普華永道聯(lián)合中國連鎖經(jīng)營(yíng)協(xié)會(huì )發(fā)布《中國連鎖餐飲企業(yè)資本之路系列2024》報告

　　2023年餐飲行業(yè)實(shí)現復蘇，連鎖化率進(jìn)一步得到提升，多個(gè)連鎖品牌進(jìn)入萬(wàn)店時(shí)代；行業(yè)迎來(lái)了出海、加盟等熱潮；多個(gè)城市的旅游經(jīng)濟帶火地方特色飲食，市場(chǎng)亮點(diǎn)頗多。但穩步恢復的另一面是市場(chǎng)增速放緩、行業(yè)競爭加劇，餐飲行業(yè)進(jìn)入了一個(gè)新的經(jīng)濟周期。與此同時(shí)，上市環(huán)境整體收緊，截止2024年第一季度，僅有1家餐飲企業(yè)成功登陸港交所，另有1家企業(yè)轉戰新三板，四家餐飲企業(yè)在2024年初在港交所提交IPO申請。一級市場(chǎng)投活動(dòng)繼續降溫，交易數量回落至2020年的水平。在此背景下，普華永道聯(lián)合中國連鎖經(jīng)營(yíng)協(xié)會(huì )，連續第四年對中國連鎖餐飲企業(yè)的資本之路進(jìn)行追蹤與研究，立足資本市場(chǎng)視角，剖析餐飲行業(yè)一二級資本市場(chǎng)發(fā)展動(dòng)向，為廣大行業(yè)參與者及投資者提供參考。

　　餐飲行業(yè)新趨勢

　　根據統計數據顯示，2023年中國餐飲行業(yè)收入首次突破5萬(wàn)億大關(guān)，較2022年同比增長(cháng)超20%，成為拉動(dòng)消費的。但隨著(zhù)報復性消費的紅利褪去，餐飲企業(yè)面臨著(zhù)比以往更嚴峻的行業(yè)競爭和洗牌，國內餐飲行業(yè)呈現以下四大“新趨勢”：

　　餐企逐力“極致性?xún)r(jià)比”：線(xiàn)下消費雖然回升，但由于收入不確定性增加，消費者變得更理性、更務(wù)實(shí)。餐企也紛紛通過(guò)降價(jià)或促銷(xiāo)來(lái)應對，咖啡、茶飲賽道的價(jià)格戰不斷升級，“9塊9”、“8塊8”活動(dòng)目不暇接。部分正餐企業(yè)也調低客單價(jià)，在價(jià)位上走起了平價(jià)大眾路線(xiàn)。

　　情緒價(jià)值成為餐飲營(yíng)銷(xiāo)新錨點(diǎn)：過(guò)去一年，餐飲營(yíng)銷(xiāo)事件特別關(guān)注消費者的“精神狀態(tài)”，緊跟沙雕文化、咸魚(yú)精神、寺廟玄學(xué)等熱點(diǎn)潮流，與消費者建立起情緒連接，幫助消費者進(jìn)行情感表達和宣泄，從而達到促進(jìn)消費者們自愿買(mǎi)單的效果。

　　小城旅游催化現象級特色地方餐飲：2023年，一句“人生是曠野”吹進(jìn)了每個(gè)打工人的心坎里。地方特色餐飲也乘著(zhù)“小城煙火”這股東風(fēng)異突起，淄博燒烤、天水麻辣燙等多次成為現象級熱點(diǎn)。

　　加速出海、開(kāi)放加盟，締造餐飲“萬(wàn)店時(shí)代”：由于餐飲市場(chǎng)環(huán)境日趨復雜多變，許多餐飲企業(yè)紛紛加快下沉市場(chǎng)滲透、海外市場(chǎng)擴張，同時(shí)開(kāi)放加盟，希望能夠通過(guò)規模效應重塑增長(cháng)曲線(xiàn)、提升企業(yè)抗風(fēng)險能力。

　　餐飲行業(yè)二級市場(chǎng)表現

　　普華永道選取29家在中國內地有門(mén)店的上市及擬上市的連鎖餐飲企業(yè)作為研究樣本對其財務(wù)表現進(jìn)行了。從收入規模來(lái)看，29家樣本企業(yè)中超90%的企業(yè)2023年的收入實(shí)現兩位數增長(cháng)，且近三分之二的企業(yè)已恢復至2019年的營(yíng)收水平。從盈利水平來(lái)看，大部分樣本企業(yè)實(shí)現正向盈利增長(cháng)或虧損收窄，但僅40%的企業(yè)恢復到了2019年的利潤率水平，以快餐及火鍋品類(lèi)居多。

　　餐飲行業(yè)一級市場(chǎng)投資趨勢與熱點(diǎn)

　　2023年國內線(xiàn)下餐飲行業(yè)投遇冷，并購交易數量與金額雙降。全年并購交易總數僅有57筆，較2022年的并購交易總數減少近半成以上，十億和億元級的大型交易數量也有所下滑，全年平均交易規模僅0.9億元，已回落至2020年的水平。整體消費大環(huán)境的挑戰、二級市場(chǎng)的不明朗以及投資邏輯的轉變，均使得資本對于餐飲市場(chǎng)的投資態(tài)度更為謹慎。從細分賽道來(lái)看，烘焙飲品、中式餐飲賽道的投數量依舊占據了2023年整體交易并購的半壁江山，但與2022年相比數量下滑明顯，顯示出資本的偏好逐漸回歸理性。

　　餐飲連鎖品牌加盟現狀與

　　我國連鎖餐飲化率近年來(lái)持續提升，由2018年的14.7%提升至2023年的20.4%，但與歐美等發(fā)達相比仍處于較低水平，這也為加盟模式的發(fā)展奠定了良好的基礎。餐飲行業(yè)正逐步進(jìn)入加盟熱潮，以加盟模式為典型的新茶飲和中式餐飲品牌，已經(jīng)全數進(jìn)入加盟時(shí)代。市場(chǎng)、資金等各方面的需求也驅動(dòng)餐飲企業(yè)由直營(yíng)轉向加盟，“小型化”、“下沉化”、“多元化”、“低門(mén)檻”已成為連鎖加盟市場(chǎng)的主要趨勢。

　　面對日益復雜的加盟生態(tài)和外部競爭，構建一個(gè)全方位、精細化的加盟管理體系，對于提升品牌競爭力和加盟商的成功率至關(guān)重要。普華永道：圍繞“選、用、育、留、退”構建完善的加盟服務(wù)體系，提升加盟商的經(jīng)營(yíng)成功率與品牌忠誠度，實(shí)現雙方共贏(yíng)。此外，還需搭建智能管理平臺，善用數據支持與決策輔助、引進(jìn)先進(jìn)設備及搭建遠程監控系統，以提升企業(yè)運營(yíng)管理效率與標準化程度。