在安全性方面，由于年金是參保職工退休收入的重要補充，因此保障年金基金資產(chǎn)的安全性是最基本原則。在年金制度的設計層面，通過(guò)引入獨立的托管人，使年金基金資產(chǎn)得到安全保管，使資產(chǎn)的運用得到監督；通過(guò)在法規中設定投資比例限制，規定必須投資于低風(fēng)險金融工具的最低比例和可投資于高風(fēng)險金融工具的最高比例，可防止年金基金投資向高風(fēng)險資產(chǎn)集中。在具體的投資管理中，投資管理人通過(guò)分散化投資和多樣化投資，構建風(fēng)險收益特征適當的投資組合，可以有效地減少組合的下行風(fēng)險，優(yōu)化收益，從而提高基金的安全性。當然，由于建立年金制度的最終目的是通過(guò)延遲稅收和投資收益來(lái)提高退休收入而非單純的儲蓄行為，所以在強調基金資產(chǎn)安全性的同時(shí)，不能夠只看重短期的“保本”而忽視收益性，而應該以資產(chǎn)的長(cháng)期保值增值為出發(fā)點(diǎn)，否則可能導致年金資產(chǎn)遭受通貨膨脹的侵蝕。年齡和財務(wù)狀況不同的職工，對年金投資的風(fēng)險承受能力不同。隨著(zhù)年金制度和資本市場(chǎng)的成熟，未來(lái)有可能在投資中引入個(gè)人選擇權，從而體現出職工在年金投資中風(fēng)險承受意愿和能力的差異。
在收益性方面，年金基金通過(guò)投資獲得收益是建立年金計劃的最終訴求，也是年金基金保值增值的根本保證�；鹜ㄟ^(guò)投資一定比例的高收益產(chǎn)品，如公司債、股票、共同基金等金融工具，可以提高收益率，但也會(huì )因此承擔較高的風(fēng)險。所以進(jìn)行多樣化和分散化投資，建立整體風(fēng)險水平適當的投資組合，優(yōu)化投資收益是年金基金進(jìn)行投資運作，追求收益時(shí)必須遵循的一項根本原則。另外，由于年金制度是一項長(cháng)期制度，基金的積累和運作都呈現出長(cháng)期特征，所以基金的收益性應該從中長(cháng)期的穩定性來(lái)加以考察。
在流動(dòng)性方面，年金基金保持一定的流動(dòng)性主要是滿(mǎn)足計劃中權益支付、賬戶(hù)轉移等情況對現金的需要，另外也可以?xún)?yōu)化基金的投資組合，便于靈活的調整�；鸬牧鲃�(dòng)性可以通過(guò)把一定比例的基金投資于流動(dòng)性較強的金融工具，如活期存款、短期國債、貨幣市場(chǎng)基金等來(lái)實(shí)現。由于年金繳費、權益支付、賬戶(hù)轉移都會(huì )導致基金的現金頻繁流入、流出，所以流動(dòng)性管理是一項動(dòng)態(tài)的工作。一般而言，企業(yè)職工人數多、平均年齡低且就業(yè)穩定的年金計劃，所需要的流動(dòng)性較低，反之則略高。
整體而言，年金基金在投資運作中，必須結合年金基金未來(lái)的收入和支出情況與其他具體因素，確定適合年金計劃的風(fēng)險收益水平和流動(dòng)性水平，動(dòng)態(tài)調整投資策略，滿(mǎn)足基金資產(chǎn)負債在數額和現金流上的匹配，力求實(shí)現計劃參與人和受益人的利益最大化。（南方財富網(wǎng)基金頻道）