近期，航母概念"卷土重來(lái)"，為弱市帶來(lái)一抹亮色。本周，和航母概念沾邊的中原特鋼（002423.SZ）、中船股份（600072.SH）、亞星錨鏈（601890.SH）等公司持續活躍。
"航母確實(shí)是個(gè)吸引眼球的題材，如果大盤(pán)走好，這一題材可能會(huì )有繼續表現的機會(huì )，如果大盤(pán)走得不好，那也別指望這一板塊能帶來(lái)多少收益。"湘財證券高級投資顧問(wèn)李鷹桂日前接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示。
據了解，航母涉及到資本市場(chǎng)上的諸多行業(yè)和公司，分析人士建議投資者可以把握產(chǎn)業(yè)鏈上的高端裝備制造、動(dòng)力系統、高端材料、信息系統、航空系統這五個(gè)細分行業(yè)的投資機會(huì )。
軍工題材重在"擇時(shí)"
一則"中國航空母艦已經(jīng)在建"的消息讓航母概念股在近期集體浮出水面，而事實(shí)上，這已經(jīng)不是航母概念第一次出現在資本市場(chǎng)上。
"包括航母概念股在內的軍工股，自去年下半年開(kāi)始到今年2月份就有炒作的跡象，每當市場(chǎng)上一有消息，這一板塊就會(huì )起來(lái)，可以說(shuō)是大盤(pán)跌勢中的一道逆市上漲的風(fēng)景。"李鷹桂表示。
那么，對相關(guān)的行業(yè)和公司而言，這一吸引眼球的概念到底能給基本面帶來(lái)多大程度的變化？
國金證券分析師趙乾明認為，航母編隊是發(fā)揮航母作戰實(shí)力的唯一形式，因此我國勢必在研制航母的同時(shí)，打造航母編隊。從國外歷史來(lái)看，航母是工業(yè)發(fā)展的催化劑，建造航母對中國整個(gè)產(chǎn)業(yè)升級起著(zhù)極為重要的拉動(dòng)作用。
"從官方的表態(tài)來(lái)看，我國建造航空母艦應該是大勢所趨，這將對提高我國高端制造等行業(yè)的技術(shù)實(shí)力和水平發(fā)揮很大的促進(jìn)作用。"中投顧問(wèn)高級研究員黎雪榮認為。
方正證券分析師李儉儉也預計，未來(lái)5年內中國將擁有1~3艘6萬(wàn)噸級重型航母，航母產(chǎn)業(yè)鏈年均市場(chǎng)容量將達300億元。有分析師認為，隨著(zhù)中國第一艘航母距離我們越來(lái)越近，航母概念在今年或還有炒作機會(huì )，相關(guān)個(gè)股仍值得關(guān)注。
但也有業(yè)內人士認為，航母的建造涉及到相當多的行業(yè)和公司，具體到每一家公司，分到的"羹"其實(shí)并不多，所以并不能大幅改變公司的基本面。西南證券就認為，航母概念在此前已被炒作過(guò)，難以出現趨勢性行情，操作上不宜過(guò)分追漲。
"自去年11月份市場(chǎng)進(jìn)入調整以來(lái)，整個(gè)軍工板塊的調整幅度比較深，這一方面是因為行業(yè)整體估值過(guò)高及重組存在風(fēng)險，但最主要的還是由于經(jīng)濟環(huán)境的變化，市場(chǎng)整體估值水平出現下調�，F在來(lái)看，這一風(fēng)險仍不容小視。"中投證券分析師真怡認為。
國信證券則進(jìn)一步發(fā)布研報提出操作性觀(guān)點(diǎn)，認為軍工行業(yè)由于缺乏估值支撐，在市場(chǎng)調整的時(shí)候往往幅度最大，但因題材眾多股價(jià)催化劑不斷，反彈時(shí)彈性也最大。
因此軍工板塊擇時(shí)往往重于擇股，市場(chǎng)調整過(guò)程中往往會(huì )迎來(lái)最佳買(mǎi)點(diǎn)。2011年下半年的軍工行業(yè)配置中，應把握軍工行業(yè)長(cháng)期和短期各類(lèi)催化劑和刺激因素，抓住估值下探的投資機會(huì )。
高端裝備制造業(yè)率先受益
那么，對投資者而言，具體該如何把握航母概念的投資機會(huì )？
東方證券高級軍工行業(yè)分析師王天一認為，航母概念股以前被提及得非常少，但現在被越來(lái)越多地提到。目前來(lái)看航母在我國應該還算是一個(gè)新生事物，之前也無(wú)經(jīng)驗可以借鑒，根據研究分析，首先受益的應該還是裝備制造類(lèi)的企業(yè)。
"和航母相關(guān)的行業(yè)及公司很多，其中高端裝備制造業(yè)和高端材料可謂是建造航母的基礎，動(dòng)力系統則是相當于帶動(dòng)航母運轉的心臟，信息系統可以被看成是航母的大腦，整合各個(gè)單元。"黎雪榮認為。
記者了解到，從國外經(jīng)驗來(lái)看，航母的制造可能令高端裝備制造、動(dòng)力系統、高端材料、信息系統、航空系統這五個(gè)細分行業(yè)受益，投資者可遵循這五大思路進(jìn)行選股。
其中，高端裝備制造是打造航母編隊的基礎工業(yè)，也被認為是航母編隊投資的直接受益者，艦體、艦載機和武器裝備的制造都將直接受益于航母編隊的建造。
而在造船相關(guān)企業(yè)中，中國重工（601989.SH）、中船股份（600072.SH）、中國船舶（600150.SH）、閩東電力（000993.SZ）等被看好。其中，閩東電力持有廈門(mén)船舶重工32％的股權、福建福寧船舶重工30％的股權，被認為是一只隱形的船舶制造類(lèi)個(gè)股。
動(dòng)力系統號稱(chēng)是航母編隊的心臟，同時(shí)也是我國軍工領(lǐng)域亟待突破的重點(diǎn)。趙乾明認為，在當前航母編隊建造的特殊時(shí)點(diǎn)上，基于國家發(fā)展航母的堅定決心及動(dòng)力之于航母的關(guān)鍵作用，看好該領(lǐng)域的發(fā)展前景。
據了解，在動(dòng)力系統相關(guān)企業(yè)中，包括航空動(dòng)力（600893.SH）、風(fēng)帆股份（600482.SH）等公司都值得投資者關(guān)注。
高端材料在航母建造過(guò)程中的重要性亦不容小視，它被認為是建造航母編隊的基石。分析人士認為，航母編隊的建造為實(shí)現高端材料的技術(shù)升級和進(jìn)口替代提供了難得的歷史契機，合金鋼、鈦合金、復合材料等有望借助航母建設的訂單來(lái)實(shí)現技術(shù)升級繼而轉為民用。
其中，航母及編隊艦艇主要涵蓋了結構材料、裝甲材料、耐燒蝕及隔熱保溫材料、特種裝置材料、涂料等。
產(chǎn)業(yè)鏈上的公司主要包括寶鈦股份（600456.SH）、哈飛股份（600038.SH）、中航三鑫（002163.SZ）、寶鋼股份（600019.SH）、中航重機（600765.SH）等。
打造航母，信息系統自然少不了，它被認為是航母編隊的大腦和中樞神經(jīng)，整合各個(gè)單元并使之成為一個(gè)規模龐大的有機整體。趙乾明認為，航母編隊的建成將為電子信息系統的改進(jìn)升級提供最佳的實(shí)戰平臺，并與北斗導航體系結為一體。
目前來(lái)看，涉及的上市公司主要包括中國衛星（600118.SH）、北斗星通（002151.SZ）、中航精機（002013.SZ）、航天電子（600879.SH）、中航電子（600372.SH）等。
除此之外，還有專(zhuān)業(yè)人士認為，由于航母還會(huì )配套直升機和艦載機教練機，所以相關(guān)的航空系統方面的公司也有望受益。涉及的公司主要包括西飛國際（000768.SZ）、中航光電（002179.SZ）、哈飛股份等。
"現在投資者考慮的都是建造航空母艦會(huì )給哪些行業(yè)帶來(lái)實(shí)質(zhì)利好，事實(shí)上，等到航母建成之后相關(guān)的運營(yíng)以及維修類(lèi)的公司也有機會(huì )受益。"黎雪榮表示。 （南方財富網(wǎng)個(gè)股頻道）
（責任編輯：張曉軒）