央企指數優(yōu)化升級聚焦戰略新興產(chǎn)業(yè) 投資價(jià)值凸顯

　　當前，國資央企正在深入實(shí)施國企改革深化提升行動(dòng)，以增強核心功能和提高核心競爭力為重點(diǎn)，積極服務(wù)國家戰略，更大力度布局前瞻性戰略性新興產(chǎn)業(yè)。在此背景下，由中國誠通發(fā)起設立的央企結構調整指數迎來(lái)優(yōu)化升級，新的修訂方案已獲得證監會(huì )審批通過(guò)，修訂后的指數有望實(shí)現配置價(jià)值的再提升。

　　戰略性新興產(chǎn)業(yè)是引領(lǐng)未來(lái)發(fā)展的新支柱、新賽道，是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的重要載體。戰略性新興產(chǎn)業(yè)已成為國務(wù)院國資委近期會(huì )議和政策文件的高頻詞匯，加快布局發(fā)展戰略性新興產(chǎn)業(yè)也是國企深化改革的重點(diǎn)方向。結合國務(wù)院國資委對優(yōu)化國有經(jīng)濟布局結構、加快建設現代產(chǎn)業(yè)體系的一系列最新政策文件，中國誠通對央企結構調整指數開(kāi)始了修訂工作。中國誠通作為國資委旗下的國有資本運營(yíng)公司，致力于通過(guò)”央國企指數+ETF“為耐心資本提供配置土壤，并應用指數化投資履行好長(cháng)期資本的擔當。立足于凸顯央企產(chǎn)業(yè)結構和布局調整方向的指數定位，通過(guò)因子加權、對戰略性新興產(chǎn)業(yè)個(gè)股單獨賦權等方式，顯著(zhù)提高戰略性新興產(chǎn)業(yè)個(gè)股權重，使指數成分股更加聚焦戰略性新興產(chǎn)業(yè)。通過(guò)加大戰略性新興產(chǎn)業(yè)權重來(lái)更好地契合當前央企產(chǎn)業(yè)布局的方向，緊跟央企“一利五率”最新考核標準，從而進(jìn)一步提升指數投資價(jià)值。

　　央企結構調整指數調樣完成后，將進(jìn)一步增強自身在戰略性新興行業(yè)的代表性。以中國戰略性新興產(chǎn)業(yè)成份指數樣本股作為參照系來(lái)看，新修訂的央企結構調整指數與之重合度較高，個(gè)股數量重合度與權重重合度均在50%以上，戰略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司占據央企結構調整指數的半壁江山，契合本次修訂的主要目的，指數的“戰略新興”特色更加突出。指數修訂后，年化收益、年化波動(dòng)率和最大回撤表現均明顯提升，收益風(fēng)險比更優(yōu)。

　　截至2024年8月31日，央企結構調整指數自基日（2014年12月31日）以來(lái)上漲3.82%，同期上證指數和滬深300指數分別跌10.22%和3.94%。目前共有三家基金公司發(fā)行了該指數的ETF產(chǎn)品，其中央企改革ETF（512950）以55.52億元的基金規模位居第一位。

　　作為深化改革的重要發(fā)展方向，央企在戰略性新興產(chǎn)業(yè)方面的布局將不斷加大，隨著(zhù)相關(guān)產(chǎn)業(yè)個(gè)股的盈利質(zhì)量、科研能力、利潤總額等不斷提高，因子將發(fā)揮更強作用，修訂后的指數在戰略性新興產(chǎn)業(yè)中的占比有望隨著(zhù)央企整體的結構調整而逐漸提高，投資價(jià)值也將進(jìn)一步彰顯。

　　北京誠通金控投資有限公司（以下統稱(chēng)“北京誠通”）作為中國誠通控股集團有限公司100%控股的子公司，今年以來(lái)大幅增持中國誠通旗下?tīng)款^發(fā)行的央國企主題ETF，除央企改革ETF外，還增持了一帶一路ETF、央企共贏(yíng)ETF等產(chǎn)品。截至2024年6月30日，北京誠通位列央企改革ETF（512950）前十大持有人第五位。同時(shí)，北京誠通還持有華夏滬深300ETF（510330），位列第二大持有人。自2023年大舉買(mǎi)入滬深300ETF后，北京誠通一直位居該產(chǎn)品前十大持有人行列，對比2023年年報，北京誠通2024年持有的份額大幅上升，達4.15億份。

　　2024年基金中報顯示，北京誠通重倉持有多只上市基金，包括寬基和行業(yè)主題指數產(chǎn)品，除滬深300外，還持有科創(chuàng )50等寬基指數ETF，以及人工智能、半導體材料等多個(gè)行業(yè)主題ETF。作為政策性資金代表，中國誠通的選擇一定程度上也代表著(zhù)市場(chǎng)配置需求的大方向。隨著(zhù)央企在戰略性新興產(chǎn)業(yè)中的持續深耕與布局優(yōu)化，預計央企結構調整指數及相關(guān)ETF產(chǎn)品將吸引更多投資者關(guān)注，成為市場(chǎng)中展現國家經(jīng)濟轉型和產(chǎn)業(yè)升級趨勢的重要風(fēng)向標。