歐舒丹私有化34港幣/股高溢價(jià)要約，變現機會(huì )難得

　　7月1日，國際知名護膚品集團L‘Occitane International歐舒丹稱(chēng)，集團控股股東提出以每股34.00港元收購其目前尚未持有的公司股份。股東可在2024年7月2日至7月23日間接納私有化要約。

　　近半無(wú)利害關(guān)系股東支持，要約成功勢在必得

　　據顯示，目前已經(jīng)有47.66%的無(wú)利害關(guān)系股東支持要約，其中38.06%的無(wú)利害關(guān)系股東的不可撤銷(xiāo)承諾接受要約，同時(shí)有9.60%的無(wú)利害關(guān)系股東已承諾向其客戶(hù)要約或提供不具約束力的支持函件接納要約。相當一部分股東作出不可撤銷(xiāo)承諾，表明他們對私有化要約的支持，提高了要約的成功率。無(wú)利害關(guān)系股東的不可撤銷(xiāo)承諾也進(jìn)一步證明要約價(jià)格非常具有吸引力。

　　市場(chǎng)行情不明朗，變現機會(huì )難得

　　在市場(chǎng)行情不明朗的情況下，此次資產(chǎn)變現的機會(huì )實(shí)屬難得。

　　從市場(chǎng)環(huán)境來(lái)看，恒生指數在2023年經(jīng)歷了顯著(zhù)的波動(dòng)和下跌，全年累計跌幅達到13.82%，不確定性加��；2023年港股全年成交額約為25萬(wàn)億港元，相比2022年下降了約兩成，這也體現了市場(chǎng)流動(dòng)性的缺失。

　　對于流動(dòng)性不高的股票，私有化要約為股東提供了大幅溢價(jià)退出的機會(huì )。在這次私有化要約正式公布前，歐舒丹的90天平均日交易量（ADTV）僅占總股本的0.1%。通過(guò)要約收購，股東可以以高于當前市場(chǎng)價(jià)格的價(jià)格一次性出售股份，實(shí)現資金的快速回籠。

　　高溢價(jià)，誠意滿(mǎn)滿(mǎn)

　　歐舒丹此次私有化要約在價(jià)格方面展現出了巨大的誠意，通過(guò)高溢價(jià)率以及靈活的備選方案等多種方式，充分了股東的利益并增強了要約的吸引力。

　　與近期和股價(jià)對比，34.00 元/股的要約價(jià)格不僅較不受干擾日（2024年2月5日）之前的連續60個(gè)交易日平均收盤(pán)價(jià)每股21.14港元溢價(jià)約60.83%，亦高于2010年上市以來(lái)的最高價(jià)33.6港元。

　　與此同時(shí)，盡管要約人傾向于股東以現金投標，但也提供了股票備選方案以滿(mǎn)足部分希望繼續持有公司股份的股東需求。獨立董事會(huì )已指定獨立財務(wù)顧問(wèn)要約，并確定其符合公司及其少數股東的最佳利益。顯示，獨立董事會(huì )和獨立財務(wù)顧問(wèn)均股東接受現金要約。而獨立股東的大比例不可撤銷(xiāo)承諾進(jìn)一步驗證了要約的公正性和合理性，有助于小股東在交易中的利益。

　　首個(gè)截止日期為7月23日，勿錯失良機

　　此次高溢價(jià)要約價(jià)格為中小股東提供了高位變現的機會(huì )，這種溢價(jià)套現的機會(huì )轉瞬即逝，中小股東可能錯失變現的良機。同時(shí)，此次歐舒丹私有化要約估值合理且價(jià)格具有吸引力，加上有高比例股東的不可撤銷(xiāo)承諾，預計成功率較高。高位溢價(jià)私有化要約對于中小股東而言應是一個(gè)明智的選擇。