財務(wù)報表-公允價(jià)值的確定方法

公允價(jià)值被引入會(huì )計準則即伴隨廣泛的爭議，這一點(diǎn)無(wú)論是國內準則還是國際準則都是如此。

國內準則引入公允價(jià)值，短短十年已經(jīng)歷過(guò)引入、廢止、再引入的反復；與國內準則不同，國際準則引入公允價(jià)值的過(guò)程雖然也是伴隨爭議，但是主流是肯定公允價(jià)值的，直到本次金融危機的爆發(fā)和深化。

隨著(zhù)金融危機的深化，對于公允價(jià)值的質(zhì)疑和壓力逐漸加大，有人認為公允價(jià)值是金融危機的幫兇，甚至有人認為是罪魁禍首，美國會(huì )計準則與國際財務(wù)報告準則關(guān)于公允價(jià)值的火速修訂似乎也在某種程度上證實(shí)了之前準則中公允價(jià)值應用的缺陷。國內關(guān)于公允價(jià)值的評論也是鋪天蓋地，幾乎每份報紙都有關(guān)于金融危機的報道，也忘不了捎帶評論幾句公允價(jià)值。

然而，關(guān)于公允價(jià)值的評論雖然很多，有深度的卻很少，很多評論非常淺薄，連公允價(jià)值是什么都不明白，就妄加非議，充滿(mǎn)誤解，甚至于妖魔化公允價(jià)值。

因此，擬對公允價(jià)值進(jìn)行探討，并請識者指正，全文共包括如下內容：

1、什么公允價(jià)值？

2、會(huì )計準則為何引入公允價(jià)值？

3、公允價(jià)值的確定方法

4、公允價(jià)值的主要應用

5、關(guān)于公允價(jià)值的主要誤解

6、公允價(jià)值案例探討之一：郁金香

7、公允價(jià)值案例探討之二：海通借殼上市

8、公允價(jià)值案例探討之三：海信并購科龍

9、公允價(jià)值案例探討之五：次貸危機中公允價(jià)值運用

10、公允價(jià)值案例探討之四：國內準則曾經(jīng)夭折的公允價(jià)值引用

一、通過(guò)估值技術(shù)確定公允價(jià)值

如果不存在活躍市場(chǎng)，應當通過(guò)估值技術(shù)確定公允價(jià)值。

估價(jià)技術(shù)包括：

1、使用熟悉情況的各方自愿進(jìn)行的近期公平市場(chǎng)交易價(jià)格；

2、參照本質(zhì)相同的其他金融工具的現行公允價(jià)值；

3、折現現金流量分析；

4、期權定價(jià)模型。

為了保證估值技術(shù)確定公允價(jià)值的客觀(guān)性，準則特別要求：

1、如果有一項估價(jià)技術(shù)被市場(chǎng)參與者普遍用于金融工具定價(jià)，并且已證實(shí)該技術(shù)能夠提供對實(shí)際市場(chǎng)交易中所獲得價(jià)格的可靠估計，那么主體應該使用該技術(shù)；（也就是說(shuō)有公認有效的估價(jià)技術(shù)就應當使用這種技術(shù)）

2、估價(jià)技術(shù)所需要參數應當最大限度的使用市場(chǎng)輸入變量，最小限度使用主體特定輸入變量（參數盡可能來(lái)自市場(chǎng)）；

3、估價(jià)技術(shù)應當包括市場(chǎng)參與者定價(jià)時(shí)所考慮的所有因素并且與金融工具定價(jià)時(shí)所采用的公認經(jīng)濟方法一致（盡可能模擬真實(shí)交易）；

4、應當使用相同金融工具可觀(guān)測的市場(chǎng)數據對股價(jià)技術(shù)進(jìn)行定期校正和有效性驗證。

準則制定者為公允價(jià)值的確定可謂煞費苦心，要求估值技術(shù)盡可能模擬市場(chǎng)真實(shí)交易，并且斷言活躍市場(chǎng)的市價(jià)是公允價(jià)值的最好證據。從實(shí)踐上看，只要存在活躍市場(chǎng)，以活躍市場(chǎng)的市價(jià)作為公允價(jià)值來(lái)計量金融資產(chǎn)、金融負債，基本上可以達到各方滿(mǎn)意的效果（除了次貸危機這種極其少見(jiàn)與極端的情況外），但是對于估值技術(shù)則存在較大爭議。

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