相對強弱指標RSI原理與實(shí)戰指南
相對強弱指標（RSI）相對是用來(lái)反映市場(chǎng)中買(mǎi)方和賣(mài)方力量相對大小的一個(gè)指標。是目前最流行、最適用的一種技術(shù)分析方法。這是技術(shù)分析大師威爾斯•威爾德（Welles Wider）于1978年發(fā)明并首先使用的技術(shù)分析工具。
在風(fēng)險投資市場(chǎng)中，供給與需求的平衡是價(jià)格穩定的必要條件。但是，在一般情況下，由于受到許多因素的影響，供需本身也在不斷化，商品的價(jià)格也隨之不斷的變化。一般來(lái)說(shuō)，供給大于需求，商品價(jià)格下跌，供給小于需求，商品的價(jià)格上漲。相對強弱指標就是基于這個(gè)供需平衡原理而產(chǎn)生的，主要用于測量股票或期貨市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)力量的強弱程度。
一、相對強弱指標簡(jiǎn)介：
在風(fēng)險投資市場(chǎng)，注重短線(xiàn)進(jìn)出的人占投資總人數的比例非常高；這些熱衷于短線(xiàn)進(jìn)出以求差價(jià)的投資者就特別注重對研判買(mǎi)賣(mài)時(shí)機的技術(shù)分析方法的研究，從而紛紛引進(jìn)諸如K線(xiàn)、移動(dòng)的線(xiàn)、趨勢線(xiàn)等技術(shù)分析方法。一些投資者吸取技術(shù)分析的優(yōu)點(diǎn)，改正其不足，來(lái)建立準確性牧高的技術(shù)分析方法。
強弱指標就是其中的一種，這種技術(shù)分析方法簡(jiǎn)稱(chēng)RSI（ReIative Strength 1ndex），簡(jiǎn)單地說(shuō)，強弱指標就是從一定時(shí)期的股票/期貨價(jià)格變動(dòng)關(guān)系去推測未來(lái)期價(jià)變動(dòng)的方向。最初，這種完全使用數據的測算方法，主要用于價(jià)格變動(dòng)迅速、風(fēng)云莫測的美國期貨市場(chǎng)。在國外，強弱指標早已為進(jìn)行商品投機的期貨交易者所運用，近年來(lái)，國內也有一些投資者在使用強弱指標來(lái)分析股票期貨行情。
強弱指標的準確性不亞于其它技術(shù)分析方法，如果強弱指標與其它技術(shù)指標，如移動(dòng)平均線(xiàn)相配合，就能更為準確地研判期貨市場(chǎng)未來(lái)的變動(dòng)趨勢。
二、強弱指標的基本計算方法
在風(fēng)險投資中，某品種的當日收市價(jià)與上一口收市價(jià)之間價(jià)差額代表了當日某市場(chǎng)的供應力量或需求力量。在某一時(shí)期中，該品種當日收市價(jià)與上日收市價(jià)之間漲幅的總和或跌幅的總和則代表了該段時(shí)期某品種市場(chǎng)的買(mǎi)方力量或賣(mài)方力量，前者和后者之間的比值就是相對強弱指標。其計算公式如下：
相對強弱指標（RSI）
N日內收市漲幅總和
（RSI）= ------------------------------------- x100％
N日內收市漲幅總和+ N日內收市跌幅總和
三、強弱指標圖形的制作
由于風(fēng)險投資具有持續性的特征，因此，把一段時(shí)期的相對強指標值畫(huà)在坐標圖上，就能夠研判風(fēng)險投資價(jià)格買(mǎi)賣(mài)力量的變化趨RSI圖形的制作程序如下：
（1）首先計算出相對強弱值RS，公式為，
N日內收市升幅總和
RS= -------------------------
N日內收市跌幅總和
再計算出相對強弱指數值，公式為：
1
RSI= 100x (1 - ----------)
1+RS
（2）選定坐標。以方格紙的橫坐標表示日期，以方格紙的縱坐表示相對強弱指標（RSI）值。
（3）以日期為序將求出的RSI值標在方格紙的正確位置。
（4）用平滑曲線(xiàn)將各點(diǎn)順序連接，整個(gè)RSI圖形就制作完成。
四、RSI圖形的作用
趨勢理論指出，漲勢過(guò)程中各次級波動(dòng)的低點(diǎn)一波比一波高，將各波的低點(diǎn)相連接，便可連成一條直線(xiàn)，這就是上升趨勢線(xiàn)，跌勢過(guò)程中各次級波動(dòng)的低點(diǎn)一波比一波低，將過(guò)去的低點(diǎn)相連接，也可連成一條直線(xiàn)，這就是下降趨勢線(xiàn)。根據上升趨勢線(xiàn)和下降趨勢線(xiàn)，就可以看出一段時(shí)期內的期價(jià)變動(dòng)方向。
在強弱指標圖形中，從表面上看，將每日的RSI連接起來(lái)所形成的圖形極不規則，但事實(shí)上，在上升的趨勢里，由于期價(jià)向上移動(dòng)，相應地，強弱指標也隨之向上移動(dòng)，而下降趨勢里期價(jià)向下移動(dòng)，強弱指標值也隨之向下移動(dòng)。換言之，將強弱指標圖形所顯示的低點(diǎn)與低點(diǎn)連接起來(lái)，或將高點(diǎn)與高點(diǎn)連接起來(lái)，也可以畫(huà)出上升的趨勢線(xiàn)與下降的趨勢線(xiàn)。
從以上分析和計算可以看出，RSI的作用主要表現在：
①RSI值在變化范圍均在0-100之間。一般來(lái)說(shuō)，RSI值保持在50以上時(shí)，為強勢市場(chǎng)，低于50時(shí)，為弱勢市場(chǎng)。
②RSI值在50-70之間波動(dòng)時(shí)，表示市場(chǎng)出現超買(mǎi)現象，如繼續上升，超過(guò)90時(shí)，則已到嚴重超買(mǎi)區，價(jià)格已形成頂部，極可能在短期內轉升為跌。
③當RSI值下降至50-20時(shí)，表示市場(chǎng)已進(jìn)入超賣(mài)狀態(tài)；如果一旦下降至10以下，表明進(jìn)入嚴重超賣(mài)區，價(jià)格可能止跌回升。
④超買(mǎi)及超賣(mài)范圍的確定，還取決于兩個(gè)因素：第一個(gè)因素是市場(chǎng)特性；起伏不大的穩定市場(chǎng)一般可以規定RSI值在70以上為超買(mǎi)，在30以下為超賣(mài)。變化比較劇烈的市場(chǎng)可以規定RSI值80以上為超賣(mài)，20以下的超賣(mài)。應該注意的是，超賣(mài)和超賣(mài)本身并不構成出入市的信號，有時(shí)行情變化得過(guò)于迅速，RSI值會(huì )超出正常范圍，這時(shí)RSI的超買(mǎi)或超賣(mài)往往失去了出入市警告信號的作用。第二個(gè)因素是計算RSI所取的時(shí)間參數。時(shí)間參數不同，超買(mǎi)超賣(mài)的界定不同。
⑤RSI上升而價(jià)格反而下跌，或RSI下降而價(jià)格反而上漲，這種情況稱(chēng)為“背馳”。背馳意味著(zhù)市場(chǎng)可能反轉。
（責任編輯：張曉軒）