匯添富基金：基金分紅是怎么回事

　　開(kāi)欄語(yǔ)

　　基金作為一種適合公眾投資的理財產(chǎn)品，經(jīng)過(guò)十年的蓬勃發(fā)展，已深入到千家萬(wàn)戶(hù)。當前，我國的基民數量超過(guò)一億；同時(shí)，我國的基金產(chǎn)品也從封閉式基金的單一品種，到開(kāi)放式基金、LOF基金、ETF基金、貨幣型基金、中短債型基金、創(chuàng )新式封閉式基金，再到新近的QDII基金，基民可選擇的范圍越來(lái)越廣泛。然而，在投資的過(guò)程中，不斷有這樣或那樣的問(wèn)題困擾著(zhù)廣大投資者：面對市場(chǎng)的跌宕起伏，不少基民長(cháng)期投資的理念發(fā)生了動(dòng)搖；面對日益豐富的產(chǎn)品，如何挑選“最適合自己的那一款”，成為不少人頭疼的問(wèn)題；就連基金投資中的申購、贖回、分紅等看似簡(jiǎn)單的細節問(wèn)題也存在著(zhù)不少理解上的誤區……

　　基民：基金分紅到底是怎么分的，分紅以后我可以獲得多少收益？

　　匯添富：基金分紅是指基金將收益的一部分以現金的方式派發(fā)給基金持有人，這部分收益本來(lái)就是基金單位凈值的一部分，投資者實(shí)際上拿到的分紅就是自己賬目上的資產(chǎn)。也就是說(shuō)分紅并不增加投資人的實(shí)際收益。

　　下面舉例說(shuō)明：

　　根據相關(guān)法律法規的規定及基金合同的約定，2008年5月28日，匯添富基金公司對添富優(yōu)勢基金進(jìn)行第七次分紅。收益分配方案為每10份基金份額派發(fā)紅利11.30元人民幣。5月28日除息前凈值為3.7688元，分紅后凈值為2.6388元。

　　客戶(hù)程女士，2008年1月29日申購了添富優(yōu)勢，確認份額為10198.81份，截止到28日未除息的凈值計算，其基金資產(chǎn)市值為3.7688×10198.81＝38437.28。此次分紅程女士分得現金紅利11524.7元，除息后基金資產(chǎn)市值為2.6388×10198.81＝26912.62，現金紅利和基金資產(chǎn)市值兩部分相加正好等于按未除息的凈值計算得到的總市值。也就是說(shuō)分紅并沒(méi)有改變客戶(hù)的基金資產(chǎn)總值，分紅并不是給客戶(hù)額外的一部分收益，而是從原來(lái)的基金資產(chǎn)中拿出一部分做基金分紅，通俗地說(shuō)基金分紅也就是“從左邊口袋放到右邊口袋”。

　　基民：分紅對我們客戶(hù)有什么好處？

　　匯添富：雖然基金分紅并沒(méi)有額外為投資人增加收益，但是卻實(shí)實(shí)在在地給投資人帶來(lái)了好處，原因有二：首先，選擇了現金分紅的投資人會(huì )收到現金，其效果相當于無(wú)贖回費的退出市場(chǎng)。如果投資人急需用錢(qián)或者對市場(chǎng)未來(lái)走勢不看好希望暫時(shí)退出市場(chǎng)避險，現金分紅無(wú)疑提供了一種無(wú)成本的退出方式；其二，選擇紅利轉投的投資人的基金份額會(huì )增加，分紅所得資金轉為份額后會(huì )加到原來(lái)的基金份額中，而且這部分份額的增加沒(méi)有任何費用，對于長(cháng)期投資的客戶(hù)來(lái)說(shuō)份額的增加還會(huì )帶來(lái)復利效應。

　　基民：既然基金分紅是將基金實(shí)現的投資凈收益進(jìn)行分配，那么如果僅僅在分紅前一天申購的投資人也可以享受分紅，那么這部分投資人是拿哪部分收益進(jìn)行分紅的呢？

　　匯添富：基金分紅雖然是對過(guò)去的收益進(jìn)行分紅，但是后申購的投資人購買(mǎi)基金時(shí)的基金凈值已經(jīng)包含了過(guò)去基金的收益，即相當于支付了包括基金過(guò)去投資收益的 “溢價(jià)”部分，因此這些投資人分紅所得的依然是基金已經(jīng)實(shí)現的投資收益。

　　基民：基金公司為什么進(jìn)行大比例分紅？這是否是促銷(xiāo)行為？

　　匯添富：對于大比例分紅，投資者需要視具體情況仔細分析。比如，某基金的契約和招募書(shū)相關(guān)規定進(jìn)行基金的分紅“在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最少一次，最多為6次，年度收益分配比例不低于基金年度已實(shí)現收益的80%�！比绻�上一年度，某基金已實(shí)現收益較多，那么就可能出現嚴格執行基金契約規定而大額分紅的行為，這是履行契約規定的正常行為。

　　如果某基金并不是為了履行契約而進(jìn)行大額分紅，特別是在銷(xiāo)售火熱或者銷(xiāo)售清淡的市場(chǎng)環(huán)境中，就有可能是促銷(xiāo)行為。這需要投資者視具體情況來(lái)仔細分析。