莊家吸籌往往會(huì )在籌碼分布上留下一個(gè)低位密集區,在大多數情況下,莊家完成低位吸籌之后并不急于拉抬,甚至要把股價(jià)故意打回到低位密集區的下方,因為這個(gè)區域基本上沒(méi)有拋壓,所有投資者均處于淺套的狀態(tài),護盤(pán)相對容易一些。
一旦時(shí)機成熟,莊家從低位密集區的下方首先將股價(jià)拉抬到密集區的上方,形成對籌碼密集區的向上穿越,這個(gè)穿越過(guò)程的難易程度要看莊家的持倉狀況,如果主力巨量持倉的話(huà),盤(pán)面上就不會(huì )出現太多的解套拋盤(pán),即股價(jià)上穿密集區而呈現無(wú)量狀況,這時(shí)我們就可知道該股已由莊家高度持倉了。
技術(shù)上我們必須對“無(wú)量”這個(gè)市場(chǎng)特征給出較明確的參考標準,即用換手率來(lái)精確估計成交量,通常不單純使用成交量這個(gè)技術(shù)參數,因為股票的流通盤(pán)有大有小,同樣的成交量并不能說(shuō)明這只股票是換手巨大還是基本上沒(méi)有換手。用放量與縮量來(lái)監控獲利拋壓也不是一個(gè)好方法,而換手率則能從本質(zhì)上揭示成交量的意義。按照筆者的經(jīng)驗,可以把換手率分成如下幾個(gè)級別：
絕對地量：小于1%；成交低迷：1%—2%；成交溫和：2%—3%；成交活躍：3%—5%；帶量：5%—8%；放量：8%—15%；巨量：15%—25%；成交異常：大于25%。
人們常使用3%作為標準,將小于3%的成交額稱(chēng)為“無(wú)量”,這個(gè)標準得到廣泛的認同。更為嚴格的標準是2%。綜藝股份1999年3月末股價(jià)僅為8.11元(復權價(jià)),當時(shí)該股正在從籌碼密集區的下方向上穿越,但其換手率非常小,3月23日的換手率僅為1.74%,屬于成交低迷的范疇,而在上穿籌碼密集區的過(guò)程中有約60%的籌碼得到了解放,解套不賣(mài)的籌碼占了流通盤(pán)的60%。由此可以認定,這60%的籌碼大部分為莊家所有。該股后來(lái)的走勢眾所周知,到了2000年2月21日,該股創(chuàng )下了63.95元的最高價(jià)。
以上是通過(guò)籌碼密集區的無(wú)量上穿來(lái)判斷莊家持倉量的方法,一旦發(fā)現籌碼密集區以低迷的成交量向上穿越,被穿越的籌碼大部分是主力持倉。這種估計莊家持倉的方法盡管簡(jiǎn)單,但對于低位捉莊的參考價(jià)值卻是很大的。
（南方財富網(wǎng)SOUTHMONEY.COM）（責任編輯：張曉軒）