存款準備金是指金融機構為保證客戶(hù)提取存款和資金清算需要而準備的在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準備金占其存款總額的比例就是存款準備金率（deposit-reserve ratio）。2011年以來(lái)，央行以每月一次的頻率，連續四次上調存款準備金率，如此頻繁的調升節奏歷史罕見(jiàn)。2011年6月14日，央行宣布上調存款準備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。這也是央行年內第六次上調存款準備金率。2012年2月19日首次下調存款準備金率。準備金率政策微調
概念介紹
簡(jiǎn)介
存款準備金，也稱(chēng)為法定存款準備金或存儲準備金（Deposit reserve），是指金融機構為保證客戶(hù)提取存款和資金清算需要而準備的在中央銀行的存款。中央銀行要求的存款準備金占其存款總額的比例就是存款準備金率。中央銀行通過(guò)調整存款準備金率�？梢杂绊懡鹑跈C構的信貸擴張能力，從而間接調控貨幣供應量。RDR，即RMB Deposit-reserve Ratio，全稱(chēng)為人民幣存款準備金率。
存款準備金率
存款準備金，是限制金融機構信貸擴張和保證客戶(hù)提取存款和資金清算需要而準備的資金。法定存款準備金率，是金融機構按規定向中央銀行繳納的存款準備金占其存款的總額的比率。這一部分是一個(gè)風(fēng)險準備金，是不能夠用于發(fā)放貸款的。這個(gè)比例越高，執行的緊縮政策力度越大。存款準備金率變動(dòng)對商業(yè)銀行的作用過(guò)程如下：[1]
增長(cháng)
當中央銀行提高法定準備金率時(shí)，商業(yè)銀行可提供放款及創(chuàng )造信用的能力就下降。因為準備金率提高，貨幣乘數就變小，從而降低了整個(gè)商業(yè)銀行體系創(chuàng )造信用、擴大信用規模的能力，其結果是社會(huì )的銀根偏緊，貨幣供應量減少，利息率提高，投資及社會(huì )支出都相應縮減。反之，亦然�！ 〈虮确秸f(shuō)，如果存款準備金率為7%，就意味著(zhù)金融機構每吸收100萬(wàn)元存款，要向央行繳存7萬(wàn)元的存款準備金，用于發(fā)放貸款的資金為93萬(wàn)元，倘若將存款準備金率提高到7.5%，那么金融機構的可貸資金將減少到92.5萬(wàn)元。
制度
在存款準備金制度下，金融機構不能將其吸收的存款全部用于發(fā)放貸款，必須保留一定的資金即存款準備金，以備客戶(hù)提款的需要，因此存款準備金制度有利于保證金融機構對客戶(hù)的正常支付。隨著(zhù)金融制度的發(fā)展，存款準備金逐步演變?yōu)橹匾呢泿耪吖ぞ�。當中央銀行降低存款準備金率時(shí)，金融機構可用于貸款的資金增加，社會(huì )的貸款總量和貨幣供應量也相應增加；反之，社會(huì )的貸款總量和貨幣供應量將相應減少。
發(fā)展
中央銀行通過(guò)調整存款準備金率，可以影響金融機構的信貸擴張能力，從而間接調控貨幣供應量。超額存款準備金率是指商業(yè)銀行超過(guò)法定存款準備金而保留的準備金占全部活期存款的比率。從形態(tài)上看，超額準備金可以是現金，也可以是具有高流動(dòng)性的金融資產(chǎn)，如在中央銀行賬戶(hù)上的準備存款等�！ �2006年以來(lái)，中國經(jīng)濟快速增長(cháng)，但經(jīng)濟運行中的矛盾也進(jìn)一步凸顯，投資增長(cháng)過(guò)快的勢頭不減。而投資增長(cháng)過(guò)快的主要原因之一就是貨幣信貸增長(cháng)過(guò)快。提高存款準備金率可以相應地減緩貨幣信貸增長(cháng)，保持國民經(jīng)濟健康、協(xié)調發(fā)展。
存款準備金考核
針對金融機構的人民幣存款，按旬考核其法定存款準備金；按上旬末一般存款余額來(lái)確定計提基數。
存款準備金利率水平
是指人民銀行為金融機構存款準備金支付利息所執行的利率水平。2010年末人民幣法定存款準備金利率為1.62%，超額存款利率金利率為0.72%。對外匯存款準備金不計付利息。
相關(guān)因素
一般地，存款準備金率上升，會(huì )使得利率被迫上升，這是實(shí)行緊縮的貨幣政策的信號。存款準備金率是針對銀行等金融機構的，對最終客戶(hù)的影響是間接的；利率是針對最終客戶(hù)的，比如你存款的利息，影響是直接的。
上調背景
原因
1、因為流動(dòng)性過(guò)剩造成的通貨膨脹，上調準備金率可以有效降低流動(dòng)性�！ �2、因為現在美國的信貸危機，上調準備金率可以保證金融系統的支付能力，增加銀行的抗風(fēng)險能力，防止金融風(fēng)險的產(chǎn)生。
變化
2007年7月19日，中國經(jīng)濟半年報發(fā)布。2007年上半年，中國經(jīng)濟增長(cháng)率達11.5%，消費物價(jià)指數（CPI）則創(chuàng )下了33個(gè)月來(lái)的新高。一些銀行當天即預測，緊縮政策已近在眼前�！ ∥覈泿殴⿷慷�、貸款增長(cháng)快、超額存款準備金率較高、市場(chǎng)利率走低。這一“多”、一“快”、一“高”、一“低”，表明流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題確實(shí)比較突出。
問(wèn)題
始自2003年下半年的這一輪宏觀(guān)調控，一直試圖用“點(diǎn)剎”的辦法讓經(jīng)濟減速，而今看來(lái)，這列快車(chē)的“剎車(chē)”效率似乎有問(wèn)題。11.9%的增速，偏離8%的預期目標近4個(gè)百分點(diǎn)。中國經(jīng)濟不僅沒(méi)有軟著(zhù)陸，反而有一發(fā)難收之勢。