為什么商品期權的保證金會(huì )比較高?商品期權的保證金是怎么計算的(2)

　　(一)計算虛值額

　　我們選取的是賣(mài)出看漲期權，所以我們取看漲期權的虛值額公式予以計算。

　　看漲期權的虛值額=Max(行權價(jià)格-標的期貨合約結算價(jià)，0)×標的期貨合約交易單位=Max(72000-72010，0)×5=0×5=0。

　　(二)帶入期權保證金計算公式

　　公式1：期權合約結算價(jià)×標的期貨合約交易單位+標的期貨合約交易保證金-(1/2)×期權合約虛值額=1623×5+32404.5-(1/2)×0=40519.5。

　　公式2：期權合約結算價(jià)×標的期貨合約交易單位+(1/2)×標的期貨合約交易保證金=1623×5+(1/2)×32404.5=24317.25。

　　因為規定了“期權賣(mài)方保證金的收取標準為兩者中較大者，所以這里我們取得值為40519.5。

　　通過(guò)兩個(gè)公式的計算對比，我們就能了解為什么我們如果持有賣(mài)出期權占用保證金會(huì )比自己感覺(jué)的更高一些，所以如果您有賣(mài)出期權的頭寸，一定要多預留一些資金予以應對，交易中以自己結算數據為準。