成交量和股價(jià)之間的關(guān)系
成交量是反映股市上人氣聚散的一面鏡子。人氣旺盛才可能買(mǎi)賣(mài)踴躍,買(mǎi)氣高漲,成交量自然放大;相反,投資者在人心動(dòng)搖舉棋不定,人氣低迷時(shí)心灰意冷,成交量必定萎縮。
供需雙方取得共識后完成交易手續叫做成交。成交是交易的目的和實(shí)質(zhì),是市場(chǎng)存在的根本意義,換句話(huà)說(shuō),沒(méi)有成交的市場(chǎng)就不稱(chēng)其為市場(chǎng)。
在證券市場(chǎng)中,成交量是成交股數和成交金額的統稱(chēng)。成交股數是某股票某日成交股數之和,成交金額則是該股票成交值總和的貨幣表示。
成交量是股票市場(chǎng)的原動(dòng)力,沒(méi)有成交量配合的股價(jià)形同無(wú)本之木。因此,成交量是投資者分析判斷市場(chǎng)行情并作出投資決策的重要依據,也是各種技術(shù)分析指標應用時(shí)不可或缺的參照。
成交量與股票價(jià)格、交易時(shí)間、投資者意愿、市場(chǎng)人氣等諸多因素互為因果,相互影響。成交量的變化過(guò)程就是股票投資者購買(mǎi)股票欲望消長(cháng)變化的過(guò)程。也就是股票市場(chǎng)人氣聚散的過(guò)程。當人氣聚斂,成交量增大,會(huì )吸引更多投資者介入,必定刺激股價(jià)攀升;股價(jià)升至一定高度,投資者望而卻步,成交量開(kāi)始徘徊;獲利盤(pán)紛紛出手,成交量放大,又會(huì )導致人心趨散,股價(jià)會(huì )下跌;而當人心惶惶,拋盤(pán)四起,成交量的放大似乎成為人氣進(jìn)一步渙散的引信;待到股價(jià)繼續下跌,成交量萎縮,投資者逃脫唯恐不及,供大于求,股價(jià)又走入低谷……
成交量的變化最能反映股市的大趨勢。上升行情中,做長(cháng)線(xiàn)和做短線(xiàn)都可獲利,因此股票換手頻繁,成交量放大;在下跌行情中,人氣日趨散淡,成交量縮小。
成交總值與加權股價(jià)指數漲跌有密切關(guān)系。股價(jià)指數上升, 必須伴有成交量的持續增加。多頭市場(chǎng)里,成交量隨著(zhù)指數上升而擴大,到了股價(jià)指數上升而成交量停滯或縮小時(shí),預示本輪上升行情即將結束,接踵而來(lái)的將是股價(jià)指數下跌;在空頭市場(chǎng)中,指數的每次下跌都會(huì )伴有成交量的急劇萎縮,到指數下降而成交量不再減少,本輪跌勢也就告一段落。這就是"先見(jiàn)量、后見(jiàn)價(jià)"說(shuō)法的實(shí)踐基礎。
成交量與股價(jià)的關(guān)系體現為下面兩種情況:
量?jì)r(jià)同向:即股價(jià)與成交量變化方向相同。股價(jià)上升,成交量也相伴而升,是市場(chǎng)繼續看好的表現;股價(jià)下跌,成交量隨之而減,說(shuō)明賣(mài)方對后市看好,持倉惜售,轉勢反彈仍大有希望。
量?jì)r(jià)背離:即股價(jià)與成交量呈相反的變化趨勢。股價(jià)上升而成交量減少或持平,說(shuō)明股價(jià)的升勢得不到成交量的支撐,這種升勢難于維持;股價(jià)下跌但成交量上升,是后市低迷的前兆,說(shuō)明投資者惟恐大禍降臨而拋售離市。
成交量是觀(guān)察莊家大戶(hù)動(dòng)態(tài)的有效途徑。資金巨大是莊家大戶(hù)的實(shí)質(zhì),他們的一切意圖都要通過(guò)成交來(lái)實(shí)現。成交量驟增,很可能是莊家在買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出。
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