成交量與股價(jià)關(guān)系的剖析

成交量與股價(jià)關(guān)系的剖析

　　一、成交量可以說(shuō)是股價(jià)的動(dòng)量。一只股票在狂漲之前經(jīng)常是長(cháng)期下跌或盤(pán)整之后，這樣在成交量大幅萎縮，再出現連續的放大或溫和遞增，而股價(jià)上揚。一只底部成交量放大的股票就象在火箭在升空前必須要有充足的燃料一樣，必須具有充分的底部動(dòng)力才能將股價(jià)推升到極高的地步。因此，一只狂漲的股票必須在底部出現大的成交量，在上漲的初期成交量必須持續遞增、量?jì)r(jià)配合，主升段之后往往出現價(jià)漲量縮的所謂無(wú)量狂升的強勁走勢。

　　從實(shí)際的圖例可知，一只會(huì )大漲的股票必須具備充足的底部動(dòng)力才得以將股價(jià)推高。這里所說(shuō)的充足的巨量是相對過(guò)去的微量而言，也就是說(shuō)，當一只股票成交量極度萎縮后，再出現連續的大量才能將股價(jià)推高。成交量是衡量買(mǎi)氣和賣(mài)氣的工具，它能對股價(jià)的走向有所確認，因此，精明的投資人對于底部出現巨大成交量的股票必須跟蹤，因為當一只股票的供求關(guān)系發(fā)生極大變化時(shí)，將決定股價(jià)的走向，投資者絕對不可以忽略這種變化發(fā)生時(shí)股價(jià)與量的關(guān)系，一旦價(jià)量配合，介入之后股價(jià)將必然如自己預期的那樣急速上揚。

　　成交量的形態(tài)改變將是趨勢反轉的前兆。個(gè)股上漲初期，其成交量與股價(jià)的關(guān)系是價(jià)少量增，而成交量在不斷持續放大，股價(jià)也隨著(zhù)成交量的放大而揚升;一旦進(jìn)入強勢的主升段時(shí)，則可能出現無(wú)量狂升的情況;最后末升段的時(shí)候，出現量增價(jià)跌，量縮價(jià)升的背離走勢。一旦股價(jià)跌破十日均線(xiàn)，則顯示強勢已經(jīng)改變，將進(jìn)入中期整理的階段。

　　因此，當你握有一只強勢股的時(shí)候，最好是緊緊盯住股價(jià)日K線(xiàn)圖。在日K線(xiàn)一直保持在十日均線(xiàn)之上，可以一路持有;一旦股價(jià)以長(cháng)印線(xiàn)或盤(pán)勢跌破十日均線(xiàn)，應立即出貨，考慮換股操作。

　　盤(pán)整完成的股票要特別注意，理由是其機會(huì )大于風(fēng)險。盤(pán)整的末期成交量為萎縮，代表拋盤(pán)力量的消竭。�；�本上，量縮是一種反轉信號，量縮才有止跌的可能，下跌走勢中，成交量必須逐漸縮小才有反彈的機會(huì )。但是，量縮之后還可能再縮，到底何時(shí)才是底部呢？只有等到量縮之后又是到量增的那一天才能確認底部。如果此時(shí)股價(jià)已經(jīng)站在十日均線(xiàn)之上，就更能確認其漲勢已經(jīng)開(kāi)始了。

　　所以，基本上我們應重視的角度是量縮之后的量增，只有量增才能反映出供求關(guān)系的改變，只有成交量增大才能使該股具有上升的底部動(dòng)量。

　　在盤(pán)局的尾段，股價(jià)走勢具有以下特征： 1：波動(dòng)幅度逐漸縮小。 2：量縮到極點(diǎn)。 3：量縮之后是量增，突然有一天量大增，且盤(pán)出中陽(yáng)線(xiàn)，突破股票盤(pán)局，股價(jià)站在10日均線(xiàn)之上。 4：成交量持續放大，且收中陽(yáng)線(xiàn)，加上離開(kāi)底價(jià)三天為原則。 5：突破之后，均線(xiàn)開(kāi)始轉為多頭排列，而盤(pán)整期間均線(xiàn)是疊合在一起。。

　　二、　成交量在騙人東西中的地位，從來(lái)就是輔助性的，它不能作為直接決策的依據，很多人認為我們有意冷落成交量指標，這種想法是錯誤的。騙人東西追求的是投機的效率，如果成交量的指標可以提高我們的投機效率，我們?yōu)槭裁床话阉�放在我們的工具箱里呢？相反如果它不能給我們帶來(lái)效率我們又何必應用它呢？

　　請看，這是成交量的表現，價(jià)格在跌到1311點(diǎn)時(shí)的表現，在它的前一日，成交和價(jià)格創(chuàng )出了新的低點(diǎn)，次日價(jià)格繼續創(chuàng )新低的時(shí)候，成交卻有所回升，在這個(gè)時(shí)候我們是否可以根據它來(lái)判斷大盤(pán)出現了轉折呢？如果這個(gè)特征代表了大盤(pán)的一個(gè)主要轉折特征，那么請看圖二卻給了一個(gè)完全相反的表述，這里價(jià)格創(chuàng )了新低成交并沒(méi)有回升。相反當價(jià)格繼續向上的時(shí)候成交卻進(jìn)一步萎縮，直到價(jià)格穿越了傳統形態(tài)W底的頸線(xiàn)，成交才出現快速放大。

　　成交量具有先天的滯后性，不要相信量在價(jià)先的聒噪。必須明確一點(diǎn)，成交量是價(jià)格的“衍生物”，市場(chǎng)資金是對價(jià)格的追捧――競買(mǎi)或者競賣(mài)形成了價(jià)格的波動(dòng)，而不是對成交量的追捧，因此，成交量首要的功效在于甄別市場(chǎng)的容量，和市場(chǎng)的流動(dòng)性。除此以外，它對一些拐點(diǎn)的有效性的驗證存在一些功效，但是這種功效到底有多大，我們還不能從根本上加以確定。

　　盡管如此，我們依然欣喜地看到了一些事實(shí)，這些事實(shí)帶給了我們一些線(xiàn)索，但是樂(lè )觀(guān)前面要加上謹慎二字。

　　在一個(gè)拐點(diǎn)出現的時(shí)候，那么這個(gè)拐點(diǎn)的基準日，傾向于成交量萎縮。我們通過(guò)對10年來(lái)一些重要的大盤(pán)的轉折點(diǎn)的研究，發(fā)現這種情況屢屢出現，其概率在80%以上。

　　這種情況說(shuō)明當拐點(diǎn)降臨的時(shí)候，市場(chǎng)人氣是極端低迷的，市場(chǎng)中大多數的人心懷絞痛，他們在這個(gè)時(shí)刻對市場(chǎng)形成了一致性的看法，這種悲觀(guān)情緒在肆意的蔓延，在不斷地打擊著(zhù)每一個(gè)參與者，而這些參與者在市場(chǎng)中的表現就是被動(dòng)性“拒絕交易”，這就是成交低迷的原因。但是一旦市場(chǎng)出現了轉機，人們的眼球就會(huì )立刻被吸引過(guò)來(lái)。沒(méi)有準備的人會(huì )吃驚，會(huì )關(guān)注，會(huì )等等看。經(jīng)驗豐富的人，會(huì )立刻介入，而職業(yè)交易人則會(huì )全倉而動(dòng)。這樣價(jià)格便會(huì )持續上升，直到觀(guān)望的人介入全倉者退出，而留在圖表上的則是放大的成交量和遠離拐點(diǎn)的價(jià)格。

　　三、股市中長(cháng)說(shuō)“量在價(jià)先”什么都會(huì )騙人，唯有成交量不會(huì )騙人。但筆者以為低迷的成交量才不會(huì )騙人，尤其是“地量見(jiàn)地價(jià)”是較為真實(shí)的。但為什么在股市中運用確有偏差呢？主要是其忽略了成交量的質(zhì)變標準，筆者的經(jīng)驗是，只有成交量放出，確認前期是地量，方才確認地價(jià)的成立。成交量的改變將是趨勢反轉的前兆�；�本上我們應重視的觀(guān)察角度是量縮之后的量增，只有量增才反應出股票供求關(guān)系改變，只有成交量增大才可能使該股有上升的底部動(dòng)量。而此時(shí)股價(jià)也處在盤(pán)局的末端，其股價(jià)走勢具有以下特征：

　�。�1）波動(dòng)幅度逐漸縮小。

　�。�2）量縮到極點(diǎn)。

　�。�3）量縮之后量增，突然有一天量大增，且盤(pán)出中陽(yáng)線(xiàn)，突破股票盤(pán)局，股價(jià)站在10日均線(xiàn)之上。

　�。�4）成交持續放大，且收陽(yáng)線(xiàn)，加上離開(kāi)底價(jià)三天為原則。

　�。�5）突破之后，均線(xiàn)開(kāi)始轉為多頭排列。而盤(pán)整期均線(xiàn)疊合在一起。

　　但在實(shí)際使用中，投資者又遇到了放量之后的縮量、股價(jià)持續調整的情況。由于日線(xiàn)圖表上容易產(chǎn)生騙線(xiàn)，筆者常運用周線(xiàn)成交量及月線(xiàn)成交量。許多投資者害怕錯過(guò)底部介入時(shí)機，實(shí)際上這種擔心是不必要的，底部的形成是相當復雜的。所以，在周月線(xiàn)圖表上確認股票的地價(jià)地量時(shí)介入，仍有較為豐厚的利潤。（南方財富網(wǎng)SOUTHMONEY.COM）