南方基金：公募FOF有望解決三大投資難題

　　南方基金：公募FOF有望解決三大投資難題

　　備受關(guān)注的公募FOF行將破冰。對于這一代表未來(lái)發(fā)展趨勢的產(chǎn)品而言，FOF產(chǎn)品究竟有何作用？南方基金資產(chǎn)配置部在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)認為，綜合來(lái)看，FOF產(chǎn)品可以解決投資者尤其是個(gè)人投資者所面臨的基金選擇、資產(chǎn)配置和穩定收益三方面的問(wèn)題。對于與FOF產(chǎn)品比較相似的智能投顧業(yè)務(wù)，南方基金資產(chǎn)配置部門(mén)表示，整體上比較看好，但具有渠道優(yōu)勢以及較強投研能力的銀行、券商、基金公司及第三方財富管理等在智能投顧方面會(huì )有比較明顯的優(yōu)勢。

　　南方基金資產(chǎn)配置部指出，個(gè)人投資者在投資時(shí)面臨的最主要問(wèn)題是資產(chǎn)配置較為單一，投資收益波動(dòng)較大和難以選擇合適的投資標的三方面問(wèn)題。風(fēng)險承受能力較低的投資者通常以配置貨幣基金和理財產(chǎn)品等為主。雖然貨幣基金和短期理財等產(chǎn)品風(fēng)險偏低，但歷史數據來(lái)看，這類(lèi)資產(chǎn)的投資收益偏低，難以在中長(cháng)期幫助投資者實(shí)現投資目標。而風(fēng)險承受能力中等或偏高的投資者通常會(huì )過(guò)多配置于偏股型產(chǎn)品，導致市場(chǎng)出現調整時(shí)，偏股型產(chǎn)品波動(dòng)較大，投資收益的穩定性較差。綜合來(lái)看，FOF產(chǎn)品所能解決的是投資者面臨的基金選擇、資產(chǎn)配置和穩定收益三方面問(wèn)題。

　　而市場(chǎng)上能夠解決這三大問(wèn)題的還有業(yè)內盛行的智能投顧業(yè)務(wù)，南方基金資產(chǎn)配置部介紹，智能投顧首先通過(guò)投資者問(wèn)卷了解其風(fēng)險承受能力、風(fēng)險偏好及投資目標，通過(guò)量化分析的方法幫助投資者選擇適合自己投資目標和風(fēng)險承受能力的投資組合。而這些投資組合通常是在金融理論的基礎上，經(jīng)過(guò)大量的數據測算得出的具有科學(xué)和理論依據的資產(chǎn)配置組合。中長(cháng)期來(lái)看，在幫助投資者實(shí)現投資目標，減小投資收益的波動(dòng)性方面具有較好的效果。

　　“但從基金組合構建層面來(lái)看，現在國內公募基金數量繁多，如何進(jìn)行基金篩選，并在資產(chǎn)配置基礎上建立基金的組合對于普通投資者而言并非易事”，南方基金資產(chǎn)配置部指出，金融機構通常通過(guò)定量和定性的分析方法對投資標的進(jìn)行選擇，并對組合中的基金進(jìn)行跟蹤，當基金發(fā)生風(fēng)格漂移、基金經(jīng)理更換或其他風(fēng)險因素時(shí)會(huì )對組合中的基金進(jìn)行及時(shí)調整。

　　此外，智能投顧組合會(huì )根據市場(chǎng)情況和投資者投資目標變化等做動(dòng)態(tài)調整，這一過(guò)程一定程度上為投資者節省了大量時(shí)間提高了投資效率。因此公募智能投顧不僅解決了投資者面臨的資產(chǎn)配置難、基金選擇難和投資收益波動(dòng)大難以實(shí)現投資目標三方面問(wèn)題，還以更加高效、專(zhuān)業(yè)和低成本的方式為廣大中小投資者提供了通常只有私人銀行客戶(hù)才能享受的專(zhuān)業(yè)投資顧問(wèn)服務(wù)。

　　雖然看好公募智能投顧的發(fā)展前景，但南方基金資產(chǎn)配置部也坦言并不是每家機構都具有發(fā)展優(yōu)勢，相對而言具有較強投研實(shí)力和渠道優(yōu)勢的大型金融機構在推動(dòng)公募智能投顧發(fā)展上或更具優(yōu)勢。中國投資者日趨成熟，也越來(lái)越注重資產(chǎn)管理公司在投資研究方面的能力。具有渠道優(yōu)勢和較強投研實(shí)力的金融機構和第三財富管理公司在獲得投資者信任方面具有先天的優(yōu)勢。當信任一旦建立的時(shí)候，投資者也更愿意接受投資管理人的新想法、新產(chǎn)品和新服務(wù)。