Matrixport CEO 葛越晟： 防止用戶(hù)返貧是 Matrixport 的一大目標

　　從創(chuàng )辦礦業(yè)巨頭比特大陸，再到亞洲最大的加密資管平臺Matrixport，吳忌寒和葛越晟似乎都遵從一個(gè)基本信條，避免重復造輪子。

　　他們偏好在藍海市場(chǎng)，依靠原創(chuàng )的吸睛產(chǎn)品，以高舉高打的方式攻城略地，成為市場(chǎng)主導者。

　　2013年，比特大陸作為首批做比特幣礦機生意的廠(chǎng)商，迅速主導市場(chǎng)，一度掌握著(zhù)全網(wǎng)超過(guò)30%的算力，創(chuàng )始人吳忌寒也被視為唯一有機會(huì )控制比特幣的人。

　　僅用5年多時(shí)間，比特大陸以數百億美元估值，成為最頭部的加密獨角獸。

　　2018年底，從比特大陸離場(chǎng)的吳忌寒和葛越晟，又瞄準了還在開(kāi)荒的亞洲加密資管領(lǐng)域，創(chuàng )辦了Matrixport，并以一款首創(chuàng )的加密理財產(chǎn)品“雙幣理財”迅速打響市場(chǎng)第一槍。

　　成立兩年后，Matrixport也順利躋身獨角獸行列。如今，托管和資管規模各超過(guò)30億美元的Matrixport，已然成為了加密資管市場(chǎng)最重要的主導者之一。

　　避免重復造輪子

　　2018年，在比特大陸面臨轉型、赴美IPO的關(guān)鍵之際，即陷入了創(chuàng )始人因路線(xiàn)之爭，分歧公開(kāi)化的面。在各路媒體對這場(chǎng)世紀宮斗鋪天蓋地的時(shí)，葛越晟并沒(méi)有過(guò)于戀戰。他和吳忌寒很快離開(kāi)比特大陸，帶著(zhù)四五十號員工，開(kāi)始籌備下一個(gè)創(chuàng )業(yè)項目。

　　2019年2月，吳忌寒和葛越晟創(chuàng )辦的新公司Matrixport正式上線(xiàn)，這是一家集數字資產(chǎn)交易、借貸和托管為一體的一站式加密金融服務(wù)平臺。

　　曾在比特大陸沖鋒陷陣的吳忌寒這次隱身幕后，而葛越晟則來(lái)到臺前擔任CEO。

　　從比特幣礦機跨越到加密資管，對于熟悉葛越晟和吳忌寒的人來(lái)說(shuō)可能并不意外。

　　在創(chuàng )辦比特大陸前，葛越晟和吳忌寒相識于一家股權基金，他們在該基金做投資。創(chuàng )辦Matrixport 在不少行業(yè)人眼里，是他們的一次回歸。

　　但對于葛越晟而言，更像是重新啟程。

　　從比特大陸出走并不是一件謀劃已久的，Matrixport最早只是比特大陸內部的一個(gè)部門(mén)，專(zhuān)注于做交易和資產(chǎn)托管。葛越晟在接受ChainCatcher采訪(fǎng)時(shí)提到，當一眾比特大陸的開(kāi)發(fā)人員跟隨他們離開(kāi)時(shí)，未來(lái)對于他們而言仍是未知的。

　　經(jīng)歷過(guò)2018年的監管機構之年，2019年初加密市場(chǎng)仍然被加密的陰云籠罩著(zhù)，整個(gè)市場(chǎng)的信心處于谷底。

　　但葛越晟等Matrixport 團隊成員仍看好加密市場(chǎng)及比特幣走勢，并相信其輻射的人群也會(huì )越來(lái)越廣，并最終將成為主流的金融投資品。

　　葛越晟提到，比特大陸的礦機生意，離普通的加密用戶(hù)有點(diǎn)遠，這次創(chuàng )業(yè)是否要選擇一個(gè)更普惠的賽道，為加密人群提供入門(mén)級的金融服務(wù)，成為他們的思考議題。

　　彼時(shí)，主流的加密金融服務(wù)依然是加密交易所。自2010年Bitcoin Market、門(mén)頭溝等首批加密交易所誕生，加密交易所一直是兵家必爭之地，經(jīng)歷近10年的激烈角逐，2019年時(shí)整個(gè)加密交易所市場(chǎng)格仍然難分伯仲。

　　2019年5月FTX 才剛剛起步，而如今最大的加密交易所幣安彼時(shí)才成立僅兩年，仍在為沖擊第一的寶座而努力著(zhù)。

　　當時(shí)加密交易所已成為創(chuàng )業(yè)紅海，葛越晟等人認為很難在前人之上作出更多突破。“從團隊的一貫風(fēng)格來(lái)說(shuō)，我們也不太喜歡重復造輪子，完全照搬前人做過(guò)的事。”

　　深度思考兩三周后，葛越晟等成員認為，加密行業(yè)相對更缺的是加密理財服務(wù)。作為加密OG，經(jīng)歷過(guò)數個(gè)周期后，他們很清楚，“加密投資十九輸，甚至十十輸。”，如何幫助用戶(hù)管理資產(chǎn)，避免返貧必將是大多數用戶(hù)未來(lái)的投資需求。

　　Matrixport 初步定位為加密理財平臺，相比于交易所提供的基礎交易功能外，Matrixport 還有更的目標，防止客戶(hù)返貧。

　　交易所90%的用戶(hù)均為散戶(hù)，Matrixport 則先瞄準有一定資產(chǎn)規模的理性投資人，力求為這部分高凈值個(gè)人，機構抵抗市場(chǎng)波動(dòng)，穩健理財。

　　從市場(chǎng)競爭的角度來(lái)說(shuō)，彼時(shí)亞洲市場(chǎng)，加密貨幣資產(chǎn)管理領(lǐng)域還是一片藍海。

　　選擇藍海市場(chǎng)，也意味著(zhù)從零做起。 Matrixport 雖然因比特大陸的關(guān)系，在創(chuàng )立之初就頭頂光環(huán)，但一切幾乎重頭再來(lái)，未來(lái)仍然面臨著(zhù)巨大的挑戰。

　　如何讓用戶(hù)重新認識他們，是葛越晟當時(shí)的一大挑戰。加密資管是一個(gè)對于要求較高的賽道，如何適應加密的監管趨勢，這些都不是易事。

　　要么一鳴驚人，要么石沉大海

　　2019年10月，Matrixport借鑒傳統金融的結構化理財產(chǎn)品邏輯，首發(fā)了加密雙幣理財投資，這也是加密領(lǐng)域首款雙幣理財產(chǎn)品，標志著(zhù)傳統金融模式首次落地區塊鏈。

　　彼時(shí)大部分CeFi資管公司，都提供單幣理財產(chǎn)品。和傳統銀行的儲蓄類(lèi)產(chǎn)品類(lèi)似，加密的單幣理財產(chǎn)品，讓持幣用戶(hù)通過(guò)存幣以獲取收益，分定期和活期兩類(lèi)。

　　一家創(chuàng )業(yè)公司要推市場(chǎng)首創(chuàng )產(chǎn)品，似乎有點(diǎn)像在。

　　但對于葛越晟來(lái)說(shuō)沒(méi)有更好的選擇。幣圈一天，人間一年，在如此快節奏的加密市場(chǎng)下，他需要盡快搶占用戶(hù)市場(chǎng)，“如果一開(kāi)始的產(chǎn)品未能說(shuō)服或留下客戶(hù)，我們可能就石沉大海了。”

　　事后證明，他們對了。雙幣理財很快為Matrixport 拓展市場(chǎng)打響了第一槍。

　　2020年DeFi Summer 的到來(lái)，加密市場(chǎng)開(kāi)始由熊轉牛。加密用戶(hù)追求更的需求被進(jìn)一步激發(fā)。

　　DeFi 的“流動(dòng)性挖礦熱潮”迎來(lái)井噴，不少項目動(dòng)輒幾百幾千甚至幾萬(wàn)的收益率，吸引用戶(hù)資金蜂擁而至。

　　CeFi雖然強調穩健理財。但在人人追漲的狂暴大牛市下，更多的機構和投資者對于理財方案的配置和收益也有了進(jìn)一步的需求。要想留住客戶(hù)，加密理財的收益率也必須跟上節奏。

　　此時(shí)，Matrixport 的雙幣理財產(chǎn)品贏(yíng)得了得天獨厚的優(yōu)勢。相比于單幣理財，雙幣理財作為一種短期投資產(chǎn)品，可以幫助用戶(hù)獲得更。

　　Matrixport 順應市場(chǎng)需求的雙幣理財，也很快吸引了多家金融服務(wù)機構、數字資產(chǎn)錢(qián)包和交易所的效仿。比如幣安礦池推出了雙幣寶理財產(chǎn)品，虎符等多家CeFi機構也都上線(xiàn)了雙幣理財產(chǎn)品。

　　葛越晟回憶到，雙幣理財一定程度上也教育了市場(chǎng)。對于一批有一定資產(chǎn)規模、較為成熟的投資人來(lái)說(shuō)，拿到交易所、或者囤著(zhù)幣不交易之外，還可以拿到Matrixport這樣的加密理財平臺，在可接受的風(fēng)險范圍內，追求更高的收益。

　　雙幣理財為Matrixport 吸引了首批用戶(hù)后，其根據用戶(hù)風(fēng)險偏好等多個(gè)緯度，陸續為用戶(hù)提供了活期，固定收益，結構化產(chǎn)品，借貸，基金等理財產(chǎn)品矩陣。

　　在葛越晟看來(lái)，做加密資管不是單靠一個(gè)產(chǎn)品就能突然爆火，他需要經(jīng)過(guò)時(shí)間的檢驗，才能積攢真正的用戶(hù)。

　　帶用戶(hù)完成從穿越到牛市的一整個(gè)周期后，Matrixport 才算是正式完成了從零到一的積累，沉淀了一批忠實(shí)客戶(hù)。

　　“不少用戶(hù)發(fā)現，Matrixport確實(shí)能幫助他們在波動(dòng)極大的市場(chǎng)下，保證資產(chǎn)不被吞噬，也能跟隨著(zhù)比特幣的增長(cháng)周期，順勢完成財富的大幅升值。”

　　葛越晟稱(chēng)，當時(shí)Matrixport資產(chǎn)管理規模最高超過(guò)了 50 億美金，平均單個(gè)用戶(hù)的資產(chǎn)規模也超過(guò)1萬(wàn)美金以上。此時(shí)，Matrixport 團隊規模也從最初的不到100人拓展了200人，翻了一倍。

　　經(jīng)歷過(guò)一個(gè)牛熊周期的驗證后，比葛越晟、吳忌寒明星創(chuàng )始人光環(huán)更吸睛的是，Matrixport自身業(yè)務(wù)的增長(cháng)潛力。

　　在Matrixport 成立兩年后，2021年8月2日，Matrixport 宣布以10億估值完成1億美元，躋身獨角獸。

　　投資人名單既有K3 Ventures、C Capital、DST Global、IDG Capital、啟明創(chuàng )投等傳統知名風(fēng)投基金等參與，也有Dragonfly、Foresight Ventures、Polychain、A&T Capital等加密原生基金。

　　危機與轉機

　　來(lái)到2022年，讓很多人始料未及的是，在經(jīng)歷DeFi Summer、NFT Summer的狂暴牛市后，2022年加密迎來(lái)了史上最兇猛的暴雷潮，而CeFi資管更是重災區。

　　2022年初，加密貨幣生態(tài)系統的市值達到近3萬(wàn)億美元，到年底則蒸發(fā)了2萬(wàn)億美元，隨之消失的還有Luna、3AC、Celsius 、Voyager Digital、FTX、BlockFi等頭部參與者。

　　尤其是加密交易平臺FTX的轟然倒塌，讓一大批的加密金融機構慘遭波及。相比于外界對于Matrixport 為的CeFi資管平臺的擔憂(yōu)，葛越晟卻很淡定。

　　一方面，在他看來(lái)，這是一個(gè)發(fā)展必經(jīng)之路。無(wú)論是傳統金融、還是加密金融，總會(huì )有一些激進(jìn)的機構盲目追求，導致動(dòng)作變形，輕視了風(fēng)險。

　　另一方面，Matrixport 自成立一直將風(fēng)控、視為頭等且長(cháng)期的大事，雖受到行業(yè)系統風(fēng)險的波及，但并不用擔心傷其筋骨。

　　Matrixport 從成立之初就自主研發(fā)了一套加密資產(chǎn)托管系統Cactus Custody，其是一套由從內部需求而創(chuàng )建，并以滿(mǎn)足機構客戶(hù)需求而改進(jìn)的企業(yè)級的加密貨幣財務(wù)系統和安全托管平臺，也是亞洲最早一批提供機構級加密托管服務(wù)的平臺。

　　通過(guò)銀行金庫級安全、冷熱存儲分離等多重的安全機制，Cactus Custody自成立以來(lái)一直零。目前 Matrixport 及 Cactus Custody 已經(jīng)不間斷地護航超過(guò)近100億美元的資產(chǎn)安全。

　　每一次金融暴雷潮過(guò)后，引發(fā)的還有信任危機。一批CeFi資管倒下后，用戶(hù)開(kāi)始用更加懷疑的態(tài)度看待整個(gè)加密資管行業(yè)，他們擔心的已經(jīng)不是收益問(wèn)題，而是安全。

　　加密行業(yè)也開(kāi)始呼吁“Not Your Keys Not Your Coins”。Matrixport平臺上也陸續出現客戶(hù)要求提幣到自己的錢(qián)包的情況。

　　對于用戶(hù)而言，再多的解釋安撫，都比不上提幣流暢來(lái)的有安全感。這個(gè)階段，Matrixport以其順暢，安全的提幣體驗，消除了用戶(hù)的擔憂(yōu)。

　　對于葛越晟來(lái)說(shuō)，行業(yè)的信任危機需要時(shí)間來(lái)修復，Matrixport 能做的就是繼續優(yōu)化風(fēng)控。

　　Matrixport在風(fēng)控服務(wù)上做了多次升級。比如披露更加充分、保持良好的可追溯記錄（track record）。

　　具體到公司在風(fēng)控做決策上，葛越晟介紹，相比于不少資管公司，由單一的個(gè)人來(lái)拍板什么做什么不做，Matrixport則建立了一套完整的機制，需要各相關(guān)部門(mén)進(jìn)行權力制衡，甚至有引入外員會(huì )來(lái)參與重大決策。

　　在風(fēng)險控制技術(shù)層面，也建立了穩定運行的機制。對于各種極端的意外事件，Matrixport需要保證最快的反應速度。

　　最重要的是，Matrixport在盡可能的消除對手方風(fēng)險，在資金層面上盡量不牽扯過(guò)多的對手方。

　　對于絕大數的鏈上合約，Matrixport則選擇不參與。對于很少一部分使用到的合約，Matrixport對其權限、日常監控都做了優(yōu)化。

　　葛越晟對于Matrixport的風(fēng)控體系非常有信心，并表示“這是業(yè)界最成熟最完整的風(fēng)控體系之一”。

　　加密暴雷潮，一定程度也倒逼全球關(guān)注加密金融服務(wù)的或地區，在加密監管上加快了步伐。以美國、香港、韓國、日本、新加坡、歐盟為主的或地區及組織帶隊制定行業(yè)監管標準。

　　對于CeFi 而言，危機中也有轉機。2022年10月，香港財司正式《有關(guān)香港虛擬資產(chǎn)發(fā)展的策宣言》，開(kāi)始積極擁抱加密等虛擬資產(chǎn)。自此專(zhuān)注亞洲的資管服務(wù)商擁有了一個(gè)更有潛力的發(fā)展土壤。

　　2024年6月，香港虛擬資產(chǎn)交易平臺發(fā)牌過(guò)渡期正式結束。香港也對外披露了“被當做獲發(fā)牌”（現為虛擬資產(chǎn)交易平臺申請者名單）的11家平臺名單，Matrixport子公司 Matrixport HK 就是其中之一。

　　香港的審批流程嚴格，涉及到平臺的技術(shù)和安全、反洗錢(qián)和反恐怖的性、交易機制和風(fēng)險管理以及投資者保護等多方面的安全問(wèn)題。

　　能進(jìn)入該名單也離不開(kāi) Matrixport 在安全上的努力。Matrixport自成立之初一直推動(dòng)多地區牌照的申領(lǐng)，目前已取得了香港信托公司牌照，放債人牌照，美國金錢(qián)服務(wù)牌照、英國FCA授權公司，并且為瑞士FINMA SRO-VFQ會(huì )員。

　　下一個(gè)5年，打造彌合傳統金融和加密金融的超級賬號

　　2024年，Matrixport 成立5周年之際，更以15億美金估值入選2024胡潤全球獨角獸榜單。

　　幾乎穿越了兩個(gè)牛熊周期后，Matrixport 也積累了一大批忠實(shí)用戶(hù)及擁有龐大的產(chǎn)品矩陣。

　　圍繞低中高各個(gè)級別的風(fēng)險水準，Matrixport 為機構、合格個(gè)人用戶(hù)提供數字資產(chǎn)的交易、借貸、托管以及支付服務(wù)，業(yè)務(wù)線(xiàn)產(chǎn)品線(xiàn)幾乎覆蓋了所有加密用戶(hù)的理財需求。

　　Matrixport 的業(yè)務(wù)邊界也在不斷擴大，不但成立之初就獨立研發(fā)了機構級第三方托管方案Cactus Custody，Matrixport旗下也通過(guò)加密交易所BIT、鏈上現實(shí)世界資產(chǎn)平臺Matrixdock、投資機構Matrixport Ventures來(lái)布。

　　這對一家公司在市場(chǎng)真實(shí)需求的挖掘以及人效管理上，提出了很高的要求。正如每家創(chuàng )業(yè)公司可能會(huì )經(jīng)歷的，Matrixport 也推出過(guò)一些不符合市場(chǎng)需求的產(chǎn)品，在上線(xiàn)后不達預期后最終中止。

　　如今對于到底哪些該做，哪些不該做，葛越晟有自己的準則。

　　首先緊跟主流敘事是基本邏輯，在這個(gè)基礎上能不做的就不做，比如如果客戶(hù)需求不普遍就可以不做，“追求簡(jiǎn)潔，會(huì )讓風(fēng)險更好得到控制。”

　　在首個(gè)5年的探索下，如今，Matrixport的資管和托管金額分別都達到了30億美元左右，處于亞洲最大的加密資管規模行列。

　　下一個(gè)5年，Matrixport 又有哪些目標？

　　葛越晟稱(chēng)，一方面，Matrixport的宗旨依然是幫助用戶(hù)穿越牛熊，經(jīng)受住市場(chǎng)波動(dòng)，掙到與行業(yè)增長(cháng)同頻的錢(qián)。

　　“加密理財市場(chǎng)空間會(huì )越來(lái)越大。”今年年初，比特幣現貨ETF獲批后，比特幣一度漲超7萬(wàn)美元大關(guān)，市值一度超越白銀。

　　葛越晟表示，這意味著(zhù)比特幣甚至以太坊未來(lái)的增值倍數不會(huì )像前幾個(gè)周期如此之大和迅速。

　　“從幾千美元漲到幾萬(wàn)美元可能容易，但從幾萬(wàn)漲到幾十萬(wàn)美元，比特幣總市值可能將超過(guò)黃金，這個(gè)增長(cháng)難度就非常大。”

　　在葛越晟看來(lái)，在百倍甚至萬(wàn)倍收益的投資機會(huì )變得罕見(jiàn)后，用戶(hù)的投資心理也從追求投機暴富，轉變?yōu)橘Y產(chǎn)管理。一些原本在交易所邊賺邊虧的用戶(hù)，會(huì )開(kāi)始尋找更專(zhuān)業(yè)的理財平臺，幫助他們守住資產(chǎn)，降低風(fēng)險以賺取更理性的收益。

　　另一方面，Matrixport需要擁抱傳統金融，服務(wù)更大規模的用戶(hù)群。

　　2023年年初，經(jīng)歷了暴雷洗牌的加密金融，開(kāi)始回歸理性，尋求與傳統金融融合。

　　試圖打通傳統金融和加密金融的 RWA 賽道，吸引了高盛、Hamilton Lane、西門(mén)子等傳統金融的大機構，幣安、Matrixport等CeFi以及MakerDAO、Aave 等DeFi協(xié)議爭相布。

　　其中，美債代幣化是推動(dòng)RWA發(fā)展的主力路線(xiàn)。Matrixport的資產(chǎn)管理平臺Matrixdock 推出了“短期美債代幣”（Short-term Treasury Bill Token，下稱(chēng)STBT），為加密用戶(hù)導入傳統金融的利率。除了降低信用風(fēng)險外，STBT 為持有者創(chuàng )造穩定的利息。

　　繼RWA后，不斷成熟的加密金融與傳統金融的融合速度預計會(huì )加快。

　　如今Matrixport已完成從入金、交易、托管、理財、到出金等一站式加密資產(chǎn)管理閉環(huán)，是一個(gè)可以普惠加密金融大部分用戶(hù)甚至傳統金融用戶(hù)的重要入口。

　　如何不斷拓展邊界，成為彌合傳統金融和加密金融的超級賬號，便是Matrixport下一個(gè)5年的發(fā)展目標。

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