安路科技可以申購嗎？安路科技值得申購嗎？

　　發(fā)行人的 FPGA 芯片廣泛應用于工業(yè)控制、網(wǎng)絡(luò )通信、消費電子、數據中心等領(lǐng)域。公司在 FPGA 芯片設計技術(shù)、FPGA 專(zhuān)用 EDA 軟件技術(shù)、FPGA 芯片測試技術(shù)和 FPGA 應用解決方案等領(lǐng)域均有技術(shù)突破。在硬件設計方面，公司的 28nm 工藝產(chǎn)品已正式量 產(chǎn)，是國內首批具有 28nm FPGA 芯片設計能力和量產(chǎn)能力的企業(yè)之一，且 FinFET 工 藝產(chǎn)品已開(kāi)展預研，是國內最早成功實(shí)現 FinFET 工藝關(guān)鍵技術(shù)驗證的 FPGA 企業(yè)之一;在 FPGA 專(zhuān)用 EDA 軟件方面，公司的 TangDynasty 軟件是國內少數全流程自主開(kāi)發(fā)的 FPGA 專(zhuān)用 EDA 軟件;在 FPGA 芯片測試方面，公司自主開(kāi)發(fā)的測試算法可有效提高 測試覆蓋率并大幅減少測試時(shí)間以節約測試成本;在 FPGA 芯片應用方案方面，公司也 已經(jīng)積累了一批成熟的圖像處理和邏輯接口 IP，大幅提升了用戶(hù)的應用開(kāi)發(fā)效率。

　　經(jīng)過(guò)多年不斷的攻堅研發(fā)，公司已成為國內領(lǐng)先的 FPGA 芯片供應商，以?xún)?yōu)異的產(chǎn) 品設計和可靠的量產(chǎn)品質(zhì)贏(yíng)得了客戶(hù)的高度信任，是國內極少數通過(guò)多家國際領(lǐng)先通信 設備商認證的合格供應商之一。公司的 TangDynasty 軟件是應用于多個(gè)行業(yè)的全流程自 主開(kāi)發(fā) FPGA 專(zhuān)用 EDA 軟件。根據 Frost&Sullivan 數據，以出貨量口徑統計，2019 年， 公司 FPGA 芯片在中國市場(chǎng)排名第四，在國產(chǎn)品牌中排名第一。2020 年公司產(chǎn)品出貨 量突破兩千萬(wàn)顆。

　　目前，FPGA 芯片行業(yè)呈現集中度較高的態(tài)勢。根據 Frost&Sullivan 統計，中國市 場(chǎng)以出貨量口徑統計，2019 年，市場(chǎng)份額排名前三的供應商合計占據了 85.2%的市場(chǎng)份 額。其中，Xilinx、Intel（Altera）和 Lattice 分別以 5，200 萬(wàn)顆、3，600 萬(wàn)顆和 3，300 萬(wàn) 顆的出貨量位列市場(chǎng)前三位，市場(chǎng)占有率達到 36.6%、25.3%和 23.2%。此外，安路科 技的出貨量排名第四，占據了 6.0%的市場(chǎng)份額，在國產(chǎn) FPGA 芯片廠(chǎng)商中排名第一。以銷(xiāo)售額口徑統計，2019 年，市場(chǎng)份額排名前三的供應商合計占據了 96.3%的市場(chǎng)份額。其中，Xilinx、Intel（Altera）和 Lattice 分別以 71.4 億元、46.7 億元和 6.7 億元的銷(xiāo)售額位列市場(chǎng)前三位，市場(chǎng)占有率達到 55.1%、36.0%和 5.2%。此外，安路科技的銷(xiāo)售額 排名第四，占據了 0.9%的市場(chǎng)份額，在國產(chǎn) FPGA 芯片廠(chǎng)商中排名第一。

　　發(fā)行人公司主業(yè)FPGA 芯片和專(zhuān)用 EDA 軟件的研發(fā)、設計和銷(xiāo)售，火熱的賽道，芯片概念市場(chǎng)熱點(diǎn)yyds，國內細分行業(yè)第一，虧損只是暫時(shí)的，在國內制度配合下，盈利只是時(shí)間問(wèn)題，所以要懷著(zhù)一顆火熱的愛(ài)國心去估值，拋開(kāi)我們熟悉的市盈率，短線(xiàn)給予150億左右估值，無(wú)風(fēng)建議重點(diǎn)關(guān)注，建議申購。