如何從成交量透露市場(chǎng)變盤(pán)信號？

　　從“錢(qián)”中透視賺錢(qián)機會(huì )

　　我們已經(jīng)知道了成交對于股價(jià)運行的重要性，實(shí)質(zhì)上就是“錢(qián)”對于股價(jià)的決定作用。股市中有“錢(qián)”才有機會(huì )，沒(méi)有“錢(qián)”就沒(méi)有機會(huì )。股市只有靠資金推動(dòng)才能上漲，而你也必須得有“本錢(qián)”，才能在上漲中分得一杯羹。

　　如何從“錢(qián)”中發(fā)現機會(huì )，順著(zhù)資金這條線(xiàn)，筆者提出以下幾點(diǎn)意見(jiàn)：

　　(1)大盤(pán)看資金量度。大勢好，具體操作勝率高，反之則勝率小。很多時(shí)候我們對大勢的判斷比個(gè)股判斷還重要。大盤(pán)好的時(shí)候，所有股票一起漲，不需要你有多高的選股能力和操盤(pán)技巧;反之，在泥沙俱下的行情中縱然你是短線(xiàn)高手也很容易被套。對于大盤(pán)，就需要找到一個(gè)成交的額度，以之作為強弱的分水嶺。當成交水平進(jìn)入強勢區時(shí)，市場(chǎng)會(huì )不斷活躍，個(gè)股機會(huì )也會(huì )增多。而當成交進(jìn)入弱勢區之后，雖然還有少量個(gè)股能挺得住，但沒(méi)有“錢(qián)”打進(jìn)來(lái)，股市就如同一潭死水，很難產(chǎn)生什么好的機會(huì )。

　　2001年上證指數2200點(diǎn)時(shí)單日成交額約為180億元，2004年上證指數在1700點(diǎn)時(shí)日成交額約為170億元，2006年7月上證指數在1700點(diǎn)時(shí)日成交量約為230億元。從這幾個(gè)數據中，不難發(fā)現市場(chǎng)在2006年之前成交水平一直很低，其原因一是原來(lái)沒(méi)有那么多的股票上市交易，總量小;二是原來(lái)的股市不是股權分置，很多股份不能流動(dòng)，無(wú)法交易。但經(jīng)過(guò)股改后，當前A股基本實(shí)現了全流通(除了極個(gè)別的股改“釘子戶(hù)”外)，2009年8月份上證指數3400點(diǎn)時(shí)對應的單日成交量是2500億元，成交額對應點(diǎn)數比為0.73。這個(gè)值屬于峰值，即成交到達這個(gè)水平時(shí)順勢出現了階段性的頂部。

　　在此之前，市場(chǎng)持續穩步上升期時(shí)成交量在1000億～2000億元間波動(dòng)。所以大盤(pán)在2000～3000點(diǎn)之間時(shí)，成交以1000億～1500億元為波動(dòng)中軸區：當成交量低于1000億元時(shí)為弱勢區，市場(chǎng)如果出現上漲，力度也難以維持，1000億元即為中軸區下限，成交越低，可操作性就越低;而當成交量在1500億元以上時(shí)，顯示股市已經(jīng)開(kāi)始過(guò)熱，隨時(shí)要注意風(fēng)險的來(lái)臨。如果在3000點(diǎn)左右就放出了2500億元甚至3000億元的量能，毫無(wú)疑問(wèn)，頂部區域馬上就要形成。

　　隨著(zhù)點(diǎn)位的增高，強勢區的資金量度也會(huì )發(fā)生改變，當上證指數要想在3000～4000點(diǎn)運行時(shí)，成交波動(dòng)中軸區上升為2000～2500億元，要想在4000～5000點(diǎn)維持上漲走勢時(shí)，則需要3000～3500億元的成交水平維持。股市漲得越高，就需要越多的資金維持，因為相同股份數量的股票，股價(jià)上漲，對應的交易額必然上升。如果成交不能匹配，顯示市場(chǎng)差錢(qián)，只能迎來(lái)下跌。

　　(2)板塊看資金流向。股市中的機會(huì )往往不會(huì )單一出現，而是呈“片區”性的出現。當招商銀行(600036)上漲時(shí)，民生銀行(600016)、華夏銀行(600015)、浦發(fā)銀行(600000)也會(huì )漲，當寶鋼股份(600019)上漲時(shí)，武鋼股份(600005)、首鋼股份(000959)、鞍鋼股份(000898，現已更名為*ST鞍鋼)也會(huì )上漲。這種板塊性的集體上漲，也會(huì )表現為板塊資金的大幅流入。所以跟緊板塊間的資金流向，就能跟緊短期的市場(chǎng)熱點(diǎn)。有“錢(qián)”關(guān)注的板塊就有前途，有“錢(qián)”持續關(guān)注的板塊就有持續上漲的前途。如果要作出短期的以日為單位的“錢(qián)途”判斷，那么我們僅看一天的流向便可;而如果我們需要尋找那些持續一周資金凈流入的板塊，則要有更寬裕的波段操作空間。

　　我們通過(guò)新浪財經(jīng)的資金流向板塊，觀(guān)察2013年3月15日的資金流向，可以發(fā)現，金融行業(yè)板塊凈流入16.07億元，排名第一，交通運輸凈流入5.81萬(wàn)元，排名第二。從統計情況可以發(fā)現，流入最高的板塊為交通運輸板塊，流入率達到12.75%，雖然流入金額不及金融板塊但流入率較高就顯示此板塊短期市場(chǎng)較為看好。而流入量前五的板塊中有三個(gè)流入率都在5%以?xún)�，說(shuō)明市場(chǎng)還是比較弱，沒(méi)有什么明顯的熱點(diǎn)，投資機會(huì )也不是太多。此時(shí)我們可以多多關(guān)注交通運輸、環(huán)保行業(yè)等資金持續流入的板塊。一旦市場(chǎng)企穩，而這些板塊又能繼續保持資金的凈流入，那么參與其中的板塊相比其他板塊來(lái)說(shuō)獲利的機會(huì )更大。