準退休族該如何理財

　　問(wèn)：我今年58歲，再過(guò)2年就要退休了。以前，我也曾經(jīng)打算在退休后全職炒股 ，可這幾年我在股票上就沒(méi)賺過(guò)錢(qián)。聽(tīng)一些銀行的理財師說(shuō)，退休以后股市投資的金額不宜太高，那我該主要投資什么產(chǎn)品呢？

　　答：根據過(guò)去的理財理論，退休后的確不適合投資周期長(cháng)、風(fēng)險較高的產(chǎn)品，因為那時(shí)人們的預期壽命比較短，退休到死亡的時(shí)間通常不超過(guò)10年。這期間，隨時(shí)可能需要使用自己積蓄的養老金 。但現在的情況不同了，隨著(zhù)生活水平和醫療水平的提高，像北京、上海這樣的大城市，平均的預期壽命已經(jīng)超過(guò)了80歲。從60歲退休算起，平均還要生存20年。這是一個(gè)相當長(cháng)的時(shí)間段，如果我們僅僅依靠個(gè)人積累的養老金進(jìn)行保守投資，很可能會(huì )出現人活著(zhù)、錢(qián)沒(méi)了的“悲劇”。因此，現代的理財理論則認為，人在退休后還要積極投資，使自己的退休生活有足夠的資金保障。

　　近幾年，受到多種因素的影響，中國股市并沒(méi)有給投資者帶來(lái)正收益，但我們不能因此就全盤(pán)否定股市，畢竟在短短的22年歷史中，中國股市也曾有過(guò)驚艷的表現。本刊曾經(jīng)對過(guò)去10年的股市進(jìn)行過(guò)分析，其中不乏漲幅巨大的股票。因此，我們沒(méi)有必要對股市過(guò)于悲觀(guān)，或許一輪新的牛市就在不遠處等著(zhù)我們。

　　作為一個(gè)準退休族，你的確需要很好地規劃一下自己的退休生活，大致匡算一下每年的主要開(kāi)銷(xiāo)，比如旅游的費用、醫療的費用等。再根據你已經(jīng)積累的養老金數量計算一下資金缺口，缺口部分既可通過(guò)投資收益來(lái)填補，也可通過(guò)重入職場(chǎng)來(lái)補充。

　　在資金的安排上，不能過(guò)于保守。如果對股市投資信心不足的話(huà)，可以先選擇分級基金的穩健部分進(jìn)行投資。比如，銀華金利 (150030)的約定收益為1年期存款利率+3.5%，今年為7%，目前市價(jià)為0.90元附近，凈值接近1.03元，有12%左右的折價(jià)。如果購買(mǎi)10萬(wàn)份銀華金利，投資額為9萬(wàn)元，到明年年初，可以拿到價(jià)值7000元的母基金份額(銀華金利+銀華鑫利 )。在存款利率不發(fā)生變化，且股市不出現大幅下跌的情況下，這筆9萬(wàn)元的投資，每年可以獲得約7000元左右的收益。對于養老金投資來(lái)說(shuō)，還是不錯的選擇。風(fēng)險雖然高于銀行的理財產(chǎn)品，但收益也要高出不少。再比如，信誠中證500A(150028)，約定收益為1年期存款利率+3.2%，今年為6.7%，目前市價(jià)為0.866元，凈值1.021元，有15%左右的折價(jià)。類(lèi)似的產(chǎn)品還有不少，如銀華金瑞 (1年期存款利率+3.5%)、信誠300 A(1年期存款利率+3%)、銀華穩進(jìn) (1年期存款利率+3%)、國聯(lián)安雙禧A(1年期存款利率+3.5%)、申萬(wàn)菱信深成收益(1年期存款利率+3%)等。這些基金的共同特點(diǎn)是收益相對穩定，但本金并不保證，基金的價(jià)格會(huì )隨著(zhù)市場(chǎng)有一定的波動(dòng)。好在目前這些基金處于折價(jià)狀態(tài)，長(cháng)期持有虧本的可能性不大。

　　除了投資這些準固定收益產(chǎn)品外，還可以適當選擇一些指數基金做被動(dòng)投資。一旦牛市行情來(lái)臨，指數基金的漲幅往往是最高的。我們完全可以預期，中國股市在未來(lái)10~20年時(shí)間里，一定會(huì )遇到一次或幾次大牛市行情。投資指數基金，可以讓我們不錯過(guò)這樣的機會(huì )。