基金回撤是什么意思 基金回撤有什么用
2020-10-13 14:48 南方財富網(wǎng)
最大回撤就是過(guò)去某一段時(shí)間內基金出現的最大跌幅。選基時(shí)注意這個(gè)指標,更容易拿得住。不少基民朋友可能都曾有過(guò)這樣的體會(huì ),由于手里持有的基金波動(dòng)太大,一個(gè)大的顛簸就把自己嚇跑了,如此反復,錯過(guò)了不少機會(huì )。
因此對大家來(lái)說(shuō),上車(chē)前關(guān)注基金歷史波動(dòng)程度的大小,自然格外重要。“最大回撤”這一指標,就為大家提供了不錯的參考作用!
“最大回撤”是啥?有什么用?
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō),最大回撤就是過(guò)去某一段時(shí)間內基金出現的最大跌幅。舉個(gè)例子:
上圖可見(jiàn),基金B凈值全年一路上行,而基金A的凈值則在下半年明顯回落,跌幅達40%,這即為基金A全年的最大回撤。
通過(guò)觀(guān)察基金的歷史最大回撤,我們便能了解買(mǎi)入后可能出現的最糟糕情況,以便做好心理準備。
“最大回撤”偷偷告訴你的秘密
從某種意義上來(lái)說(shuō),最大回撤除了提示風(fēng)險外,還同時(shí)傳遞了一些潛在信息,比如通過(guò)該指標,我們便能大致了解基金經(jīng)理的水平。
要知道,影響最大回撤的因素,除了市場(chǎng)影響之外,還與基金經(jīng)理對市場(chǎng)的理解、判斷、把控等綜合能力息息相關(guān)。
相同條件之下,基金經(jīng)理能力越優(yōu)秀,回撤往往就控制得越好,反之,你懂的~
此外,最大回撤的高低往往從側面反映了投資體驗。再舉個(gè)例子:
上圖假設了3只基金全年的凈值走勢,如果分別在一季度末上車(chē),最終表現如何呢?
可見(jiàn),雖說(shuō)三只基金全年漲幅皆為30%,但基金A、B的最大回撤不小,容易讓大家在中途下車(chē)。
因此,相對來(lái)說(shuō),持有基金C的體驗顯然更好,更有望最終抓住30%的收益。
正確看待“最大回撤”,選基更安心
那么,在實(shí)際投資過(guò)程中該如何使用“最大回撤”指標,為篩選優(yōu)質(zhì)基金提供幫助呢?
首先,我們可以用該指標剔除掉波動(dòng)風(fēng)險過(guò)大的基金。即將基金的歷史最大回撤,和對應指數同區間的最大回撤進(jìn)行對比。
比如某只基金的比較基準是滬深300指數,如果同期滬深300指數的最大回撤達30%,而該基金的同期最大回撤僅20%,即意味著(zhù)該基金風(fēng)險控制得當。
其次,可以和同類(lèi)基金PK比較。一般來(lái)說(shuō),收益情況差不多之下,最大回撤較小的基金意味著(zhù)基金經(jīng)理風(fēng)險控制能力更佳。
不過(guò)這里需要強調的一點(diǎn)是,雖說(shuō)最大回撤指標具有一定的參考價(jià)值,但如果只是片面地認為最大回撤越小越好,顯然也有一定的問(wèn)題。
因為最大回撤幅度越低,從一定程度上來(lái)說(shuō)也就意味著(zhù)基金風(fēng)格越保守,市場(chǎng)若出現不錯的結構性機會(huì ),該類(lèi)基金則可能會(huì )出現回報不太理想的情況。
因此,大家需要在收益和最大回撤之間動(dòng)態(tài)平衡,以便篩選出更適合自己的基金。而值得一提的是,過(guò)往業(yè)績(jì)并不能預示未來(lái),所以還需要合理參考最大回撤數據來(lái)選基噢。