一、RSI——相對強弱指標的產(chǎn)生
相對強弱指標RSI(relative strength index)是與KD指標齊名的常用技術(shù)指標，它是由韋特．J．W．Wilder創(chuàng )立。RSI 以一特定的時(shí)期內股價(jià)的變動(dòng)情況推測價(jià)格未來(lái)的變動(dòng)方向，并根據股價(jià)漲跌幅度顯示市場(chǎng)的強弱。
二、RSI的特別應用
1、RSI值永遠介于1與100之間。它一共考慮了價(jià)格變動(dòng)的四個(gè)因素：上漲的天數、下跌的天數、上漲的幅度以及下跌的幅度。正因為它對價(jià)格的四個(gè)構成要素都考慮到了，所以，在價(jià)格趨勢預測方面，其準確度相當高。
2、整理期間，RSI一底比一底高，是多頭氣勢強，后市再漲一段的可能性大，為買(mǎi)進(jìn)時(shí)機。反之，RSI一底比一底低，是多頭氣勢轉弱，下跌可能性大，是賣(mài)出時(shí)機。
3、價(jià)格創(chuàng )新高點(diǎn)，繼續上漲，3日內RSI無(wú)力突破先前高點(diǎn)，甚至有背離現象，視為多頭拉升無(wú)力，為賣(mài)出時(shí)機。
4、背離信號：在實(shí)際的走勢圖上，底部形成一底比一底低，而RSI的曲線(xiàn)卻出現一底比一底高的情形時(shí)，即為“背離信號”。此種背離，顯現了價(jià)格虛跌的現象，通常是大反轉上攻的前兆。
三、實(shí)戰“索驥”
學(xué)以致用是按圖索驥這個(gè)欄目開(kāi)辦的最終目的，在目前短(線(xiàn))空中(線(xiàn))多的盤(pán)面格局下，本欄決定繼續在周K線(xiàn)里“索驥”。本欄發(fā)現五糧液(000858)周K線(xiàn)圖中出現了明顯的底背馳現象，中線(xiàn)升機隱現。該股從2002年“6•24”行情之后，股價(jià)一路狂挫，從最高13.24元跌至2002年底的9.06元，跌幅達40％；RSI指標也從 62．7下降至14．4，至此股價(jià)與RSI完成了底背馳的第一階段。隨著(zhù)今年股價(jià)及RSI 的反彈及5月份的回落，該股股價(jià)和RSI的底背馳現象逐漸明朗起來(lái)。
由于該背離持續時(shí)間長(cháng)達44周，因此該股中期上攻的力度和持續的時(shí)間將十分可觀(guān)。至于短線(xiàn)方面，該股在大盤(pán)走勢不振的背景下短線(xiàn)也有回調的壓力，投資者可待股價(jià)進(jìn)入目標介入區時(shí)耐心尋找買(mǎi)點(diǎn)，中線(xiàn)第一目標位12元。
周K線(xiàn)RSI指標的參數設置
RSI指標在價(jià)格日線(xiàn)中的參數設定是這樣的，即短期RSI線(xiàn)參數設置為5，長(cháng)期RSI參數設置為60�，F在我們所要討論的是，在價(jià)格以周為單位的變動(dòng)中，該怎樣對RSI指標的參數進(jìn)行比較理想的設置。
我們可以嘗試一下采用不同的參數組設置來(lái)驗證其指標功能的有效性。最初筆者嘗試了兩組設置，即6、36參數組；3、24參數組，發(fā)現它們雖然對某只股票和指數走勢的某一階段有比較好的警示信號，但適用范圍還是比較窄。后來(lái)又嘗試了另一組參數，即6，48參數組，發(fā)現它能夠適用于大多數情況下的價(jià)格波動(dòng)。當然，這并不意味著(zhù)每一只股票的任何時(shí)候都要以這一參數組來(lái)分析，在某些時(shí)間段或者針對某一只股票，讀者仍然可以嘗試不同的參數組設置，需要指出的是，RSI指標短期參數和長(cháng)期參數的設置，筆者傾向于將兩個(gè)參數之間的距離稍微拉升，長(cháng)期參數最好是短期參數的整數倍，而且應在3倍以上。
下面讓我們來(lái)討論一下以6，48為參數組的周線(xiàn)RSI指標的運用原則。相信有讀者還記得我們在討論日線(xiàn)RSI指標的運用原則時(shí)曾經(jīng)指出過(guò)，通過(guò)靈活地設置參數組，RSI指標的功能不僅僅局限于一般的使用法則，實(shí)際上，它可以為我們提供更有效的幫助。尤其是在尋找買(mǎi)點(diǎn)方面，它往往可以給出一個(gè)非常明確的而且非常及時(shí)的信號，當短期RSI值向上穿透長(cháng)期RSI值時(shí)，無(wú)論如何它應該是一個(gè)買(mǎi)點(diǎn)。在這里需要指出的是，當RSI指標中長(cháng)期RSI線(xiàn)處于50區域時(shí)，產(chǎn)生兩條線(xiàn)交叉所發(fā)出的買(mǎi)入信號不僅及時(shí)，而且可靠，它往往能夠帶來(lái)短線(xiàn)10％以上的收益，在周線(xiàn)指標中，RSI的這些特性可以得到發(fā)揮。
通過(guò)對周線(xiàn)RSI指標參數的設置，我們可以發(fā)現，周線(xiàn)RSI指標所提供的買(mǎi)點(diǎn)和賣(mài)點(diǎn)都十分精準，如果不考慮迎合交叉（交叉失�。┧赡墚a(chǎn)業(yè)的虛假信號，這一指標所提供的功能堪稱(chēng)完美。即便對于迎合交叉的問(wèn)題，我們也可以總結出一些經(jīng)驗：長(cháng)期參數形成的RSI黃線(xiàn)將對短期參數形成的RSI白線(xiàn)構成阻擋或者支撐，一旦阻擋或支撐成立，那股價(jià)趨勢將維持原來(lái)的運行方向并可能會(huì )以一種更為強烈的力度進(jìn)行。我們今天將提供飛樂(lè )音響（600651）的圖例幫助讀者理解。
在本文即將結束的時(shí)候，筆者將這一指標的應用原則再次強調一下：當短期參數即RSI白線(xiàn)自下而上穿越長(cháng)期參數即RSI指標黃線(xiàn)時(shí)，是一個(gè)買(mǎi)點(diǎn)，此時(shí)介入至少應當有10％左右的獲利空間；反之則是賣(mài)出信號，損失空間也將有10％左右；兩條指標線(xiàn)產(chǎn)生交叉后如果出現兩次以上的迎合交叉，價(jià)格趨勢運行按照原來(lái)方向加速的可能性為70％；對白線(xiàn)而言，黃線(xiàn)將起到阻擋或支撐作用；指標仍然強調形態(tài)、背離等信號；兩條線(xiàn)同方向運行，向上或向下的運行力度會(huì )很強；對于靈敏的投資者來(lái)說(shuō)，當白線(xiàn)遠離黃線(xiàn)時(shí)產(chǎn)生勾頭，就應當做好操作的準備了。
運用ＲＳＩ買(mǎi)賣(mài)股票
我們不妨來(lái)給ＲＳＩ的數值打個(gè)比方:ＲＳＩ的數值是在０至１００之間.這個(gè)數值可以代表參與其中的多空雙方的實(shí)力.比如ＲＳＩ=５０時(shí),表明多空雙方實(shí)力相等,假設為雙方均為５０人.當ＲＳＩ=８０時(shí),表明多方的人數為８０人,空方的人數為２０人.顯然,當ＲＳＩ=１００時(shí),就表明所有人都是多方的人了.這個(gè)股市也就沸騰了.同樣可以得ＲＳＩ=２０和０時(shí)的意義.
下面我們通過(guò)分析這個(gè)人數對比實(shí)例來(lái)解釋?zhuān)遥樱傻膶?shí)戰意義.
首先我們從極限的ＲＳＩ=１００說(shuō)起:ＲＳＩ=１００表明所有人都是多方的人.在股市的人都知道,這是不可能的.如果所有的人都是多方,也就是全是買(mǎi)股票的人.那么誰(shuí)來(lái)買(mǎi)出股票呢?沒(méi)人賣(mài)出出股票,那還成什么股市呢?所以必須得有人賣(mài)出股票.誰(shuí)會(huì )賣(mài)出股票呢?
賣(mài)出股票的人,一定是認為當前的價(jià)格是比較高的,而且有可能下跌或者有了足夠的利潤,現在不賣(mài),以后不一定能賣(mài)出這個(gè)價(jià)格.大家可能對上面的分析產(chǎn)生了一個(gè)矛盾的觀(guān)點(diǎn).既然ＲＳＩ=１００表示所有的人都看好.那么這個(gè)股票肯定會(huì )漲.既然看好這個(gè)股票會(huì )繼續上漲,那么,為什么要賣(mài)出呢?對于這個(gè)問(wèn)題我們用數據來(lái)解釋就清楚了.
假如一只股票,現在的價(jià)格是１０元,當看好的人多于看壞的人,也就是愿意買(mǎi)得人比愿意賣(mài)的人多時(shí),這個(gè)股票就會(huì )漲起來(lái).接著(zhù),這只股票就漲到了１１元.結果,還是看好的人多于看壞的人.這只股票還在漲.比如漲到了１２元,１３元,１４元....２０元.這時(shí)候,通過(guò)股評的推薦,朋友的介紹,看好的人越來(lái)越多,越來(lái)越多......這只股票就一直往上漲.３０元,４０元,５０元......１００元,億安科技就曾漲到了１２６.３１元.各位朋友不妨想想,這個(gè)股票是不是會(huì )一直漲呢?顯然不會(huì ).無(wú)論它多么好,它總會(huì )有停止上漲的時(shí)候.
比如說(shuō)某個(gè)股票從１０元漲到了５０元,ＲＳＩ也接近于１００了.也就是所有的人都看好的時(shí)候,正值此時(shí),就會(huì )有人開(kāi)始想賣(mài)了.為什么呢?因為手中持有很多籌碼的人,他會(huì )想:如果不在人氣足的時(shí)候開(kāi)始出貨,要是開(kāi)始下跌,手中這么多的籌碼,就無(wú)法派發(fā)出去.因此,即使所有的人都認為這個(gè)股票還會(huì )上漲,在這些認為上漲的人當中,也有人開(kāi)始賣(mài)出股票了.盡管他知道這個(gè)股票還會(huì )上漲,但是,為了使手中大量的股票的盈利能夠兌現,他必須在還沒(méi)漲到頂之前就開(kāi)始賣(mài)出.否則他的盈利就成泡沫,化為烏有.于是,很多預計這個(gè)股票會(huì )漲到５０元人,特別是手中有太多的籌碼的人,他可能在４５元或更低的價(jià)位,就開(kāi)始賣(mài)出這個(gè)股票了.從這個(gè)角度講,肯定有好多人都在仍然看好時(shí),準備出貨或已經(jīng)出貨了.
所以,當ＲＳＩ=１００表示所有的人都看好這個(gè)股票.更多地潛伏著(zhù)出貨的具大危機.就象氣球,吃到最大時(shí),爆破的危機也就隨之產(chǎn)生.一旦開(kāi)始下跌,這個(gè)所有人都看好的股票,就會(huì )產(chǎn)生[飛流直下三千尺,疑是銀河落九天]的景觀(guān).因為無(wú)數次的經(jīng)驗已經(jīng)使股市的絕大數人都了解了這個(gè)道理,即使不懂這個(gè)道理的股民,多少會(huì )吃過(guò)來(lái)不及賣(mài)出的苦頭.因此,當某個(gè)股票在高位回調時(shí),已經(jīng)盈利的人會(huì )趕緊賣(mài)出,使得盈利落袋為安.高位追進(jìn)去沒(méi)有盈利的人,只要頭腦活絡(luò )些,也會(huì )趕緊割肉退出,先走為快.
再從另一個(gè)角度來(lái)講,當所有人都看好一只股票,也就是ＲＳＩ接近于１００時(shí),這個(gè)股票的價(jià)格往往會(huì )遠遠超過(guò)這只股票的實(shí)際價(jià)值.這樣的情況,就是我們平常所說(shuō)超買(mǎi)的現象.所謂超買(mǎi)的情況,就是買(mǎi)進(jìn)的人買(mǎi)進(jìn)了不該買(mǎi)進(jìn)的股票.所以,在超買(mǎi)的情況下,一旦下跌,由于這個(gè)股票,本來(lái)就不值這個(gè)價(jià)位,下跌也就不足為奇了.
說(shuō)明了ＲＳＩ=１００的情況,再來(lái)說(shuō)說(shuō)ＲＳＩ=８０或接近于８０的高位的情況,就比較容易理解了.
前面說(shuō)到,當ＲＳＩ=１００時(shí),有人在此之前就開(kāi)始出貨了.那么這個(gè)之前是什么時(shí)候呢?如果單從ＲＳＩ的角度講,作為一個(gè)股民,既然知道ＲＳＩ=１００時(shí)會(huì )來(lái)不及賣(mài)出,我何不在ＲＳＩ=９５時(shí)就開(kāi)始賣(mài)出呢?這個(gè)當然可以.但是,如果大部分的都總結出這個(gè)經(jīng)驗,都在ＲＳＩ=９５時(shí),那么,誰(shuí)會(huì )買(mǎi)進(jìn)呢?買(mǎi)進(jìn)的人少的話(huà),你能保證你的股票在ＲＳＩ=９５時(shí)就能賣(mài)出呢?所以,有人就在ＲＳＩ=９０時(shí)就開(kāi)始賣(mài)出了.以此類(lèi)似,人們會(huì )越來(lái)越提前開(kāi)始賣(mài)出.這就是一般書(shū)上常說(shuō)的ＲＳＩ=８０時(shí)就準備賣(mài)出的道理.相反的道理,ＲＳＩ=２０時(shí),也是準備買(mǎi)進(jìn)的好時(shí)機.
說(shuō)了以上的道理,再回過(guò)頭來(lái),說(shuō)明ＲＳＩ的實(shí)戰意義,就容易掌握ＲＳＩ在不同的股票中的不同數值了. 有二種股票的處別是很大的.就大盤(pán)股和小盤(pán)股.運用ＲＳＩ買(mǎi)賣(mài)股票,就不能采用相同的數值.對于大盤(pán)股,賣(mài)出時(shí),ＲＳＩ=８０就應當出貨,大家可馬鋼這個(gè)超級大盤(pán)中就可以很明顯地看出.原因是盤(pán)子太大,很難達到讓?zhuān)福?的人都看好.而且持股的人數多,人心不齊,再加上莊家的籌碼多,出貨難,必須提前出貨.這就是大盤(pán)股的ＲＳＩ一般不會(huì )出現很高的情況.相反,小盤(pán)股就不同,一般在ＲＳＩ=８０時(shí),正是進(jìn)貨的好時(shí)機.說(shuō)明莊家已經(jīng)收集了足夠的籌碼.盤(pán)子越少,ＲＳＩ的值會(huì )越高,主要是籌碼被控制,下跌的壓力,很難阻止莊家的行為.比如象海虹控股,連結二十多天的上漲,ＲＳＩ最高達到９９.９８%.這就是莊家全盤(pán)控股了.
總而言之,ＲＳＩ可以明確地告訴你當時(shí)看好和看壞的人數對比.至于這個(gè)比例,則對于每個(gè)股票和不同盤(pán)面的情況下,其意義又是不同的.水能載舟,也能覆舟.具體的使用,就隨機應變了.
（責任編輯：張曉軒）