現金流量表閱讀:看能力、盈利、效率

現金流量表閱讀:看能力、盈利、效率

　　閱讀現金流量表，首先應了解現金的概念�，F金流量表中的現金是指庫存現金、可以隨時(shí)用于支付的存款和現金等價(jià)物。庫存現金，可以隨時(shí)用于支付的存款，一般就是資產(chǎn)負債表上貨幣資金項目的內容。準確地說(shuō)，則還應剔除那些不能隨時(shí)動(dòng)用的存款，如保證金專(zhuān)項存款等。

　　一看變現能力、二看實(shí)現盈利、三看投資效率

　　如果把現金看作是企業(yè)日常運作的血液，那么現金流量表就好比驗血報告。企業(yè)日常運作的好壞，從這份報告中可以有個(gè)初步判斷。因為從其它財務(wù)報表中，投資者只能掌握公司現金的靜態(tài)情況，而現金流量表卻反映了企業(yè)現金流動(dòng)的動(dòng)態(tài)情況。投資者在研究現金流量表時(shí)，如果再參閱其它報表，那對公司的了解就會(huì )更為全面。一個(gè)公司是否有足夠的現金流入是至關(guān)重要的，這不僅關(guān)系到其支付股利、償還債務(wù)的能力，還關(guān)系到公司的生存和發(fā)展。因此，投資者、債權人在關(guān)心上市公司的每股凈資產(chǎn)、每股凈收益等資本增值和盈利能力指標時(shí)，對公司的支付、償債能力也會(huì )予以關(guān)注。盈利是公司獲得現金凈流入的根本源泉，而獲得足夠的現金則是公司創(chuàng )建優(yōu)良經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的有力支撐。

　　現金等價(jià)物是指在資產(chǎn)負債表上短期投資項目中符合以下條件的投資：

　　1、持有的期限短

　　2、流動(dòng)性強

　　3、易于轉換為已知金額的現金

　　4、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險很小

　　現金流量表主要由三部分組成，分別反映企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)中產(chǎn)生的現金流量。

　　每一種活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量又分別揭示流入、流出總額，使會(huì )計信息更具明晰性和有用性。公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量，包括購銷(xiāo)商品、提供和接受勞務(wù)、經(jīng)營(yíng)性租賃、交納稅款、支付勞動(dòng)報酬、支付經(jīng)營(yíng)費用等活動(dòng)形成的現金流入和流出。在權責發(fā)生制下，這些流入或流出的現金，其對應收入和費用的歸屬期不一定是本會(huì )計年度，但是一定是在本會(huì )計年度收到或付出。

　　投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量，主要包括購建和處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等長(cháng)期資產(chǎn)，以及取得和收回不包括在現金等價(jià)物范圍內的各種股權與債權投資等收到和付出的現金。其中，分得股利或利潤、取得債券利息收入而流入的現金，是以實(shí)際收到為準，而不是以權益歸屬或取得收款權為準的。這與利潤表中確認投資收益的標準不同。

　　現金流量表中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量?jì)纛~與利潤表的凈利潤往往不等，原因主要有以下兩方面：

　　1、影響利潤的事項不一定同時(shí)發(fā)生現金流入、流出。有些收入，增加利潤但未發(fā)生現金流入。例如，一家公司本期的營(yíng)業(yè)收入有8億多元，而本期新增應收帳款卻有7億多元，這種增加收入及利潤但未發(fā)生現金流入的事項，是造成兩者產(chǎn)生差異的原因之一。有的上市公司對應收帳款管理存在薄弱環(huán)節，未及時(shí)做好應收貨款及勞務(wù)款項的催收與結算工作，也有的上市公司依靠關(guān)聯(lián)方交易支撐其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)，而關(guān)聯(lián)方資金又遲遲不到位。這些情況造成的后果，都會(huì )在現金流量表中有所體現，甚至使公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)幾乎www.travelwithnise.com沒(méi)有多少現金流入，但經(jīng)營(yíng)總要支付費用、購買(mǎi)物資、交納稅金，發(fā)生大量現金流出，從而使經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量?jì)纛~出現負數，使公司的資金周轉發(fā)生困難。應收帳款遲遲不能收回，在一定程度上也暴露了所確認收入的風(fēng)險問(wèn)題。有些成本費用，減少利潤但并未伴隨現金流出。例如，固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)，只是按權責發(fā)生制、配比原則要求將這些資產(chǎn)的取得成本，在使用它們的受益期間合理分攤，并不需要付出現金。

　　2、由于對現金流量分類(lèi)的需要。凈利潤總括反映公司經(jīng)營(yíng)、投資及籌資三大活動(dòng)的財務(wù)成果，而現金流量表上則需要分別反映經(jīng)營(yíng)、投資及籌資各項活動(dòng)的現金流量。例如，支付經(jīng)營(yíng)活動(dòng)借款利息，既減少利潤又發(fā)生現金流出，但在現金流量表中將其作為籌資活動(dòng)中現金流出列示，不作為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流出反映。又如，轉讓短期債券投資取得凈收益，既增加利潤又發(fā)生現金流入，但在現金流量表中將其作為投資活動(dòng)中現金流入列示，不作為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流入反映。

　　上述兩點(diǎn)是使經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量?jì)纛~與凈利潤產(chǎn)生差異的原因，其實(shí)也是現金流量表附注中要求披露的內容。利潤表列示了公司一定時(shí)期實(shí)現的凈利潤，但未揭示其與現金流量的關(guān)系，資產(chǎn)負債表提供了公司貨幣資金期末與期初的增減變化，但未揭示其變化的原因�，F金流量表如同橋梁溝通了上述兩表的會(huì )計信息，使上市公司的對外會(huì )計報表體系進(jìn)一步完善，向投資者與債權人提供更全面、有用的信息。