fēng)險很大。因為，資源其實(shí)是可以用錢(qián)買(mǎi)到，但是企業(yè)的人品是買(mǎi)不到的。
他表示：過(guò)去20年，中國股票市場(chǎng)上漲最多的股票是品質(zhì)最好的公司，那就是萬(wàn)科。萬(wàn)科過(guò)去20年上漲了1000倍！20年前在深圳，會(huì )發(fā)現萬(wàn)科的房子品質(zhì)很好，回頭率特別高，對消費者的吸引力特別高。www.travelwithnise.com萬(wàn)科在上海垃圾場(chǎng)造的房子，上面飛機到處飛，但房子賣(mài)得比別人貴。萬(wàn)科管理層的品質(zhì)使這個(gè)企業(yè)能夠持續穩定增長(cháng)。
3.買(mǎi)行業(yè)排名第一的股票
此外，石波認為，股民還要學(xué)會(huì )科學(xué)投資。他說(shuō)：美國40年上漲得最多的股票是什么？是消費品！其實(shí)投資很簡(jiǎn)單，只要用心思考。要用科學(xué)方法克服投資風(fēng)險，就是用選股模型、競爭力模型、財務(wù)數據，看年報。最近有一個(gè)股票是中國鐵工，馬上要上市了，看報表會(huì )嚇死，它是全世界最大的IPO.可是它的年報里沒(méi)有利潤，銷(xiāo)售收入在減少，實(shí)際市盈率是300倍。這個(gè)股票，300年才能收回投資。但是大家都會(huì )盲目投資這個(gè)股票。這就是沒(méi)有看年報，就是在賭博。
有專(zhuān)業(yè)的投資者做這方面篩選，比如ROI水平、利潤率水平、存貨水平，經(jīng)過(guò)這些數據一篩選就知道哪些股票有投資價(jià)值。其實(shí)中國大部分股票都沒(méi)有投資價(jià)值。在美國40年持續增長(cháng)的企業(yè)就6個(gè)。在中國，過(guò)去10年業(yè)績(jì)每年都增長(cháng)的公司有多少個(gè)？不超過(guò)20個(gè)。投資者必須要用一個(gè)科學(xué)的辦法，把它的歷史、各個(gè)方面的情況、原材料采購、銷(xiāo)售方式、管理結構進(jìn)行綜合分析后，才能得出一個(gè)結論，投資才有安全的邊際。
石波奉勸股民買(mǎi)在一個(gè)行業(yè)排名第一的股票，不要買(mǎi)第二名的股票。另外，要買(mǎi)有核心競爭力、沒(méi)有競爭對手的企業(yè)的股票。
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