一、新基金發(fā)行或上市之初往往是介入的較佳時(shí)機
同樣凈值的基金,新基金的資產(chǎn)質(zhì)量會(huì )明顯好于老基金。新基金在上市之初,往往呈現出一定幅度的溢價(jià)現象,這種規律自封閉式基金掛牌始就已顯露出來(lái)。細究其原因,主要是新基金在發(fā)行后,伴隨著(zhù)其在二級市場(chǎng)的建倉,其建倉的股票自然會(huì )在新資金的介入下,出現一定幅度的上漲,其凈值隨后也出現一定幅度的上揚�？紤]到開(kāi)放式基金是依照其基金凈值來(lái)計算的,因此,在新的開(kāi)放式基金發(fā)行或上市之初買(mǎi)入,是一個(gè)相對較安全的區域。準備長(cháng)線(xiàn)投資的投資者,可以在基金發(fā)行或上市之初介入。
開(kāi)放式基金有三個(gè)月的封閉期,這三個(gè)月的經(jīng)營(yíng)狀況受到市場(chǎng)的影響。因此,經(jīng)營(yíng)狀況較好時(shí),三個(gè)月后的基金凈值將出現增長(cháng),發(fā)行期內買(mǎi)入則為較佳時(shí)期。反之,若在這三個(gè)月內的經(jīng)營(yíng)狀況不佳,則在上市之后買(mǎi)入更好一些�？紤]到開(kāi)放式基金的規模較大,建倉過(guò)程較長(cháng),特別是在目前市場(chǎng)換手率較低的情況下,一只品種伴隨著(zhù)機構的吸籌,即使在市道不佳時(shí),其基金凈值出現小幅上漲的概率較大。因此,發(fā)行或上市之初是較佳的買(mǎi)入時(shí)機。
二、大盤(pán)處于較低位或中長(cháng)期上升趨勢中適宜購買(mǎi)開(kāi)放式基金
開(kāi)放式基金以資產(chǎn)的安全性與流動(dòng)性為主要目標,資產(chǎn)的盈利性反而處于較次要的地位。因此,在購買(mǎi)開(kāi)放式基金前,應對大盤(pán)的整體走勢有一較清醒的認識。只有認為目前大盤(pán)的位置屬于中長(cháng)期的較低位時(shí),或者認為大盤(pán)將在中長(cháng)期時(shí)間內保持上升趨勢的情況下,通過(guò)較長(cháng)的時(shí)間持有開(kāi)放式基金,才可以獲得一定的利潤。反之,如若大盤(pán)已經(jīng)處于相對高位,或者大盤(pán)處于中長(cháng)期的下調趨勢之中,則不宜購買(mǎi)開(kāi)放式基金。因此,在購買(mǎi)開(kāi)放式基金時(shí),應對大盤(pán)的位置與中長(cháng)期發(fā)展趨勢有較清醒的認識。
三、購買(mǎi)或賣(mài)出開(kāi)放式基金的時(shí)機往往是一定時(shí)間段
買(mǎi)入開(kāi)放式基金前必須抱有長(cháng)線(xiàn)投資的理念。由于開(kāi)放式基金的手續費較高,而且開(kāi)放式基金的凈值穩定性較強,因此,開(kāi)放式基金的凈值總會(huì )保持一定時(shí)間段內的穩定性,反映到其價(jià)格上則是上下波動(dòng)區間較小。因而如果抱有短線(xiàn)炒作思維介入開(kāi)放式基金的話(huà),則往往以虧損出局為代價(jià)。期望在短期內持有開(kāi)放式基金獲取較大利潤,是非常不現實(shí)的事情。因此,購買(mǎi)或賣(mài)出開(kāi)放式基金,往往呈現一定時(shí)間段的操作策略。
四、開(kāi)放式基金的價(jià)格往往與大盤(pán)指數呈現正相關(guān)性
開(kāi)放式基金的價(jià)格是依據其凈值的高低確定的,而基金凈值往往與大盤(pán)指數呈現一定的正相關(guān)性,因此,基金價(jià)格與大盤(pán)指數之間呈現出較大的正相關(guān)性。在目前開(kāi)放式基金缺乏有效避險工具的情況下,大盤(pán)走勢的強弱是影響基金凈值的重要因素。因此,在進(jìn)行買(mǎi)入或賣(mài)出開(kāi)放式基金時(shí),應該對于大盤(pán)的短期與中長(cháng)期走勢作出預測,以免產(chǎn)生失誤。
五、不同開(kāi)放式基金的收益與風(fēng)險程度不同
購買(mǎi)開(kāi)放式基金時(shí),往往也面臨著(zhù)選擇基金品種的問(wèn)題。不同開(kāi)放式基金所持的不同投資理念,本身就代表市場(chǎng)中不同的價(jià)值觀(guān)。因此,不同投資理念、投資風(fēng)格本身就代表一種智慧。在不同時(shí)期、不同市場(chǎng)環(huán)境下,這種智慧會(huì )產(chǎn)生不同的財富放大效應。同時(shí),不同的投資理念也預示著(zhù)不同的投資風(fēng)險。由于各基金的投資理念、投資重點(diǎn)不同,凈值增長(cháng)自然會(huì )在不同的階段有所不同。在較短的時(shí)期內,很難判斷哪一種風(fēng)格的基金投資效果好。但是,基金公司在推出某種投資風(fēng)格的開(kāi)放式基金的同時(shí),本身就預示著(zhù)一種市場(chǎng)風(fēng)險,投資者應在不同風(fēng)格的開(kāi)放式基金中進(jìn)行選擇。在平衡市或弱勢中,投資重穩健的開(kāi)放式基金可能會(huì )好一些；而在強勢市場(chǎng)中,投資比較進(jìn)取的開(kāi)放式基金會(huì )好一些。作為一名投資者,在選擇一只開(kāi)放式基金的同時(shí),也就默認了其投資風(fēng)格與相應的投資風(fēng)險。因此,在購買(mǎi)開(kāi)放式基金時(shí),應對不同投資風(fēng)格的基金進(jìn)行選擇。
六、購買(mǎi)開(kāi)放式基金應有一定的風(fēng)險意識
開(kāi)放式基金本身也有較大的收益風(fēng)險。在市場(chǎng)走勢不佳的情況下,開(kāi)放式基金的凈值出現虧損,也是一種正常的現象。同時(shí),開(kāi)放式基金還有可能面臨較大的流動(dòng)性風(fēng)險。如果開(kāi)放式基金也購買(mǎi)了類(lèi)似銀廣夏等問(wèn)題股,則開(kāi)放式基金的凈值面臨一定的“跳水”的風(fēng)險,其流動(dòng)性就在一定時(shí)期內面臨較長(cháng)風(fēng)險。同時(shí),購買(mǎi)開(kāi)放式基金時(shí),不能抱有“逢新必炒”的理念。國外發(fā)行開(kāi)放式基金,需要充分細致的宣傳推廣工作,不會(huì )出現目前開(kāi)放式基金的排隊爭購現象。我國一種新的金融品種推出后,往往在短期內出現較大的投機炒作色彩,但此次推出的開(kāi)放式基金的價(jià)格,與市場(chǎng)的供應關(guān)系沒(méi)有任何聯(lián)系,僅僅與開(kāi)放式基金的凈值的高低有關(guān)。因此,在此種情況下,“逢新必炒”在開(kāi)放式基金上不會(huì )靈驗。（南方財富網(wǎng)基金頻道）