如何讀懂財務(wù)報表，這是每個(gè)初學(xué)者都頭痛的問(wèn)題。我本人也是從初學(xué)者一步一步走過(guò)來(lái)的，所以我能夠深深的體會(huì )到其中的艱辛。在這里拋磚引玉談?wù)勛约簩ω攧?wù)報表的認識。
學(xué)習財務(wù)報表之前，應當先了解一個(gè)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)流程，這里我就以老陳開(kāi)蛋糕店講起。（本故事純屬虛構，如有雷同純屬偶然。呵呵）老陳要開(kāi)一個(gè)蛋糕店，他算了算自己手頭有10萬(wàn)元資金，要開(kāi)一個(gè)好的蛋糕店，這點(diǎn)錢(qián)還不太夠，于是，他首先找到了老王，說(shuō)服老王也投入了10萬(wàn)元資金加入到蛋糕店的創(chuàng )業(yè)中來(lái)，此外，他還到銀行貸了一筆20萬(wàn)元的款，這樣總共投入的資金就達到了40萬(wàn)元。也就是說(shuō)他手里現在有了40萬(wàn)元的現金，可以投入到蛋糕店的正式運營(yíng)中去了。他首先買(mǎi)下了一個(gè)店面，共花掉了20萬(wàn)元（固定資產(chǎn)），然后購入了相關(guān)的生產(chǎn)蛋糕的工具，花了5萬(wàn)元（固定資產(chǎn)），此外，購入制作蛋糕的原材料又花去了5萬(wàn)（成本費用），這樣算算，老陳只剩下40-20-5-5=10萬(wàn)元的現金了（現金）。經(jīng)營(yíng)開(kāi)始了，老陳用買(mǎi)回來(lái)的材料制作出了很多的蛋糕，假如當月老陳發(fā)現他共制作了50個(gè)蛋糕，賣(mài)掉了40個(gè)，現在還剩下10個(gè)（庫存產(chǎn)品），其中賣(mài)掉的40個(gè)中，有30個(gè)是新顧客付的是現金，而其余10個(gè)是老顧客，暫時(shí)記賬處理（應收賬款）。然后老陳又拿出一部分現金買(mǎi)了些原材料和制作蛋糕的設備，以增加經(jīng)營(yíng)規模，那么你可以看到，一個(gè)完整的經(jīng)營(yíng)流程出現了。見(jiàn)下圖所示：
老陳和老王的投入就是所有者權益，而貸的款就是負債。負債和所有者權益將會(huì )轉化成現金，然后現金在投入后就會(huì )轉化成庫存產(chǎn)品和固定資產(chǎn)。產(chǎn)品賣(mài)出后，一部分變成了現金，一部分則變成了應收賬款，也是就顧客記賬處理的那部分。在一定情況下，應收賬款則會(huì )重新轉化為現金，投入到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中去。這就是一個(gè)完整的經(jīng)營(yíng)流程。請記住上面這張圖，這張圖搞明白了，財務(wù)報表你就基本懂了。
財務(wù)報表有三大部分，資產(chǎn)負債表、損益表以及現金流量表，這三個(gè)表其實(shí)就存在于上面的等式當中。
一、資產(chǎn)負債表：
資產(chǎn)負債表的基本公式為“所有者權益+負債=資產(chǎn)”，上面表已經(jīng)表明的十分清楚了，等式左邊是所有者權益與負債，而右邊所有的都是資產(chǎn)。你會(huì )看到，資產(chǎn)實(shí)際上由現金、應收賬款、庫存產(chǎn)品以及固定資產(chǎn)組成。而現金、應收賬款以及產(chǎn)品則就是通常人們所說(shuō)的流動(dòng)資產(chǎn)，而廠(chǎng)房設備等等就是固定資產(chǎn)。大家仔細看上面的圖，你就會(huì )發(fā)現幾乎所有的經(jīng)營(yíng)都是圍繞現金展開(kāi)的。所有者權益和負債會(huì )增加現金，而產(chǎn)品與應收賬款最終也要轉化為現金。所以說(shuō)現金很重要，它是核心，這也是為什么會(huì )有現金流量表的原因所在。
二、損益表：
損益表的核心是“利潤=收入-費用”，乍一看似乎與上面的圖沒(méi)有關(guān)系，其實(shí)不然。當產(chǎn)品轉化成應收賬款和現金的時(shí)候，產(chǎn)生的形式是什么？是收入，而當現金轉化為產(chǎn)品和固定資產(chǎn)的時(shí)候，產(chǎn)生的則是成本和費用，正是這兩者之間的不斷流動(dòng)，才最終產(chǎn)生了利潤。因此，利潤存在與流動(dòng)轉化中。損益表往往研究的是一段時(shí)間的利潤增長(cháng)情況，有個(gè)問(wèn)題產(chǎn)生了，上面的轉化當中，當期的利潤都到哪里去了？沒(méi)錯就是上面的那幾個(gè)現金轉化要素，增加的現金、增加的應收賬款、增加的產(chǎn)品、增加的固定資產(chǎn)，這幾項加起來(lái)扣除相關(guān)的費用就是凈利潤！于是，你明白了，為什么雖然凈利潤增加了，但是現金可能減少，因為凈利潤還包括后面的三項，后面的三項任何一個(gè)大幅度增加都可能造成現金的減少。于是，有人在研究財務(wù)報表的時(shí)候說(shuō)，他造假，利潤增高了，應收賬款增加的這么多，這有風(fēng)險，是應收賬款拉動(dòng)了利潤，這可能形成壞賬，或者，產(chǎn)品積壓這么厲害，現金減少這么多等等，其實(shí)都來(lái)源于上面的等式。
三、現金流量表：
這個(gè)在等式里看的最清楚了，就是研究現金這一項。產(chǎn)品轉化到現金中是多了還是少了，現金是增加了還是減少了，這就是現金流量表研究的內容，正因為在這個(gè)轉化過(guò)程中現金處于核心，因此，幾乎所有研究財務(wù)報表的人都很重視現金流量表。還有，上面我其實(shí)還漏掉了兩個(gè)轉化，那就是現金還有可能轉化為負債和所有者權益，為什么？有現金了還債了，你的現金少了負債也少了，現金轉化為負債現金就減少了。剩余的現金就轉化為所有者權益部分。當你手里的所有現金該繳稅的繳稅，該發(fā)工資的發(fā)工資，剩下的富裕的能夠讓自己隨便支配的現金是什么呢？就是大家所說(shuō)的自由現金流量了。呵呵。
其實(shí)財務(wù)報表很簡(jiǎn)單，就是上面那張圖，記住了，理解了，幾個(gè)報表就懂了。至于其他什么負債率、毛利率、凈資產(chǎn)收益率等等指標，其實(shí)都是用來(lái)查體的，就象溫度計一樣，你說(shuō)你發(fā)燒了，到底多少度啊，量一量。財務(wù)報表就是用這些指標來(lái)量溫度，量化一下，看公司財務(wù)狀況是否健康。理解了上面的圖，你再回頭看這些指標你就會(huì )覺(jué)得太容易理解了，就這些東西。
最后提個(gè)問(wèn)題，預收賬款和應付賬款在等式的哪一部分中呢？應付賬款可以看做是短期的負債，預收賬款我理解也應當屬于短期負債，因為它讓現金增加了，但是產(chǎn)品實(shí)際還沒(méi)有付給用戶(hù)。所以，負債是增加現金的。假如，我在資本市場(chǎng)增發(fā)呢?這算什么呢？呵呵，當然屬于所有者權益了，因為你籌集到資金了，現金增加了。那分紅又算什么呢？當然是現金減少轉化為所有者權益也減少了。這個(gè)等式其實(shí)很有趣的，雖然還有很多細節沒(méi)在里面包括，但是大多數主要要素已經(jīng)包含在內了。
再思考個(gè)問(wèn)題，制造業(yè)可以制造產(chǎn)品，那象銀行這樣的特殊行業(yè)，他們的產(chǎn)品在哪里呢？保險呢？運輸呢？。。。。