雖然技術(shù)分析的指標多達上百種,但歸根到底,最基本的無(wú)非就是價(jià)格與成交量,其他指標無(wú)非就是這兩個(gè)指標的變異或延伸。大家知道量?jì)r(jià)關(guān)系的基本原理是“量是因,價(jià)是果；量在先,價(jià)在后”,也就是說(shuō)成交量是股價(jià)變動(dòng)的內在動(dòng)力,由此人們導出了多種量?jì)r(jià)關(guān)系的規則,用于指民具體的投資。但在實(shí)際中,人們會(huì )發(fā)現根據量?jì)r(jià)關(guān)系來(lái)進(jìn)行具體買(mǎi)賣(mài)股票時(shí),常常會(huì )出現失誤,尤其是在根據成交量判斷主力出貨與洗盤(pán)方面,失誤率更高,不是錯把洗盤(pán)當出貨,過(guò)早賣(mài)出,從而痛失獲利良機,就是誤將出貨當洗盤(pán),該出不出,結果是痛失出貨良機。那么,在實(shí)際投資中如何根據成交量的變化,正確判斷出主力的進(jìn)出方向,或者說(shuō),如何根據成交量的變化,準確判斷出主力是在出貨還是洗盤(pán)呢?
一般說(shuō)來(lái),當主力尚未準備拉抬股價(jià)時(shí),股價(jià)的表現往往很沉悶,成交量的變化也很小,此時(shí)研究成交量沒(méi)有實(shí)際意義,也不好斷定主力的意圖。但是,一旦主力放量拉升股價(jià)時(shí),主力的行蹤就會(huì )暴露,我們把這樣的股票稱(chēng)為強莊股,此時(shí)研究成交量的變化就具有非常重要的實(shí)際意義,此時(shí),如果能夠準確地捕捉到主力的洗盤(pán)跡象,并果斷介入,往往能在較短的時(shí)間內獲取非常理想的收益。實(shí)踐證明,根據成交量變化的以下特征,可以對強莊股的主力是不是在洗盤(pán)作出一個(gè)較為準確的判斷：
首先,由于主力的積極介入,原本沉悶的股票在成交量的明顯放大推動(dòng)下變得活躍起來(lái),出現了價(jià)升量增的態(tài)勢。然后,主力為了給以后的大幅拉升掃平障礙,不得不將短線(xiàn)獲利盤(pán)強行洗去,這一洗盤(pán)行為在K線(xiàn)圖上表現為陰陽(yáng)相間的橫盤(pán)震蕩,同時(shí),由于主力的目的是要一般投資者出局,因此,股價(jià)的K線(xiàn)形態(tài)往往成明顯的“頭部形態(tài)”。
其次,在主力洗盤(pán)階段,K線(xiàn)組合往往是大陰不斷,并且收陰的次數多,且每次收陰時(shí)都伴有巨大的成交量,好象主力正在大肆出貨,其實(shí)不然,仔細觀(guān)察一下就會(huì )發(fā)現,當出現以上巨量大陰時(shí),股價(jià)很少跌破10日移動(dòng)平均線(xiàn),短期移動(dòng)平均線(xiàn)對股價(jià)構成強大支撐,主力低位回補的跡象一目了然,這就是技術(shù)人士所說(shuō)的“巨量長(cháng)陰價(jià)不跌,主力洗盤(pán)必有漲”。
再次,在主力洗盤(pán)時(shí),作為研判成交量變化的主要指標OBV、均量線(xiàn)也會(huì )出現一些明顯的特征,主要表現為：當出現以上大陰巨量時(shí),股價(jià)的5日、10日均量線(xiàn)始終保持向上運行,說(shuō)明主力一直在增倉,股票交投活躍,后市看好。另外,成交量的量化指標OBV在股價(jià)高位震蕩期間,始終保持向上,即使瞬間回落,也會(huì )迅速拉起,并能夠創(chuàng )出近期的新高,這說(shuō)明單從量能的角度看,股價(jià)已具備大幅上漲的條件。
如果一只股票在經(jīng)過(guò)一波上漲之后,它的成交量變化出現以上特征,那就說(shuō)明該股主力洗盤(pán)的可能極大,后市看好。深市的0564西安民生,在1999年的6月14－18日,其成交量變化出現了上述特征,主力洗盤(pán)跡象非常明顯,是一個(gè)非常好的介入機會(huì ),隨后,該股從6月18日的6.96元,一直漲到13.57元,升幅高達95％。滬市的ST熊貓600775,在2000年1月25－2月18日間,其成交量的變化符合了以上特征,主力洗盤(pán)后一氣將股價(jià)從12.15元拉抬到19.04元,短期獲利相當豐厚。類(lèi)似的還有大眾科創(chuàng )600635、第一鉛筆600612,也分別在2000年2月15－22日、2月29－3月7日符合了以上特征,其后股價(jià)也都出現了較好的漲幅。
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