隨機指標KDJ是由喬治.蘭恩博士首創(chuàng )的一個(gè)實(shí)用技術(shù)分析工具，最早用于期貨行業(yè)。后來(lái)被引入到股市當中。
一、基本原理
隨機指標通過(guò)對當天收盤(pán)價(jià)格在過(guò)去一段時(shí)間全部?jì)r(jià)格范圍內所處的相對位置進(jìn)行指數平滑，來(lái)反映價(jià)格變動(dòng)趨勢，從而對以后的價(jià)格變動(dòng)進(jìn)行預測。
其理論依據是：當價(jià)格上漲的時(shí)候，收盤(pán)價(jià)格傾向于接近當日價(jià)格區間的上端；相反，當價(jià)格下跌的時(shí)候，收盤(pán)價(jià)傾向于接近當日價(jià)格區間的下端。
依據隨機指標進(jìn)行分析時(shí)，是用%K和%D兩種數值，其中%K 被稱(chēng)為快速隨機指標，%D被稱(chēng)為慢速隨機指標。后來(lái)又發(fā)展出%J值。
二、KDJ隨機指標的計算方法
�。�1）首先產(chǎn)生未成熟隨機值RSV。
計算公式為：
RSV=100[(C-L)/(H-L)]
其中，C為當天的收盤(pán)價(jià)
H為最近n天的最高價(jià)
L為最近n天的最低價(jià)
RSV值始終在0～100之間波動(dòng)
�。�2）對RSV進(jìn)行指數平滑（3天），得到%D值
計算公式為：
當日K值=(1-1/3)ｘ（前一日的K值）+1/3ｘ當日的RSV
其中，1/3和2/3為平滑因子，是可以人為選擇的數字，目前已經(jīng)約定俗成，固定為1/3。
如無(wú)前一日K值，用50代替
�。�3）計算D值
計算公式為：
當日D值=（1-1/3）ｘ（前一日的D值）+1/3ｘ當日的K值
如無(wú)前一日D值，用50代替
�。�4）計算J值
計算公式為：
J=3D-2K
實(shí)際上,J的實(shí)質(zhì)是反映K值和D值的乖離程度，從而領(lǐng)先KD顯示頭部或底部
三、KDJ指標的一般研判標準
KDJ指標是三條曲線(xiàn)，在應用時(shí)主要從五個(gè)方面進(jìn)行考慮：1、參數的設定2、隨機指標取值的大��；3、KDJ曲線(xiàn)的形態(tài)；4、KDJ指標的交叉；5、KDJ指標的背離；
1、參數的設定：隨機指標以時(shí)間為參數，一般設置為9天。也可以用其他的時(shí)間段，如周，月，60分鐘等等。
2、隨機指標的取值
�。�1）從KD的取值范圍的劃分：KD的取值范圍都是0—l00，將其劃分為幾個(gè)區域：超買(mǎi)區、超賣(mài)區、平衡區。按一般的劃分法，80以上為超買(mǎi)區，20以下為超賣(mài)區，其余為平衡區。 （2）注意事項
根據這種劃分，KD超過(guò)80就應該考慮賣(mài)出，低于20就應該考慮買(mǎi)入。當它們處于平衡區，則表明股價(jià)處于相對平衡的狀態(tài)，不構成任何買(mǎi)賣(mài)的信號。
但KD值進(jìn)入超買(mǎi)或超賣(mài)區后，會(huì )發(fā)生指標徘徊和鈍化現象，因此沒(méi)有實(shí)戰指導意義。這種操作是很簡(jiǎn)單的，同時(shí)又是很容易出錯的，完全按這種方法進(jìn)行操作很容易招致?lián)p失。大多數對KD指標了解不深入的人，以為KD指標的操作就限于此，故而對KD指標的作用產(chǎn)生誤解。應該說(shuō)明的是，上述對0一100的劃分只是一個(gè)應用KD指標的初步過(guò)程，僅僅是信號。
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