伴隨著(zhù)深交所ETF市場(chǎng)迅速發(fā)展,基金市場(chǎng)不斷涌現出創(chuàng )新產(chǎn)品。為幫助投資者了解深交所港股ETF的產(chǎn)品特點(diǎn)、投資應用及風(fēng)險因素,我們以恒生ETF為例,來(lái)介紹一下港股ETF的特點(diǎn)和應用。
港股ETF的主要特點(diǎn)
港股ETF是指以香港股票市場(chǎng)指數為標的指數的交易型開(kāi)放式指數基金(ETF)。深交所港股ETF主要有以下特點(diǎn):
首先,標的指數為香港股票市場(chǎng)指數,實(shí)行被動(dòng)投資,F有深交所上市ETF標的指數都是境內股票指數,港股ETF是首批以境外股票指數為標的指數的ETF產(chǎn)品。例如正在發(fā)售的華夏恒生ETF,其標的指數為香港恒生指數。
其次,港股ETF在境內以人民幣進(jìn)行認購、申購、贖回和交易,認購、申購資金由基金管理人換匯后投資于香港股票市場(chǎng)。
第三,港股ETF份額在深交所上市交易,買(mǎi)賣(mài)方式與其他上市基金相同。
第四,港股ETF的申購、贖回采用全額現金替代。由于境內投資者不能直接持有港股,港股ETF的申購贖回采用全額現金替代的方式,由基金管理人在香港市場(chǎng)代投資者買(mǎi)賣(mài)對應組合證券,買(mǎi)賣(mài)成本由投資者承擔。
另外,為了方便持有外匯的投資者投資港股ETF,恒生ETF的聯(lián)接基金同時(shí)開(kāi)通了人民幣和美元兩種幣種的認購和申購,投資者用人民幣/美元認購或申購的聯(lián)接基金份額,贖回后得到的仍是人民幣/美元。
投資港股ETF的主要方式
在我國現行外匯管理制度下,境內投資者不能直接買(mǎi)賣(mài)境外股票,港股ETF為境內投資者提供了投資香港股票市場(chǎng)最為便利、有效的工具。投資者通過(guò)港股ETF可以實(shí)現多種投資目標和交易策略。
首先,港股ETF是投資于香港股票市場(chǎng)的長(cháng)期投資工具。以恒生ETF為例,恒生指數是香港市場(chǎng)的旗艦指數,市值和成交量覆蓋率較高,具有較強的市場(chǎng)代表性。目前,恒生指數股息收益率為2%~6%,對長(cháng)期投資者具有較大的吸引力。
其次,港股ETF是機構投資者資產(chǎn)配置的重要選擇。由于香港指數與境內指數的相關(guān)性較低,投資者可通過(guò)在資產(chǎn)配置中加入港股ETF優(yōu)化投資組合,分散組合風(fēng)險。
(南方財富網(wǎng)基金頻道)