中國協(xié)作機器人巨頭越疆科技擬香港上市，持續加大研發(fā)投入，引領(lǐng)行業(yè)邁向智能化

　　公開(kāi)發(fā)售40，000，000股H股，每股發(fā)售價(jià)介于18.80港元至20.80港元之間，預計凈集資約719.6百萬(wàn)港元。

　　投資亮點(diǎn)

　　l處于蓬勃發(fā)展的協(xié)作機器人行業(yè)前沿參與者

　　l以長(cháng)期主義思維為指引的強大研發(fā)能力

　　l自有全棧技術(shù)，覆蓋協(xié)作機器人開(kāi)發(fā)周期所有重要環(huán)節

　　l可滿(mǎn)足廣泛使用場(chǎng)景的全面產(chǎn)品矩陣

　　l憑借全球業(yè)務(wù)及客戶(hù)成功商業(yè)化

　　l高瞻遠矚且經(jīng)驗豐富的管理團隊

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　�。ㄏ愀塾�，二零二四年十二月十三日）– 深圳市越疆科技股份有限公司（“越疆”或“公司”；與旗下子公司合稱(chēng)為“集團”）最近公布其擬于香港聯(lián)合交易所有限公司（“香港聯(lián)交所”）主板上市的詳情。

　　越疆計劃發(fā)售40，000，000股，其中包括2，000，000股香港公開(kāi)發(fā)售股份及38，000，000股國際發(fā)售股份，視乎超額配股權行使與否而定。每股發(fā)售價(jià)介于18.80港元至20.80港元之間。香港公開(kāi)發(fā)售于二零二四年12月13日（星期五）上午九時(shí)開(kāi)始，至二零二四年12月18日（星期三）中午十二時(shí)結束。配售結果將于二零二四年12月20日（星期五）公布。越疆的H股股份擬于二零二四年12月23日（星期一）在香港聯(lián)交所主板開(kāi)始買(mǎi)賣(mài)，股份代號為2432.HK。

　　國泰君安融資有限公司和農銀國際融資有限公司擔任是次上市的聯(lián)席保薦人。國泰君安證券（香港）有限公司、農銀國際融資有限公司、平證證券（香港）有限公司、申萬(wàn)宏源證券（香港）有限公司、TradeGo Markets Limited為聯(lián)席賬簿管理人。

　　公司概覽

　　越疆是專(zhuān)門(mén)從事協(xié)作式機器人（通稱(chēng)“協(xié)作機器人”）開(kāi)發(fā)、制造及商業(yè)化的領(lǐng)先企業(yè)之一。根據灼識咨詢(xún)報告，按2023年的出貨量計，集團在全球協(xié)作機器人行業(yè)中排名前二，并在中國所有協(xié)作機器人公司中排名第一，全球市場(chǎng)份額為13.0%。全球協(xié)作機器人行業(yè)正處于發(fā)展初期，按收入計，其于2023 年的市場(chǎng)規模占全球機器人行業(yè)不足2%。根據同一資料來(lái)源，按2023年全球協(xié)作機器人收入計，集團在全球協(xié)作機器人行業(yè)中排名第七，全球市場(chǎng)份額為3.6%。

　　集團專(zhuān)注于行業(yè)創(chuàng )新，尤其是在協(xié)作機器人安全措施及AI功能方面引入柔性電子皮膚技術(shù)SafeSkin，并推出由AI協(xié)作機器人賦能平臺X-Trainer支持的AI賦能協(xié)作機器人。截至2024年12月6日，集團提供4個(gè)系列共27款協(xié)作機器人型號，可滿(mǎn)足制造、零售、醫療健康、STEAM教育、科研等眾多領(lǐng)域的大量使用場(chǎng)景。于往績(jì)記錄期間，越疆在全球售出超過(guò)53，000臺協(xié)作機器人。

　　業(yè)務(wù)模式及市場(chǎng)前景

　　協(xié)作機器人為具有可操作機械臂的機器人，用于在共享空間或人員與機器人近距離工作時(shí)進(jìn)行直接的人機交互或協(xié)作。越疆主要從事協(xié)作機器人的設計、開(kāi)發(fā)、制造及商業(yè)化。集團的協(xié)作機器人產(chǎn)品獲全球客戶(hù)采用，用于制造、零售、醫療健康、STEAM教育、科研場(chǎng)景等眾多領(lǐng)域的使用場(chǎng)景。集團的所有協(xié)作機器人產(chǎn)品均為指定特專(zhuān)科技產(chǎn)品。集團已采用基于交易的模式銷(xiāo)售協(xié)作機器人產(chǎn)品。

　　協(xié)作機器人行業(yè)目前正處于快速增長(cháng)期。全球協(xié)作機器人市場(chǎng)規模由2019年的466.6百萬(wàn)美元大幅增加至2023年的1，039.5百萬(wàn)美元，復合年增長(cháng)率為22.2%，預期到2028年達4，950.0百萬(wàn)美元，2023年至2028年的復合年增長(cháng)率為36.6%。特別是，中國在全球協(xié)作機器人市場(chǎng)中的地位日益重要，其占全球協(xié)作機器人市場(chǎng)的份額預計將由2023年的26.3%上升至2028年的37.2%，2023年至2028年的復合年增長(cháng)率為46.5%。預期A(yíng)I技術(shù)普及將進(jìn)一步加快于更多使用場(chǎng)景中采用協(xié)作機器人。集團認為，越疆已具備有利條件，可把握重大的市場(chǎng)機遇。

　　財務(wù)摘要

　　集團于2021財政年度、2022財政年度及2023財政年度的總收益分別約為人民幣174.3百萬(wàn)、241.0百萬(wàn)及人民幣286.7百萬(wàn)，復合年增長(cháng)率為28.3%，以及由截至2023年6月30日止六個(gè)月的人民幣109.9百萬(wàn)元上升9.6%至截至2024 年6月30日止六個(gè)月的人民幣120.5百萬(wàn)元。根據灼識咨詢(xún)報告，集團的協(xié)作機器人出口量連續6年位列中國榜首。

　　于2021財政年度、2022財政年度、2023財政年度及截止2024年6月30日止六個(gè)月，集團的毛利分別為人民幣88.1百萬(wàn)元、人民幣98.2百萬(wàn)元、人民幣124.8百萬(wàn)元及人民幣52.8百萬(wàn)元，而毛利率分別為50.5%、40.8% 、43.5%及43.9%，遠高于行業(yè)平均水平。出色的毛利率主要歸因于集團的全球經(jīng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò )及國際客戶(hù)。于2021年、2022 年、2023年及截至2024年6月30日止六個(gè)月，海外市場(chǎng)分別占總收入的48.1%、58.1%、59.1%及61.4%。集團的成本優(yōu)勢亦源于關(guān)鍵部件的自主開(kāi)發(fā)、關(guān)鍵部件的自研設計及開(kāi)發(fā)、產(chǎn)品需求持續增長(cháng)帶來(lái)的規模經(jīng)濟及山東省日照市生產(chǎn)基地不斷提升產(chǎn)能。作為主要港口城市，日照市毗鄰港口，極大降低了運輸成本，促進(jìn)了集團產(chǎn)品的高效全球出口。集團良好的利潤不僅提高集團的財務(wù)表現，亦使集團能夠更靈活地制定營(yíng)銷(xiāo)戰略，以應對日益激烈的競爭格局。

　　集團于2021年、2022 年及2023年，集團的年內虧損分別為人民幣41.8百萬(wàn)元、人民幣52.5百萬(wàn)元及人民幣103.3百萬(wàn)元，而于截至2024年6月30日止六個(gè)月，集團的期內虧損為人民幣59.9百萬(wàn)元。主要由于集團在快速增長(cháng)的協(xié)作機器人市場(chǎng)中處于擴展業(yè)務(wù)及營(yíng)運的階段，正在持續投資進(jìn)行研發(fā)。

　　競爭優(yōu)勢

　　作為全球協(xié)作機器人的領(lǐng)先企業(yè)之一，集團擁有明顯的競爭優(yōu)勢，使其在眾多競爭對手中脫穎而出。首先，越疆是蓬勃發(fā)展的協(xié)作機器人行業(yè)的前沿參與者，憑借出色的技術(shù)能力及產(chǎn)品實(shí)力，獲得全球知名客戶(hù)的認可，并引領(lǐng)多項開(kāi)創(chuàng )性技術(shù)創(chuàng )新，尤其是在協(xié)作機器人安全措施及AI功能方面；同時(shí)，集團堅持以長(cháng)期主義思維指引研發(fā)，集團的研發(fā)計劃著(zhù)眼于可持續增長(cháng)及長(cháng)遠影響；憑借跨學(xué)科研發(fā)能力，集團已成為全球協(xié)作機器人行業(yè)中少數開(kāi)發(fā)出自有全棧技術(shù)的公司之一，該技術(shù)覆蓋協(xié)作機器人開(kāi)發(fā)周期所有重要環(huán)節；此外，越疆擁有全面的產(chǎn)品矩陣，可廣泛使用于各種場(chǎng)景；更重要的是，在經(jīng)驗豐富的管理團隊帶領(lǐng)下，集團憑借全球業(yè)務(wù)及客戶(hù)成功商業(yè)化，不斷擴大市場(chǎng)份額。

　　增長(cháng)策略

　　未來(lái)，集團將透過(guò)以下策略實(shí)現業(yè)務(wù)的進(jìn)一步增長(cháng)：第一，繼續推進(jìn)技術(shù)開(kāi)發(fā)，包括進(jìn)一步投資協(xié)作機器人自有關(guān)鍵部件的研發(fā)，投資研發(fā)AI技術(shù)，進(jìn)一步改善運動(dòng)控制算法，以及構建一個(gè)擴展協(xié)作機器人感知交互能力的全感知技術(shù)架構，繼續加強人機協(xié)作安全措施，以滿(mǎn)足各類(lèi)使用場(chǎng)景的要求。第二，繼續擴大集團的產(chǎn)品組合及生態(tài)系統，進(jìn)一步升級現有產(chǎn)品及推出新產(chǎn)品；第三，提高產(chǎn)能及能力以簡(jiǎn)化供應鏈管理，集團擬通過(guò)于生產(chǎn)線(xiàn)上引進(jìn)先進(jìn)制造技術(shù)及設備提高產(chǎn)能；第四，進(jìn)一步強化銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò )，擴大全球業(yè)務(wù)范圍，集團計劃于泰國、墨西哥及阿拉伯聯(lián)合酋長(cháng)國成立海外附屬公司，以把握龐大商機；第五，選擇性尋求國內外協(xié)作機器人行業(yè)下游的戰略聯(lián)盟、投資及收購機會(huì )，助力集團獲得新技術(shù)、擴大銷(xiāo)售渠道及進(jìn)入大部分潛在客戶(hù)均有其指定協(xié)作機器人集成商或供應商的新行業(yè)。

　　越疆創(chuàng )始人、董事長(cháng)、執行董事兼總經(jīng)理劉培超先生總結道：“我們很高興能夠見(jiàn)證越疆的發(fā)展跨越了一個(gè)新里程碑。通過(guò)是次在香港聯(lián)交所主板上市，集團將踏足國際資本市場(chǎng)。這不僅能提升集團的資本及股東基礎，而且將為公司提供資金支持以進(jìn)一步擴展業(yè)務(wù)，從而加強集團在業(yè)內的領(lǐng)導地位，強化競爭優(yōu)勢，推動(dòng)公司的長(cháng)遠發(fā)展。”

　　“展望未來(lái)，集團將致力于進(jìn)一步發(fā)展和鞏固集團在協(xié)作機器人行業(yè)中的地位。全球協(xié)作機器人行業(yè)的增長(cháng)率將遠超傳統工業(yè)機器人行業(yè)的增長(cháng)率。預期A(yíng)I技術(shù)普及將進(jìn)一步加快于更多使用場(chǎng)景中采用協(xié)作機器人。憑借可觀(guān)的增長(cháng)及集團自有全棧技術(shù)，集團將積極把握全球協(xié)作機器人的市場(chǎng)機遇，保持我們于行業(yè)的領(lǐng)先地位，繼續擴大市場(chǎng)份額，為股東帶來(lái)持續的回報。”