幾種重要的股票指標

1.量比指標
　　量比 ＝ 現在總手／（5日平均總手 ／ 240）＊當前已開(kāi)市多少分鐘

　　若量比數值大于1，表示現在這時(shí)刻的成交總手放大；量放大。

　　若量比數值小于1，表示現在這時(shí)刻的成交總委比

2.委比 = （A － B）／（A ＋ B）＊100％
　　A ＝ 某股票當前委托買(mǎi)入下三檔手數之和

　　B ＝ 某股票當前委托賣(mài)出上三檔手數之和

　　當委比數值為正時(shí)表示委托買(mǎi)入之手數大于委托賣(mài)出之手數，換言之，買(mǎi)盤(pán)比賣(mài)盤(pán)大，股價(jià)上漲幾率較大。

　　當委比數值為負時(shí)表示委托賣(mài)出之手數大于委托買(mǎi)入之手數，換言之，賣(mài)盤(pán)比買(mǎi)盤(pán)大，股價(jià)下跌幾率較大。

　　手萎縮；量萎縮。

3.K線(xiàn)
　　K線(xiàn)圖[1]又稱(chēng)蠟燭線(xiàn)、陰陽(yáng)線(xiàn)或棒線(xiàn)，原來(lái)是日本米市商人用來(lái)記錄米市當中的行情波動(dòng)，后因其標畫(huà)方法具有獨到之處，因而在股市及期市中被廣泛引用。K線(xiàn)將買(mǎi)賣(mài)雙方力量

　　的增減與轉變過(guò)程及實(shí)戰結果用圖形表示出來(lái)。經(jīng)過(guò)近百年來(lái)的使用與改進(jìn)，K線(xiàn)理論被投資人廣泛接受。

　　畫(huà)法：

　　K線(xiàn)之開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)之間以實(shí)體表示。若收盤(pán)價(jià)高于開(kāi)盤(pán)價(jià)，以中空實(shí)體表示，稱(chēng)紅線(xiàn)或陽(yáng)線(xiàn)；若收盤(pán)價(jià)低于開(kāi)盤(pán)價(jià)，則以黑色實(shí)體表示，稱(chēng)黑線(xiàn)或陰線(xiàn)。

　　若當天最高價(jià)高于實(shí)體之高價(jià)，則在實(shí)體上方另加細線(xiàn)，稱(chēng)為上影線(xiàn)；當天最低價(jià)低于實(shí)體之低價(jià)，也在實(shí)體下方另加細線(xiàn)，稱(chēng)為下影線(xiàn)。

　　一般來(lái)說(shuō)，上影線(xiàn)愈長(cháng)表示向下的壓力愈大；而下影線(xiàn)愈長(cháng)表示市場(chǎng)向上的支撐力愈大。K線(xiàn)的實(shí)體表示密集交易區。

4.美國線(xiàn)
　　美國線(xiàn)的構造則較K線(xiàn)簡(jiǎn)單。美國線(xiàn)的直線(xiàn)部分，表示了當天行情的最高價(jià)與最低價(jià)間的波動(dòng)幅度。左側橫線(xiàn)代表開(kāi)盤(pán)價(jià)，右側橫線(xiàn)側代表收盤(pán)價(jià)。繪制美國線(xiàn)比繪制K線(xiàn)簡(jiǎn)便得多。

　　K線(xiàn)所表達的涵義，較為細膩敏感，與美國線(xiàn)相比較，K線(xiàn)較容易掌握短期內價(jià)格的波動(dòng)，也易于判斷多空雙方（買(mǎi)力與賣(mài)力）和強弱狀態(tài)，作為進(jìn)出場(chǎng)交易的參考。美國線(xiàn)偏重于趨勢面的研究。另外，我們可以在美國線(xiàn)上更清楚地看出各種形態(tài)，例如反轉形態(tài)，整理形態(tài)等等

5.MACD平滑異同平均線(xiàn)指標
　　Moving Average Convergence and Divergence

　　平滑異同移動(dòng)平均線(xiàn)，簡(jiǎn)稱(chēng)MACD，是近來(lái)美國所創(chuàng )的技術(shù)分析工具。MACD吸收了移動(dòng)平均線(xiàn)的優(yōu)點(diǎn)。運用移動(dòng)平均線(xiàn)判斷買(mǎi)賣(mài)時(shí)機，在趨勢明顯時(shí)收效很大，但如果碰上牛皮盤(pán)整的行情，所發(fā)出的信號頻繁而不準確。

　　根據移動(dòng)平均線(xiàn)原理所發(fā)展出來(lái)的MACD，一來(lái)克服了移動(dòng)平均線(xiàn)假信號頻繁的缺陷，二來(lái)能確保移動(dòng)平均線(xiàn)最大的戰果。

　　計算方法：

　　MACD是計算兩條不同速度（長(cháng)期與中期）的指數平滑移動(dòng)平均線(xiàn)（EMA）的差離狀況來(lái)作為研判行情的基礎。

　　(1)、首先分別計算出收市價(jià)SHORT日指數平滑移動(dòng)平均線(xiàn)與LONG日指數平滑移動(dòng)平均線(xiàn)，分別記為EMA(SHORT)與EMA(LONG)。

　　(2)、求這兩條指數平滑移動(dòng)平均線(xiàn)的差，即：

　　DIFF＝EMA（SHORT）－EMA（LONG）

　　(3)、再計算DIFF的MID日指數平滑移動(dòng)平均，記為DEA。

　　(4)、最后用DIFF減DEA，得MACD。MACD通常繪制成圍繞零軸線(xiàn)波動(dòng)的柱形圖。

　　在繪制的圖形上，DIFF與DEA形成了兩條快慢移動(dòng)平均線(xiàn)，買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出信號也就決定于這兩條線(xiàn)的交叉點(diǎn)。很明顯，MACD是一個(gè)中長(cháng)期趨勢的投資技術(shù)工具。缺省時(shí)，系統在

　　副圖上繪制SHORT=12，LONG=26，MID=9時(shí)的DIFF線(xiàn)、DEA線(xiàn)、MACD線(xiàn)（柱狀線(xiàn)）。

　　應用法則：

　　(1)、DIFF與DEA均為正值，即都在零軸線(xiàn)以上時(shí)，大勢屬多頭市場(chǎng)，DIFF向上突破DEA，可作買(mǎi)。

　　(2)、DIFF與DEA均為負值，即都在零軸線(xiàn)以下時(shí)，大勢屬空頭市場(chǎng)，DIFF向下跌破DEA可作賣(mài)。

　　(3)、當DEA線(xiàn)與K線(xiàn)趨勢發(fā)生背離時(shí)為反轉信號。

　　(4)、DEA在盤(pán)局時(shí)，失誤率較高，但如果配合RSI及KD，可以適當彌補缺憾。

　　(5)、分析MACD柱形圖，由正變負時(shí)往往指示該賣(mài)，反之往往為買(mǎi)入信號。

6.BIAS乖離率指標
　　若股價(jià)在移動(dòng)平均線(xiàn)之上，乖離率為正，反之為負；當股價(jià)與平均線(xiàn)相同，乖離率為零。乖離率周而復始穿梭在零的上方或下方。從長(cháng)期圖形變動(dòng)可看出正乖離率大至某百分比

　　以上便是賣(mài)出時(shí)機，負乖離率低至某百分比之下是買(mǎi)進(jìn)時(shí)機。多頭市場(chǎng)的狂漲與空頭市場(chǎng)的狂跌會(huì )使乖高率達到意想不到的百分比，但是出現次數極少，時(shí)間亦短。

　　計算方法：

　　BIAS（N）＝（收盤(pán)價(jià) － N日移動(dòng)平均價(jià)） ／ N日移動(dòng)平均價(jià) ＊ 100

　　缺省時(shí)，系統在副圖上繪制N=6日，12日，24日三條乖離線(xiàn)BIAS1、BIAS2、BIAS3。

　　應用法則：

　　由計算方法看出，乖離率表現當日指數或個(gè)股當日收盤(pán)價(jià)與移動(dòng)平均線(xiàn)之間的差距。例如十天乖離率即表示了最近10天買(mǎi)進(jìn)者的獲利情形，正的乖離率愈大，表示短期獲利愈大，

　　則獲利回吐的可能性愈高；負的乖離率愈大，則空頭回補的可能性也愈高。

　　乖離率究竟達到何種程度才是買(mǎi)進(jìn)時(shí)機？并沒(méi)有統一的原則，使用者只能憑經(jīng)驗判斷一段行情的強勢或弱勢做為買(mǎi)賣(mài)股票的依據。

7.PSY心理線(xiàn)指標
　　心理線(xiàn)主要研究投資者的心理趨向，將一定時(shí)期內投資人趨向買(mǎi)方或賣(mài)方的心理事實(shí)轉化為數值，形成人氣指標，從而判斷股價(jià)的未來(lái)走勢。一般以12天為短期投資指標，以24

　　日為中期投資指標。

　　計算方法

　　心理線(xiàn) ＝ N日內上漲天數 ／ N ＊ 100

　　以N天心理線(xiàn)為例，其計算方法如下：

　　缺省時(shí)，系統在副圖上繪制12日心理線(xiàn)。

　　心理線(xiàn)最好與K線(xiàn)相互對照，如此更能從股價(jià)變動(dòng)中了解超買(mǎi)或賣(mài)情形。

　　由心理線(xiàn)來(lái)看，當一段上升行情展開(kāi)前，通常超賣(mài)現象的最低點(diǎn)會(huì )出現兩次，因此，投資人觀(guān)察心理線(xiàn)，若發(fā)現某一天的超賣(mài)現象嚴重，短期內低于此點(diǎn)的機會(huì )極小，當心理線(xiàn)

　　向上變動(dòng)而再度回落此點(diǎn)時(shí)，就是買(mǎi)進(jìn)的機會(huì )。反之亦然。所以，無(wú)論上升行情或下跌行情展開(kāi)前，都會(huì )出現兩次以上的買(mǎi)點(diǎn)與賣(mài)點(diǎn)，使投資人有充分的時(shí)間研判未來(lái)股價(jià)變動(dòng)方

　　向，再作進(jìn)出之最后決策。

　　應用法則：

　　1、一段上升行情展開(kāi)前，通常超賣(mài)之低點(diǎn)會(huì )出現兩次。同樣，一段下跌行情展開(kāi)前，超買(mǎi)的最高點(diǎn)也會(huì )出現兩次。

　　2、心理線(xiàn)指標介于25至75之間是合理的變動(dòng)范圍，這一區間屬于常態(tài)分布。

　　3、超過(guò)75或低于25時(shí)，就有超買(mǎi)或超賣(mài)現象出現。

　　在大多頭、大空頭市場(chǎng)初期可將超買(mǎi)超賣(mài)點(diǎn)調至高于83和低于17，直到行情尾聲，再回調至75與25。

　　4、當低于10時(shí)是真正的超賣(mài)，反彈的機會(huì )相對提高，此時(shí)為買(mǎi)進(jìn)時(shí)機。

　　5、高點(diǎn)密集出現兩次為賣(mài)出信號，低點(diǎn)密集出現兩次是買(mǎi)進(jìn)信號。

　　6、心理線(xiàn)和成交量比率（VR）配合使用，確定短期買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)，可以找出每一波的高低點(diǎn)

8.DMI動(dòng)向指標
　　Directional Movement Index

　　動(dòng)向指標的基本原理是探求價(jià)格在上升及下跌過(guò)程中的買(mǎi)賣(mài)雙方力量的"均衡點(diǎn)"，亦即供需關(guān)系由"緊張"狀況，通過(guò)價(jià)格的變化而達致"和諧"，然后再"緊張"，又再"和諧"的循環(huán)不息的過(guò)程。

　　計算方法

　　1、趨向指標的第一步工作，先確認基本的"趨向變動(dòng)值" （DM）是上漲還是下跌，分別以＋DM與－DM來(lái)表示上升與下降的趨向變動(dòng)值。

　　A．無(wú)趨向：無(wú)趨向有兩種情況，一種為內移日，一種為兩力均衡日。今日最高價(jià)低于或等于昨日最高價(jià)，今日最低價(jià)高于或等于昨日最低價(jià)，即為內移日。若今日最高價(jià)高于

　　昨日最高價(jià)，其差額絕對值剛好等于今日最低價(jià)與昨日最低價(jià)更低的差額絕對值，因此形成兩力均衡走勢，即為兩力均衡日。

　　B．上升趨向：今日最高價(jià)高于昨日最高價(jià)，今日最低價(jià)高于或等于昨日最低價(jià)，則出現上升趨向值。

　�。獶M=今日最高價(jià)－昨日最高價(jià)

　　C．下降趨向：今日最低價(jià)低于昨日最低價(jià)，今日最高價(jià)低于或等于昨日最高價(jià)，則出現下降趨向值。

　�。璂M＝昨日最低價(jià)－今日最低價(jià)

　　注意：負方向變動(dòng)值并不為負數，負號僅代表下跌方向。

　　2、第二步工作是找出"真實(shí)波幅"（True Range）。下面三個(gè)差中，數值最大者即為當日的真正波幅。

　　A．當日最高價(jià)與當日最低價(jià)的差。

　　B．當日最高價(jià)與昨日收盤(pán)價(jià)的差的絕對值。

　　C．當日最低價(jià)與昨日收盤(pán)價(jià)的差的絕對值。

　　3、計算出上升、下降趨向變動(dòng)值(＋DM和－DM）與真正波幅（TR）后，第三步便要找出方向線(xiàn)（Directional Indicator）。

　　方向線(xiàn)（DI）為探測價(jià)格上漲或下跌的指標，有上升方向線(xiàn)（＋DI）及下跌方向線(xiàn)（－DI）。

　　將N天內的＋DM、－DM及TR平均，分別記為＋DMN、－DMN、TRN，則N天的上升或下跌方向線(xiàn)的計算方法

　　如下：

　�。獶I ＝ ＋DMN ／ TRN * 100

　�。璂I ＝ －DMN ／ TRN ＊ 100

　　N：待設定參數，缺省值14日

　　上升與下跌方向線(xiàn)的數值永遠介于0與100之間。N天上升方向線(xiàn)表示最近N天以來(lái)實(shí)際上漲力量的百分比。而N天下跌方向線(xiàn)則表示最近N天以來(lái)實(shí)際下跌力量百分比。

　　假設價(jià)格持續下跌，那么下降趨向變動(dòng)值不斷出現，將使下跌方向線(xiàn)的數值不斷升高；相對的上漲方向線(xiàn)則呈下降的導向。

　　當價(jià)格持續上漲，則上述情況的相反導向將出現于圖形上。在盤(pán)檔（牛皮盤(pán)）時(shí)，上升與下跌方向線(xiàn)差異將很微小。

　　4、趨向指標除了上升，下跌方向線(xiàn)外，另一條指標為"趨向平均線(xiàn)"（ADX，Average Directional Movement Index）。

　　在計算趨向平均線(xiàn)以前，須先計算出"趨向值"

　�。―irectional Movement Index）。

　　A．趨向值（DX）的計算為：

　　DX ＝ DIDIF ／ DISUM ＊100

　　DIDIF ＝ 上升方向線(xiàn)與下跌方向線(xiàn)的差的絕對值

　　DISUM ＝ 上升方向線(xiàn)與下跌方向線(xiàn)的和

　　B．由于趨向值的變動(dòng)性大，因此對它作N1天指數平滑移動(dòng)平均，即得到所要的趨向平均值（ADX）。N1的缺省值為6。

　　缺省時(shí)，系統繪制四條線(xiàn)，分別為14日上升方向線(xiàn)DI1，14日下跌方向線(xiàn)DI2，趨向平均值線(xiàn)ADX，今日趨向平均值與6日前的趨向平均值的平均值線(xiàn)ADXR。

　　應用法則：

　　在運用方面，由于其本身屬于一個(gè)趨勢判斷系統，因此受到市場(chǎng)行情趨勢是否明顯的限制。假若市場(chǎng)行情價(jià)格的波動(dòng)非常明顯的維持一個(gè)趨向，根據這個(gè)指標得到的買(mǎi)進(jìn)信號或賣(mài)出信號是比較準確的。但若是行情處于牛皮盤(pán)檔時(shí)，這個(gè)指標的效果就不理想了。

　　趨向指標系統中，主要分析上升方向線(xiàn)DI1，下跌方向線(xiàn)DI2，趨向平均值ADX

　　這三條線(xiàn)之間的關(guān)系。

　　1.上升方向線(xiàn)DI1與下跌方向線(xiàn)DI2的功用：

　　a．當DI1從下向上遞增突破DI2時(shí)，顯示市場(chǎng)內部有新多頭進(jìn)場(chǎng)，愿意以更高的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)（由于有創(chuàng )新高的價(jià)格，使DI1上升，DI2下降），因此為買(mǎi)進(jìn)信號。

　　b．相反的，DI2從下向上突破DI1，顯示市場(chǎng)內部有新空頭進(jìn)場(chǎng)，愿意以更低的價(jià)格賣(mài)出，因此為賣(mài)出信號。

　　2．趨向平均值ADX的功用：

　　a．判斷行情趨勢

　　在行情趨勢非常明顯地朝單一方向前進(jìn)時(shí)，無(wú)論其為上漲或下跌，ADX值都會(huì )逐漸增加。換言之，當ADX值持續高于前日時(shí)，我們可斷定此時(shí)市場(chǎng)行情將持續上漲，或持續下跌。

　　b．判斷行情是否牛皮盤(pán)檔

　　當市場(chǎng)行情反復漲跌時(shí)，ADX會(huì )出現遞減。原因為價(jià)格雖然有新高出現，同時(shí)亦會(huì )有新低出現，因而致使上升方向線(xiàn)與下跌方向線(xiàn)愈拉愈近，ADX值也逐漸減少。當ADX數值降低到20以下，且呈現橫方向進(jìn)行時(shí)，我們可以斷定此時(shí)市場(chǎng)氣氛為'牛皮盤(pán)檔'。

　　c．判斷行情是否到頂或到底

　　當ADX數值從上升的傾向轉為下降之時(shí)，表明行情即將反轉。即在漲勢中，ADX在高點(diǎn)由升轉跌，表示漲勢將告結束；反之，在跌勢中，ADX也在高點(diǎn)由升轉跌，表示跌勢將告結束。

9.價(jià)格通道
　　以10日平滑移動(dòng)平均線(xiàn)（MA）為基準，上調和下調一定比率而連成的兩條線(xiàn)形成的一個(gè)通道，缺省比率為10％。

10.KDJ隨機指標
　　該指標適用于中短期股票的技術(shù)分析。KD線(xiàn)的隨機觀(guān)念，遠比移動(dòng)平均線(xiàn)實(shí)用。移動(dòng)平均線(xiàn)在習慣上只以收盤(pán)價(jià)來(lái)計算，因而無(wú)法表現出一段行情的真正波幅的。換句話(huà)說(shuō)，當日或最近數日的最高價(jià)、最低價(jià)，無(wú)法在移動(dòng)平均線(xiàn)上體現。因而有些專(zhuān)家才慢慢開(kāi)創(chuàng )出一些更進(jìn)步的技術(shù)理論，將移動(dòng)平均線(xiàn)的應用發(fā)揮得淋漓盡致。KD線(xiàn)就是其中一個(gè)頗具代表性的杰作。

　　隨機指標在圖表上采用％K和％D兩條線(xiàn)，在設計中綜合了動(dòng)量觀(guān)念、強弱指標與移動(dòng)平均線(xiàn)的優(yōu)點(diǎn)，在計算過(guò)程中主要研究高低價(jià)位與收市價(jià)的關(guān)系，反映價(jià)格走勢的強弱和超買(mǎi)超賣(mài)現象。它的主要理論依據是：當價(jià)格上漲時(shí)，收市價(jià)傾向于接近當日價(jià)格區間的上端；相反，在下降趨勢中收市價(jià)趨向于接近當日價(jià)格區間的下端。在股市和期市中，因為市場(chǎng)趨勢上升而未轉向前，每日多數都會(huì )偏向于高價(jià)位收市，而下跌時(shí)收市價(jià)就常會(huì )偏于低位。隨機指數在設計中充分考慮價(jià)格波動(dòng)的隨機振幅與中短期波動(dòng)的測算，使其短期測市功能比移動(dòng)平均線(xiàn)更加準確有效，在市場(chǎng)短期超買(mǎi)超賣(mài)的預測方面又比強弱指數敏感，因此，這一指標被投資者廣泛采用。

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