債券的凸性是什么意思？債券的凸性和久期有什么意義

　　在投資理財領(lǐng)域中有很多的名詞，我們在閱讀財經(jīng)資訊的時(shí)候可能會(huì )遇到這些名詞，例如債券市場(chǎng)的“凸性”一詞，那么你知道債券的凸性是什么意思嗎？

　　債券的凸性是什么意思？

　　債券的凸性是指債券是收益率變化1 %所引起的久期的變化。久期是債券各期現金流支付所需時(shí)間的加權平均值，不考慮信用風(fēng)險，債券收益率的變化是由市場(chǎng)利率所致，所以凸性衡量的實(shí)際上是市場(chǎng)利率變化對久期的影響。

　　久期，具體是指以未來(lái)時(shí)間發(fā)生的現金流，按照目前的收益率折現成現值（所謂現值就是你未來(lái)的一筆資金放在現在價(jià)值多少），再用每筆現值乘以現在距離該筆現金流發(fā)生時(shí)間點(diǎn)的時(shí)間年限，再將這些年限加起來(lái)，就得了久期。

　　久期是衡量債券投資的重要因素之一，一般而言，當兩張不同的債券，但是他們的信用風(fēng)險一致，且本息和相同，到期時(shí)間也一樣，但是利息支付的時(shí)間不是一樣，這個(gè)時(shí)候久期的作用就很明顯了。