期貨T+0是什么意思？有哪些交易規則

　　期貨T+0是什么意思?

　　期貨里的T+0是指雙方交易的資金在當天交割的交易規則。

　　T+0是一種交易規則，是證券交易與結算規則的一種簡(jiǎn)稱(chēng)。“T”是指交易的當日，“0”表示買(mǎi)入后，允許在第“0”天后賣(mài)出。因此，T+0、T+1或者T+N都是交易中的交割規則，表示雙方交易的資金在當天交割、在下一個(gè)交易日交割還是在下N交易日后交割的交易規則。

　　我國期貨的資金容量相對股票來(lái)說(shuō)較小，合約數目少，如果實(shí)行T+1交易規則，交易量會(huì )比T+0交易規則小很多。很可能造成想開(kāi)倉的投資者由于沒(méi)有對家回應而開(kāi)不了倉，或者持有合約的投資者也因為市場(chǎng)沒(méi)有需求而無(wú)法平倉，最終導致所有的合約都是“無(wú)效”的，無(wú)法達到期貨價(jià)格對現貨價(jià)格的發(fā)現功能以及對現貨的套期保值功能。

　　其實(shí)“T+N”的概念其實(shí)應該是指結算規則的，而在我國市場(chǎng)投資者之間談?wù)摰耐ǔ�則是“T+0交易”。“T+N”的第一個(gè)“T”，在英語(yǔ)中為“Transaction”(買(mǎi)賣(mài)交易)，該詞隱含著(zhù)投資者雙向交易證券的權利是對等的，即投資者在當天既可以先賣(mài)后買(mǎi)又可以先買(mǎi)后賣(mài)。因此對于海外證券市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，T+0交易是一項基礎性交易機制，反映了投資者買(mǎi)賣(mài)交易權利的對等。