證券投資基金基礎知識：ETF基金與股票的區別

　　證券投資基金基礎知識：ETF基金與股票的區別

　　ETF與股票是兩類(lèi)完全不同的投資工具，主要體現在證券投資基金與股票的差別方面。作為證券投資基金的一種，ETF是一籃子證券的組合，與單一股票之間主要存在如下五點(diǎn)區別。

　　相比股票而言，ETF投資風(fēng)險更分散

　　股票的投資風(fēng)險比較集中，而ETF作為一籃子證券組合，其風(fēng)險能在一定程度得到分散。根據有效市場(chǎng)理論和證券組合理論，投資者通過(guò)選擇個(gè)股很難有效分散投資風(fēng)險。而國外大量市場(chǎng)實(shí)踐證明，主動(dòng)型投資理念并不能長(cháng)期、穩定獲得超越股票指數的收益。因此，從平衡風(fēng)險與收益的角度看，投資者與其耗費大量精力、財力選擇個(gè)股，倒不如投資ETF，實(shí)施指數化的投資者策略。

　　投資實(shí)踐中，A股市場(chǎng)上有超過(guò)2600只股票，到底哪一只能夠賺錢(qián)?藍籌股相對成熟，容易研究，但獲得的超額收益相對較少;中小股票常有黑馬出現，但個(gè)股變臉的風(fēng)險較大。選來(lái)選去往往錯過(guò)時(shí)機，常常市場(chǎng)是漲的，自己卻沒(méi)賺多少錢(qián)，有的還“滿(mǎn)倉踏空”。

　　相比股票而言，ETF投資成本更為低廉

　　在投資成本方面，主要看交易費用，若交易費率按萬(wàn)分之五來(lái)算，由于ETF交易免繳千分之一的印花稅，那么買(mǎi)賣(mài)一來(lái)回ETF的費用(約為千分之一)，可比買(mǎi)賣(mài)一來(lái)回股票的交易費用(約為千分之二)節約50%。

　　相比股票而言，ETF的投資效率更具優(yōu)勢

　　投資者當天買(mǎi)入的股票無(wú)法當天賣(mài)出，不能實(shí)現“T+0”交易。而對于ETF來(lái)說(shuō)，大部分類(lèi)型的ETF可以直接或間接實(shí)現“T+0”交易。如債券、黃金、貨幣、跨境類(lèi)ETF已經(jīng)實(shí)施“T+0”交易;單市場(chǎng)(僅滬市或深市)ETF、跨市場(chǎng)(跨滬深兩市)ETF則可通過(guò)申購賣(mài)出和買(mǎi)入贖回間接實(shí)現“T+0”交易。

　　相比股票而言，ETF還增加了一級市場(chǎng)申購贖回的投資方式

　　ETF有一級市場(chǎng)申購贖回和二級市場(chǎng)交易兩種投資方式，而股票上市后只能通過(guò)二級市場(chǎng)進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)。盡管股票和ETF的二級市場(chǎng)價(jià)格都會(huì )受到供求關(guān)系的影響，但ETF所具有的一、二級市場(chǎng)套利機制使其價(jià)格通常會(huì )緊密?chē)�繞基金份額實(shí)時(shí)凈值波動(dòng)，不會(huì )出現大的偏離。

　　相比股票而言，ETF投資范圍更廣泛

　　ETF根據投資標的屬性不同而差異顯著(zhù)，投資者除了通過(guò)股票ETF投資股票資產(chǎn)外，還可以通過(guò)債券ETF投資債券市場(chǎng)，通過(guò)黃金ETF投資實(shí)物金，以及通過(guò)跨境ETF投資境外市場(chǎng)。