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轉股型永續債是什么?轉股型永續債基礎知識詳解

2021-01-27 17:20 南方財富網(wǎng)

  近日,央行會(huì )同中國銀保監會(huì )結合國內外實(shí)踐,設計完善了轉股型資本債券相關(guān)制度,并已批復浙江稠州銀行、寧波通商銀行在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行轉股型永續債,那么轉股型永續債是什么呢?

  轉股型永續債是什么?

  轉股型永續債是在永續債指加入轉股條款,當一個(gè)事件觸發(fā)的時(shí)候,資者的債券可以轉為對發(fā)行人的股權。轉股型永續債與減記型永續債相反,后者是指當某一條款觸發(fā)的時(shí)候,債券持有人的債權減記到零。

  “永續”即沒(méi)有期限或者期限很長(cháng),實(shí)際上永續債就是一款不用償還本金,只須支付利息的,長(cháng)期存在的無(wú)固定期限的債券。從這個(gè)角度來(lái)將,永續債實(shí)際上已經(jīng)很股票很接近了,因為股票本身是沒(méi)有期限的,投資者可以從企業(yè)獲得分紅。因此,與其說(shuō)永續債是一種債券,還不如說(shuō)永續債更像是股票。

  實(shí)際上,永續債是一種補充資本工具,巴塞爾協(xié)議Ⅲ規定,銀行資本被分為核心一級資本、其他一級資本和二級資本。銀行發(fā)行的滿(mǎn)足一些額外要求的“永續債”可計入銀行其他一級資本,補充資本金。

  補充資本金是商業(yè)銀行風(fēng)險管理的要求,按照現行的《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》規定,核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別不得低于5%、6%和8%。因此,在金融市場(chǎng)不斷發(fā)展的今天,為了有效的應對金融市場(chǎng)的風(fēng)險,不斷開(kāi)發(fā)新的資本工具是很有必要的。

  
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