多元化投資平臺全面升級，宏利基金主動(dòng)權益為持有人盈利近20億

　　繼上半年公司權益類(lèi)產(chǎn)品平均收益率奪冠①之后，截至8月底，宏利基金近一年主動(dòng)股票投資管理能力同樣位居第一②。亮眼成績(jì)的背后，是宏利基金在相關(guān)產(chǎn)品線(xiàn)上的及早布、成功預判，以及對整體權益投研體系的全面升級。

　　立足全球視野和全思維，宏利基金從自上而下視角出發(fā)，構建了一個(gè)既多元又精細的主動(dòng)投資平臺。當前，宏利基金權益投研團隊以“全市場(chǎng)、行業(yè)主題、絕對收益、量化、資產(chǎn)配置”為，打造多元化投資平臺，主動(dòng)權益投資管理能力顯著(zhù)提升。

　　一、前瞻布，成績(jì)斐然

　　銀河證券顯示，截至8月底，宏利基金近一年主動(dòng)股票投資管理能力在124家可比公募基金管理人中排名第一。在截至7月末的排名中，宏利基金近一年主動(dòng)股票投資管理能力同樣位居榜首。

　　今年上半年，海通證券數據顯示，宏利基金公司權益類(lèi)產(chǎn)品平均收益率15.07%，在169家可比公司中排名第一；中長(cháng)期來(lái)看，宏利基金近五年平均收益率為85.96%，在128家可比公司中排名第六。

　　宏利基金是上半年主動(dòng)權益業(yè)績(jì)榜單的“大贏(yíng)家”。Wind數據顯示，宏利基金旗下6只基金躋身主動(dòng)權益榜單前十，其中宏利景氣領(lǐng)航兩年持有混合基金以30.19%的收益奪冠。上半年主動(dòng)權益榜單上，收益超過(guò)25%的主動(dòng)權益產(chǎn)品僅有12只，其中宏利基金管理的產(chǎn)品占了6席。

　　優(yōu)異的業(yè)績(jì)也為持有人帶來(lái)相對較好的持有體驗。天相投顧數據顯示，根據基金中期報告數據，宏利基金在主動(dòng)權益基金上整體基金利潤19.70億元，躋身上半年主動(dòng)權益基金利潤榜單Top 3，也是市場(chǎng)上為數不多上半年主動(dòng)權益基金利潤超10億元的基金管理人。

　　這一切收獲有跡可循。

　　在宏利金融集團全資控股、新的管理團隊加盟之后，宏利基金權益投資團隊開(kāi)始對投研體系、投研流程、組織架構等方面進(jìn)行優(yōu)化，通過(guò)不斷深入的資產(chǎn)配置研究、宏觀(guān)基本面研究，強化一體化、平臺化的投研體系，讓投資更具前瞻性。而前瞻性的判斷同時(shí)也助力業(yè)績(jì)全面提升。

　　比如，在2022年底，宏利基金布高股息產(chǎn)品、信創(chuàng )產(chǎn)品，直到現在紅利和人工智能都是資本市場(chǎng)兩大最熱門(mén)的投資主線(xiàn)，相關(guān)產(chǎn)品也取得不俗的業(yè)績(jì)。

　　宏利轉型機遇股票A自2023年開(kāi)始逐步布人工智能板塊，該基金近五年收益率為171.98%，同類(lèi)排名為1/184；宏利市值優(yōu)選混合A關(guān)注周期、紅利板塊，近1年回報22.28%，同類(lèi)排名3/1630。宏利周期混合近五年收益率為165.63%，同類(lèi)排名為1/117。（數據來(lái)源：銀河證券，截至6月30日）

　　2023年以來(lái)，宏利基金陸續布美債產(chǎn)品、上游周期主題，為投資者提供更多元化的資產(chǎn)配置解決方案。宏利印度股票（QDII）基金作為目前國內市場(chǎng)上唯一一只自下而上、主動(dòng)管理的印度股票基金，為投資者提供了全球資產(chǎn)配置的多樣選項。該產(chǎn)品近一年收益率為25.14%，同類(lèi)排名為3/65。（數據來(lái)源：銀河證券，截至7月31日）

　　基金二季報數據顯示，宏利全能混合（FOF）A配置方向為 “短債打底、美債增強”，通過(guò)結合國內優(yōu)質(zhì)債券和全球低波資產(chǎn)，構建跨國別、跨資產(chǎn)的創(chuàng )新組合。銀河證券數據顯示，該產(chǎn)品近一年回報2.82%，同類(lèi)排名為3/70。（數據來(lái)源：銀河證券，截至8月31日）

　　出于相對左側的長(cháng)期布考量，宏利基金權益產(chǎn)品線(xiàn)也增加了科創(chuàng )板主題及醫藥主題產(chǎn)品。

　　二、多元化投研平臺建設全面升級

　　投資管理能力是公募基金的競爭力，而業(yè)績(jì)則是投資能力的直接體現。宏利基金主動(dòng)權益投資管理能力體現在其對資本市場(chǎng)的洞察力和敏銳度、對行業(yè)專(zhuān)業(yè)的研究能力，以及投資判斷力的前瞻性。

　　這些能力的背后則是宏利基金權益團隊逐步完善的“平臺型、團隊制、一體化、多”的投研體系。這個(gè)投研體系有四大特色：

　　1、全球視野，全思維

　　在當前資本市場(chǎng)復雜多變的環(huán)境下，科學(xué)合理的資產(chǎn)配置方法，有助于構建更加合理的投資組合，提高投資效率，實(shí)現資產(chǎn)的優(yōu)化配置。如此，不僅可以降低組合的整體風(fēng)險，還可以在不確定的市場(chǎng)環(huán)境中盡量保持或提高投資收益。

　　過(guò)往20多年，宏利基金權益團隊著(zhù)重打造投研團隊的選股能力，整體偏重成長(cháng)風(fēng)格。在宏利金融集團全球資源稟賦的支持下，過(guò)去兩年，宏利基金權益團隊持續加強投研團隊的資產(chǎn)配置能力和宏觀(guān)研究能力。具體來(lái)看，團隊會(huì )定期與宏利金融集團討論全球各類(lèi)資產(chǎn)和宏觀(guān)經(jīng)濟基本面的觀(guān)點(diǎn)，通過(guò)定量與定性的方式對全球各類(lèi)資產(chǎn)進(jìn)行展望和打分。

　　現在，宏利基金投研團隊成員兼具全球資產(chǎn)比較思維和宏觀(guān)/中觀(guān)研究思維， 將自上而下全思維及自下而上個(gè)股的挖掘進(jìn)行了有效結合。

　　2、前瞻判斷，多元布

　　都說(shuō)選擇比努力重要，成功的預判對資本市場(chǎng)尤為關(guān)鍵。過(guò)去兩年的前瞻布，助力宏利基金實(shí)現“近一年主動(dòng)權益管理能力冠”的不俗業(yè)績(jì)。

　　這一切主要歸因于，整個(gè)投研團隊通過(guò)資產(chǎn)配置、宏觀(guān)、行業(yè)研究、個(gè)股挖掘等多元維度，為不同產(chǎn)品、不同的投資提供全面支持。

　　第一，全球資產(chǎn)配置視角——通過(guò)對全球不同地域資產(chǎn)屬性和配置價(jià)值的，把握全球各類(lèi)資產(chǎn)中長(cháng)期配置機會(huì )，以及短期戰術(shù)配置交易機會(huì )；第二，宏觀(guān)全思維，通過(guò)對經(jīng)濟基本面、策影響、周期等宏觀(guān)要素的，提供投資和行業(yè)配置；第三，中觀(guān)產(chǎn)業(yè)視角，通過(guò)將產(chǎn)業(yè)鏈劃分為周期組、消費組、成長(cháng)組等相互區隔又相互融通的大組，每個(gè)組由資深基金經(jīng)理帶隊，努力把握產(chǎn)業(yè)中長(cháng)期發(fā)展趨勢；第四，個(gè)股挖掘能力，行業(yè)研究員從中微觀(guān)出發(fā)，佐證行業(yè)配置的邏輯，提供行業(yè)配置及個(gè)股投資。

　　3、平臺賦能，各放異彩

　　宏利基金權益團隊一方面高度重視、強調投研一體化、平臺化的建設，另一方面也充分重視對基金經(jīng)理投資風(fēng)格的和定位。

　　目前宏利基金權益團隊形成全市場(chǎng)、行業(yè)主題、絕對收益、量化、資產(chǎn)配置五個(gè)業(yè)務(wù)模塊，在統一平臺化架構下相互融通、相互促進(jìn)，各個(gè)業(yè)務(wù)模塊以及基金經(jīng)理必須要向平臺、團隊內部輸出，充分釋放團隊合力，夯實(shí)投研基石。

　　同時(shí)，基于對基金經(jīng)理的投資風(fēng)格的深入和，投研團隊充分尊重基金經(jīng)理的個(gè)體化特征，鼓勵基金經(jīng)理獨立思考、深度研究，結合自己的專(zhuān)長(cháng)和興趣，在擅長(cháng)的領(lǐng)域內持續做精做深，建立符合其性格和經(jīng)驗的投資框架，獲得在市場(chǎng)本身之外的超額收益。

　　4、精細管理，提升效率

　　在系統化的投研融合平臺建設過(guò)程中，精細化的過(guò)程管理，有助于提高投研轉化效率。

　　這些精細化的管理包括：1）注重內部投研團隊的融合與協(xié)作，增加投研定期交流、分享機制，不同投研團隊各展所長(cháng)，通過(guò)信息共享與資源優(yōu)化配置，實(shí)現優(yōu)勢互補，共同捕捉市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，把握投資機會(huì )；2）完善研究員培養體系，公司研究部實(shí)行基金經(jīng)理帶領(lǐng)的研究小組制，根據不同行業(yè)特點(diǎn)將研究團隊分為成長(cháng)、穩定、周期三個(gè)研究小組，這種投研組織模式，極大地提升了研究成果向投資成果的轉換效率、研究員的培養效率；3）調整和界定研究員覆蓋范圍，更加聚焦優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)，提高研究效率的同時(shí)增強研究深度等。

　　提高投資勝率，是資本市場(chǎng)的永恒話(huà)題。一套穩定有效的投資體系對于提升業(yè)績(jì)的穩定性和持續性至關(guān)重要。深入的資產(chǎn)配置研究、宏觀(guān)基本面研究為科學(xué)的研究提供關(guān)鍵支撐，也讓投資更具前瞻性。一體化、平臺化的投研體系建設，讓平臺充分為投資賦能，加強投資精細化過(guò)程管理也有效提升了投研轉化效率。

　　依托股東宏利金融集團多元化的業(yè)務(wù)布和領(lǐng)先的投資研究能力，未來(lái)，宏利基金將繼續突出主動(dòng)管理的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢，通過(guò)專(zhuān)業(yè)的投資和優(yōu)異的業(yè)績(jì)，贏(yíng)得更多投資者的信任。

　　特別聲明：基金管理人與股東之間實(shí)行業(yè)務(wù)隔離，股東并不直接參與基金財產(chǎn)的投資運作。

　　備注：①數據來(lái)源：海通證券，截至2024年6月30日；②數據來(lái)源：銀河證券，截至2024年8月31日。

　　宏利景氣領(lǐng)航兩年持有混合、宏利市值優(yōu)選混合A、宏利轉型機遇股票A、宏利周期混合風(fēng)險等級為R3-中風(fēng)險，宏利印度股票（QDII）基金風(fēng)險等級為R4-中高風(fēng)險，宏利全能混合（FOF）A R2-中低風(fēng)險，此為管理人，具體銷(xiāo)售以各代銷(xiāo)機構為準。

　　風(fēng)險提示：宏利印度股票（QDII）為QDII基金，投資范圍包括境外證券，投資者購買(mǎi)本基金，除了需要承擔與境內證券投資基金類(lèi)似的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險等一般投資之外，還需面臨匯率風(fēng)險等境外證券市場(chǎng)投資所面臨的特別投資風(fēng)險，具體詳見(jiàn)本基金的招募說(shuō)明書(shū)。

　　宏利全能混合（FOF）A基金主要投資于基金，投資者購買(mǎi)本基金面臨的特有風(fēng)險包括但不限于被投資基金業(yè)績(jì)不達目標影響本基金投資業(yè)績(jì)表現的風(fēng)險、贖回資金到賬時(shí)間較晚影響投資者資金安排的風(fēng)險、本基金投資于非本基金管理人管理的其他基金時(shí)的雙重收費風(fēng)險等。本基金的投資范圍包括QDII基金，投資者購買(mǎi)本基金，除了需要承擔與境內證券投資基金類(lèi)似的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險等一般投資風(fēng)險之外，還面臨匯率風(fēng)險等境外證券市場(chǎng)投資所面臨的特別投資風(fēng)險。

　　以上觀(guān)點(diǎn)僅供參考，不構成投資或承諾�；�金過(guò)往業(yè)績(jì)不預示其未來(lái)表現�；�金有風(fēng)險，投資需謹慎。投資者投資于基金管理人管理的基金時(shí)，應認真閱讀《基金合同》、《托管協(xié)議》、《招募說(shuō)明書(shū)》、《基金產(chǎn)品資料概要》等及相關(guān)，如實(shí)填寫(xiě)或更新個(gè)人信息并核對自身的風(fēng)險承受能力，選擇與自己風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承受能力相匹配的基金產(chǎn)品。