開(kāi)放式基金是什么意思？開(kāi)放式基金投資風(fēng)險有哪些？

　　開(kāi)放式基金是什么意思？開(kāi)放式基金投資風(fēng)險有哪些？開(kāi)放式基金基礎知識

　　什么是開(kāi)放式基金？

　　開(kāi)放式基金： 是指基金設立后，基金規模不固定，投資者可隨時(shí)申購、贖回基金單位的一種基金。

　　認購：是指投資人在基金募集期按照基金的單位面值加上少量手續費購買(mǎi)基金的行為。

　　申購：是指投資人在基金成立之后，按照基金的最新單位資產(chǎn)凈值加上少量手續費購買(mǎi)基金的行為。

　　贖回：是指投資人將已經(jīng)持有的開(kāi)放式基金單位出售給基金管理人，收回資金的行為。

　　巨額贖回：是指當開(kāi)放式基金的當日凈贖回量超過(guò)基金規模的10％時(shí)，基金管理人可以在接受贖回比例不低于基金總規模的10％的情況下，對其余的贖回申請延期辦理。巨額贖回申請發(fā)生時(shí)，投資人可選擇連續贖回或取消贖回兩種方式，連續贖回是指投資者對于延期辦理的贖回申請部分，選擇依次在下一個(gè)基金開(kāi)放日進(jìn)行贖回。

　　開(kāi)放式基金與封閉式基金的主要區別

　　期限不同：封閉式基金期限固定，一般為10-15年。而開(kāi)放式基金則沒(méi)有固定期限，投資者可以隨時(shí)向基金發(fā)起人或銀行等中介機構提出交易。

　　發(fā)行規模不同：封閉式基金發(fā)行規模固定，而開(kāi)放式基金則沒(méi)有發(fā)行規模限制，通過(guò)認購、申購和贖回，其基金規模隨時(shí)都在發(fā)生變化。

　　交易方式不同：封閉式基金只能在證券交易所以轉讓的形式進(jìn)行交易。開(kāi)放式基金的交易是通過(guò)銀行或代銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)以申購、贖回的形式進(jìn)行。

　　交易價(jià)格決定因素不同： 封閉式基金的交易價(jià)格受市場(chǎng)供求關(guān)系等因素影響較大，不完全取決于基金資產(chǎn)凈值。開(kāi)放式基金的價(jià)格則是嚴格由基金單位凈值所決定。

　　投資開(kāi)放式基金的主要風(fēng)險

　　流動(dòng)性風(fēng)險

　　基金面臨巨額贖回或暫停贖回的極端情況時(shí)，基金投資人有可能不能以當日單位基金資產(chǎn)凈值全額贖回。如投資人選擇延遲贖回，則要承擔后續贖回日單位基金資產(chǎn)凈值下跌的風(fēng)險。

　　申購、贖回價(jià)格未知的風(fēng)險

　　投資人在當日進(jìn)行基金買(mǎi)賣(mài)時(shí)，所參考的單位基金資產(chǎn)凈值是上一個(gè)基金交易日的數據，而當日基金凈值和買(mǎi)賣(mài)價(jià)格尚無(wú)法確定。因此投資者要承擔一定的未知風(fēng)險。

　　基金投資風(fēng)險

　　和封閉式基金一樣，開(kāi)放式基金也面臨由于證券市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)引起的投資風(fēng)險。

　　機構運作風(fēng)險

　　主要包括系統運作風(fēng)險、管理風(fēng)險、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險等。

　　不可抗力風(fēng)險

　　指戰爭、自然災害等不可抗力發(fā)生時(shí)給基金投資人帶來(lái)的風(fēng)險。

　　投資開(kāi)放式基金的主要收益和費用

　　主要收益：

　　基金買(mǎi)賣(mài)價(jià)差 隨著(zhù)證券市場(chǎng)的起伏波動(dòng)，基金單位凈值將不斷發(fā)生變化，因而基金申購、贖回的價(jià)格也會(huì )不斷漲跌。如果投資人能夠把握市場(chǎng)機會(huì )，在有利的時(shí)機進(jìn)行開(kāi)放式基金的交易，就能實(shí)現高拋低吸的價(jià)差收益。

　　基金紅利 紅利可采用兩種形式：

　　現金紅利：即向投資者分配現金。

　　紅利再投資：是將投資人分得的收益再投資于基金，并折算成相應數量的基金單位。

　　主要費用：

　　申購費 指投資人購買(mǎi)基金單位需支付的費用。具體申購費率參照有關(guān)基金銷(xiāo)售文件。

　　贖回費 指投資人賣(mài)出基金單位時(shí)支付的費用。具體贖回費率參照有關(guān)基金銷(xiāo)售文件。

　　再投資費 指投資人將從開(kāi)放式基金所得到的分配收益再繼續投資于基金所要支付的申購費用。

　　另外，開(kāi)放式基金在交易過(guò)程中有可能產(chǎn)生一些其他的費用，具體請參照基金銷(xiāo)售文件或銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)的說(shuō)明。

　　開(kāi)放式基金認／申購、贖回價(jià)格的計算

　　開(kāi)放式基金申購、贖回價(jià)格是以單位基金資產(chǎn)凈值（NAV）為基礎計算出來(lái)的。單位基金資產(chǎn)凈值，即每一基金單位代表的基金資產(chǎn)的凈值，其計算公式如下：

　　單位基金資產(chǎn)凈值= （總資產(chǎn)-總負債）／基金單位總數

　　認購舉例：

　　一位投資人有100萬(wàn)元用來(lái)認購開(kāi)放式基金，假定認購的費率為1％，基金單位面值為1元，那么

　　認購費用 ＝100萬(wàn)元x 1％ ＝ 1萬(wàn)元

　　凈認購金額 ＝100萬(wàn)元-1萬(wàn)元 ＝ 99萬(wàn)元

　　認購份額 ＝99萬(wàn)元÷1.00元 ＝99萬(wàn)份

　　申購舉例：

　　一位投資人有100萬(wàn)元用來(lái)申購開(kāi)放式基金，假定申購的費率為2％，單位基金凈值為1.5元，那么

　　申購費用 ＝100萬(wàn)元x 2％＝ 2萬(wàn)元

　　凈申購金額 ＝100萬(wàn)元-2萬(wàn)元 ＝98萬(wàn)元

　　申購份額 ＝98萬(wàn)元÷1.50元 ＝ 653，333.33份

　�。踒］［/b］贖回舉例：

　　一位投資人要贖回100萬(wàn)份基金單位，假定贖回的費率為1％，單位基金凈值為1.5元，那么

　　贖回價(jià)格 ＝1.5元x （1-1％） ＝ 1.485元

　　贖回金額 ＝100萬(wàn)x 1.485＝148.5萬(wàn)元
更多開(kāi)放式基金投資風(fēng)險相關(guān)內容請關(guān)注南方財富網(wǎng)基金頻道