成交量與股價(jià)關(guān)系的剖析(4)

　　其次，技術(shù)面上顯示的壓力位并不是事實(shí)上的壓力，支撐位也起不到支撐作用。上面分析的是壓力支撐理論中的一個(gè)細節表現，從整體角度而言，壓力位有時(shí)并不會(huì )構成壓力，支撐位也是同理，例如通寶能源（600780），該股近階段的走勢根本沒(méi)有受到大盤(pán)走勢任何的不利影響，一路上漲，成交量始終呈一致性溫和變化，從這段流暢的上升通道里看不出任何壓力或者支撐的問(wèn)題。顯而易見(jiàn)，股價(jià)自身的上漲與投資者在盤(pán)面看到的技術(shù)性的壓力位與支撐位是沒(méi)有關(guān)系的，但并不說(shuō)明股價(jià)上漲就沒(méi)有壓力，下跌沒(méi)有支撐，只是理論上看到的壓力與支撐位和實(shí)際上的阻力有較大出入，在較多情況下，壓力與支撐的位置是不可預測的。

　　同一價(jià)格下，有時(shí)量極度增加，有時(shí)又大幅萎縮，表面上看是沒(méi)有規律的，而實(shí)際上體現著(zhù)短期的超供求關(guān)系的力量在引導股價(jià)運動(dòng)方向，而這種力量在相當多的情況下將是決定股價(jià)漲跌主要力量。

　　十一、在技術(shù)分析里，量的分析也是相當重要的。“趨勢”在一定程度上代表了“價(jià)”，趨勢的向上顯示著(zhù)價(jià)格的不斷攀升，價(jià)量配合也是技術(shù)分析里常用詞，但如何對“量”以及價(jià)量關(guān)系作界定，仍是非常困難。

　　在分析“量”時(shí)，一個(gè)非常重要的前提是考慮股價(jià)的相對高低位，即股價(jià)是處于高價(jià)區還是處于低價(jià)區，在不同的價(jià)位區間，量有不同的意義：在高位放巨量，一般來(lái)說(shuō)資金出逃的可能性更大，在低位區放巨量，資金入場(chǎng)的可能性更大。我們可以看到，在證券市場(chǎng)的大底，總是有成交量的配合，2002年如此，2003年也是如此。2003年1月9日、10日，滬市連續兩天放量超過(guò)100億元，這為市場(chǎng)的上升打開(kāi)了空間。2002年6月底7月初，市場(chǎng)的巨量使得頂部被確立。當然，有的時(shí)候頂部不一定有巨量，但如果有巨量的話(huà)，這種頂部被掀開(kāi)的難度會(huì )大增。

　　在個(gè)股的分析上，量把握的難度更大，這是因為不排除其中對敲的成份，這使得放量的真實(shí)性需剔除一定水份。另外，量的變化在個(gè)股里較大盤(pán)分析時(shí)更復雜，并不是簡(jiǎn)單的放大量一定好，或不放量就不好。在此，投資者需把握幾點(diǎn)：一、量的不真實(shí)性在高度控盤(pán)的股票上最易發(fā)生。因此對于量比達到幾十倍以上，但圖形如織線(xiàn)的個(gè)股來(lái)說(shuō)，這種放量的意義相對較小。大家可以參考秦嶺水泥的K線(xiàn)圖。二、放量個(gè)股需與其股價(jià)趨勢相結合。如果在下跌過(guò)程中放量或放量滯漲，量與價(jià)的配合不理想，資金背后的動(dòng)機便值得懷疑。

　　在下降通道內放量的個(gè)股需引起投資者的警覺(jué)，不可隨意跟風(fēng)。由于目前市場(chǎng)還未脫離大的調整格局，在市場(chǎng)情況不配合時(shí)出現這種情形的次數會(huì )較市道好的時(shí)候多，故在此特別提出來(lái)。個(gè)股放量時(shí)，如股價(jià)趨勢向下、且下降通道不能被連續的大量突破，則這種放量多半是場(chǎng)內資金的一種反抽行為，下降走勢還將保持。大家可以看一下棲霞建設在2002年11月初的放量情況：當時(shí)大盤(pán)正地組織一次反彈，棲霞建設也順勢以漲停放量上攻，但在隨后的走勢里，價(jià)格上不去，成交量也急劇萎縮，反抽就此結束。由此得出另一結論：強勢情況下放量的可信度更高，弱勢里放量未必可即刻跟進(jìn)。

　　量的變化可謂無(wú)窮盡，股價(jià)的上漲從圖上看有時(shí)明顯得到量的支持，有時(shí)看似毫不相干，有時(shí)顯得非�；煦纾涸�2003年初的行情里，上�？萍嫉淖吒吲c量的關(guān)系密切，而在ST吉化的走勢里，量的支配作用仿佛被淡忘。但只要我們向前追溯，還是能找到最原始的關(guān)聯(lián)。在量的分析里，有幾條基本上是可以確定的：長(cháng)時(shí)間無(wú)量之后放量的可信度更大，可視作資金重新介入的信號;價(jià)格的走勢很多時(shí)候比量更重要，價(jià)格的不斷走高方能顯示資金推高股價(jià)的決心。這與上次的論述是一致的，即趨勢是最為重要的。

　　十二、　成交量可以說(shuō)是股價(jià)的動(dòng)量。一只股票在狂漲之前經(jīng)常是長(cháng)期下跌或盤(pán)整之后，這樣在成交量大幅萎縮，再出現連續的放大或溫和遞增，而股價(jià)上揚。一只底部成交量放大的股票就象在火箭在升空前必須要有充足的燃料一樣，必須具有充分的底部動(dòng)力才能將股價(jià)推升到極高的地步。因此，一只狂漲的股票必須在底部出現大的成交量，在上漲的初期成交量必須持續遞增、量?jì)r(jià)配合，主升段之后往往出現價(jià)漲量縮的所謂無(wú)量狂升的強勁走勢。

　　從實(shí)際的圖例可知，一只會(huì )大漲的股票必須具備充足的底部動(dòng)力才得以將股價(jià)推高。這里所說(shuō)的充足的巨量是相對過(guò)去的微量而言，也就是說(shuō)，當一只股票成交量極度萎縮后，再出現連續的大量才能將股價(jià)推高。成交量是衡量買(mǎi)氣和賣(mài)氣的工具，它能對股價(jià)的走向有所確認，因此，精明的投資人對于底部出現巨大成交量的股票必須跟蹤，因為當一只股票的供求關(guān)系發(fā)生極大變化時(shí)，將決定股價(jià)的走向，投資者絕對不可以忽略這種變化發(fā)生時(shí)股價(jià)與量的關(guān)系，一旦價(jià)量配合，介入之后股價(jià)將必然如自己預期的那樣急速上揚。

　　成交量的形態(tài)改變將是趨勢反轉的前兆。個(gè)股上漲初期，其成交量與股價(jià)的關(guān)系是價(jià)少量增，而成交量在不斷持續放大，股價(jià)也隨著(zhù)成交量的放大而揚升;一旦進(jìn)入強勢的主升段時(shí)，則可能出現無(wú)量狂升的情況;最后末升段的時(shí)候，出現量增價(jià)跌，量縮價(jià)升的背離走勢。一旦股價(jià)跌破十日均線(xiàn)，則顯示強勢已經(jīng)改變，將進(jìn)入中期整理的階段。

　　因此，當你握有一只強勢股的時(shí)候，最好是緊緊盯住股價(jià)日K線(xiàn)圖。在日K線(xiàn)一直保持在十日均線(xiàn)之上，可以一路持有;一旦股價(jià)以長(cháng)印線(xiàn)或盤(pán)勢跌破十日均線(xiàn)，應立即出貨，考慮換股操作。

　　盤(pán)整完成的股票要特別注意，理由是其機會(huì )大于風(fēng)險。盤(pán)整的末期成交量為萎縮，代表拋盤(pán)力量的消竭。�；�本上，量縮是一種反轉信號，量縮才有止跌的可能，下跌走勢中，成交量必須逐漸縮小才有反彈的機會(huì )。但是，量縮之后還可能再縮，到底何時(shí)才是底部呢？只有等到量縮之后又是到量增的那一天才能確認底部。如果此時(shí)股價(jià)已經(jīng)站在十日均線(xiàn)之上，就更能確認其漲勢已經(jīng)開(kāi)始了。

　　所以，基本上我們應重視的角度是量縮之后的量增，只有量增才能反映出供求關(guān)系的改變，只有成交量增大才能使該股具有上升的底部動(dòng)量。

　　在盤(pán)局的尾段，股價(jià)走勢具有以下特征： 1：波動(dòng)幅度逐漸縮小。 2：量縮到極點(diǎn)。 3：量縮之后是量增，突然有一天量大增，且盤(pán)出中陽(yáng)線(xiàn)，突破股票盤(pán)局，股價(jià)站在10日均線(xiàn)之上。 4：成交量持續放大，且收中陽(yáng)線(xiàn)，加上離開(kāi)底價(jià)三天為原則。 5：突破之后，均線(xiàn)開(kāi)始轉為多頭排列，而盤(pán)整期間均線(xiàn)是疊合在一起。（南方財富網(wǎng)SOUTHMONEY.COM）