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快速解讀現金流量表

2013/3/28 11:14:36   來(lái)源:本站原創(chuàng )   佚名
    

快速解讀現金流量表

  在現金流量表中,企業(yè)的凈現金流量是由經(jīng)營(yíng)現金凈流、投資現金凈流、融資現金凈流三者合計組成。由于現金是企業(yè)賴(lài)以生存的發(fā)展基礎,通過(guò)對現金流量表的各個(gè)項目現金狀況的構成分析,我們可以得到很多關(guān)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況有價(jià)值的信息,這種分析對深入了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況很重要。

  我們把企業(yè)的現金流大致分為以下幾種類(lèi)型:

  1、經(jīng)營(yíng)現金凈流為+,投資現金凈流為+,融資現金凈流為+。這種公司主營(yíng)業(yè)務(wù)在現金流方面能自給自足,投資方面收益狀況良好,這時(shí)仍然進(jìn)行融資,如果沒(méi)有新的投資機會(huì ),會(huì )造成資金浪費。

  2、經(jīng)營(yíng)現金凈流為+,投資現金凈流為+,融資現金凈流為-。這種公司經(jīng)營(yíng)和投資良性循環(huán),融資活動(dòng)的負數是由于償還借款引起,不足已威脅企業(yè)的財務(wù)狀況。

  3、經(jīng)營(yíng)現金凈流為+,投資現金凈流為-,融資現金凈流為+。這種公司經(jīng)營(yíng)狀況良好,通過(guò)籌集資金進(jìn)行投資,企業(yè)往往是處于擴張時(shí)期,這時(shí)我們應著(zhù)重分析投資項目的盈利能力。

  4、經(jīng)營(yíng)現金凈流為+,投資現金凈流為-,融資現金凈流為-。這種公司經(jīng)營(yíng)狀況雖然良好,但企業(yè)一方面在償還以前的債務(wù),另一方面要繼續投資,所以應隨時(shí)關(guān)注經(jīng)營(yíng)狀況的變化,防止財務(wù)狀況惡化。

  5、經(jīng)營(yíng)現金凈流為-,投資現金凈流為+,融資現金凈流為+。這種公司靠借錢(qián)維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要,財務(wù)狀況可能惡化,應著(zhù)重分析投資活動(dòng)現金凈流入是來(lái)自投資收益還是收回投資,如果www.travelwithnise.com是后者,企業(yè)的形勢將非常嚴峻。

  6、經(jīng)營(yíng)現金凈流為-,投資現金凈流為+,融資現金凈流為-。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)已經(jīng)發(fā)出危險信號,如果投資活動(dòng)現金流入主要來(lái)自收回投資,則企業(yè)將處于破產(chǎn)的邊緣,需要高度警惕。

  7、經(jīng)營(yíng)現金凈流為-,投資現金凈流為-,融資現金凈流為+。企業(yè)靠借債維持日常經(jīng)營(yíng)和生產(chǎn)規模的擴大,財務(wù)狀況很不穩定,如果是處于投入期的企業(yè),一旦度過(guò)難關(guān),還可能有發(fā)展,如果是成長(cháng)期或穩定期的企業(yè),則非常危險。

  8、經(jīng)營(yíng)現金凈流為-,投資現金凈流為-,融資現金凈流為-。企業(yè)財務(wù)狀況危急,必須及時(shí)扭轉,這樣的情況往往發(fā)生在擴張時(shí)期,由于市場(chǎng)變化導致經(jīng)營(yíng)狀況惡化,加上擴張時(shí)投入了大量資金,會(huì )使企業(yè)陷入進(jìn)退兩難的境地。

 

(南方財富網(wǎng)SOUTHMONEY.COM)
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