平均價(jià)格買(mǎi)入法
2014-12-02 09:51 南方財富網(wǎng) www.travelwithnise.com
許多投資人士詢(xún)問(wèn)筆者,在房?jì)r(jià)已經(jīng)大漲,銀行利率仍然不高,而股價(jià)依舊低迷的情況下是否值得買(mǎi)進(jìn)股票。筆者給予肯定的回答。那么接下去的問(wèn)題就是在認定股市可以長(cháng)期投資并愿意逐漸介入,如何投資股票?
筆者在此介紹一個(gè)國際上相當有名和有效的方法:叫做平均價(jià)格投資法。用這種方法投資指數基金,實(shí)現盈利的可能性,會(huì )大大高于自作聰明地在某一時(shí)間大舉建倉購買(mǎi)某一股票。
國內的基金公司現在也開(kāi)始引入這種投資方法,他們管它叫做定期定額投資法,其實(shí)是一回事情。定期定額投資是什么意思呢?也就是說(shuō),投資者在固定的時(shí)間(如每月的某一日)以固定的金額(如500元)投資在指定的指數基金上。如此一來(lái),由于進(jìn)場(chǎng)時(shí)點(diǎn)分散,使得同樣的金額在指數低檔時(shí)可以買(mǎi)到較多的基金單位數;反之,在指數高時(shí)買(mǎi)進(jìn)基金單位數就會(huì )自動(dòng)減少,符合“逢低多買(mǎi),逢高少買(mǎi)”的穩健投資原則。長(cháng)期下來(lái),成本和風(fēng)險自然攤平。
平均價(jià)格投資法幫我們樹(shù)立了鐵的投資紀律,在股市低迷時(shí),在其他投資者因為害怕而躊躇不前的時(shí)候,它迫使我們按時(shí)地將資金注入股市里,從而使我們購得了比想象中更多的股份。它給我們帶來(lái)贏(yíng)利的奧秘在于“買(mǎi)低,買(mǎi)更低,買(mǎi)最低,買(mǎi)較高,再買(mǎi)低……最后賣(mài)高”。假設我們用10000元進(jìn)行平均價(jià)格法投資上證50ETF基金,每個(gè)月投資1000元,第一個(gè)月買(mǎi)進(jìn)50ETF基金價(jià)格為每份0.90元,假設買(mǎi)進(jìn)以后就被套,且上證50ETF基金價(jià)格每個(gè)月以0.10元的價(jià)格下跌,當我們投資到第6個(gè)月的時(shí)候,上證50ETF價(jià)格下跌到了0.40元,在此以后,50ETF價(jià)格以每個(gè)月0.10元的價(jià)格反彈,到了第10個(gè)月,50ETF價(jià)格回到了0.80元。而我們積累的市場(chǎng)價(jià)值達到了13041元,實(shí)現了30%以上的贏(yíng)利。而如果我們當時(shí)用10000元一次性投資的話(huà),10個(gè)月以后的市場(chǎng)價(jià)值僅為8888元,造成投資虧損。這就是平均價(jià)格買(mǎi)入法的魔力所在——操作簡(jiǎn)單,風(fēng)險降低,卻讓時(shí)間自動(dòng)地來(lái)創(chuàng )造財富。
使用平均價(jià)格法的關(guān)鍵在于制定好計劃,持之以恒,長(cháng)期扣款。當然如果基金凈值較上期扣款時(shí)下跌,下一期又繼續下跌,就沒(méi)有贏(yíng)利,反而虧損。不過(guò)如果你有充分的時(shí)間,能夠等得起,凈值下跌的時(shí)候,可以累積更多低成本的基金單位,等到凈值反彈上漲,一次就可以賺回來(lái)。當然這一切假設的前提在于,你所選擇的市場(chǎng)是處于跌勢末期或長(cháng)期整體上升通道中的市場(chǎng)。如果判斷市場(chǎng)長(cháng)期趨勢向下,即使使用平均價(jià)格買(mǎi)入法,也難逃虧損厄運。
定期定額長(cháng)期投資法不必太在意進(jìn)場(chǎng)時(shí)點(diǎn),但什么時(shí)候贖回就很重要了。投資者必須記住,適時(shí)贖回是保存勝利果實(shí)的重要法則。因為如果正好碰上市場(chǎng)重挫,基金凈值大跌,那么之前耐心累積凈值將大打折扣。
比如預計投資上證50ETF基金作為退休資金,那么這是一種長(cháng)線(xiàn)投資資金,在退休的前三年就應該開(kāi)始注意贖回,以掌握賣(mài)出的最佳時(shí)點(diǎn)。
而且即使只在計劃投資期間,還是要注意市場(chǎng)的成長(cháng)狀況來(lái)調整計劃。例如原本計劃投資五年,扣款三年后上證50ETF基金價(jià)格已屢創(chuàng )歷史新高,預計行情將進(jìn)入另一個(gè)空頭循環(huán),則最好先行贖回獲利了結,以免面臨資金需求時(shí),正好碰到市場(chǎng)價(jià)格低谷。
當然你不必一次贖回全部的基金單位,不妨先贖回部分基金單位取得資金,剩余基金單位可以暫時(shí)保留等到趨勢明朗時(shí)再作決定。